Это не фотошоп. 



Сразу вспомнилось 25  декабря прошлого года с нефтью. 

Инвестиционные идеи, новости, аналитика на каналеTelegram ttttt.me/hedged_fund_com

Про 25 декабря прошлого года и нефть кто забыл или не знает, очень много людей потеряли огромные деньги https://zen.yandex.ru/media/finigram/kak-russkie-treidery-razorilis-na-obvale-neftianyh-cen-v-dekabre-5c264c71ed659f00ac97b4d4

Большое спасибо Виталию Курбаковскому, что опубликовал свою обобщенную модель ценообразования опционов (1, 2, 3, 4, 5). Давно хотелось подобную модель, с минимум параметров, физический смысл которых был бы более-менее понятен. Чтобы можно было осознано свои параметры модели задавать, а не подгоняться под рынок и слепо за ним идти. Модель, которую использует биржа (с шестью параметрами ABCDES) под такой запрос не подходит. Попробуй там пойми, все ли шесть параметров сейчас имеют справедливые и оправданные значения, или с каким-то из параметров можно поспорить. И слишком уж она гибкая. Бывало смотришь — выскочила какая-то котировка за модель, только соберешься по ней ударить, а программа параметры модели подкорректировала и услужливо изогнула кривую с учетом новой котировки. И то, что только что
выбивалось за модель, стало ей соответствовать. Пробовал еще модель китайской улыбки, там и параметров поменьше и смысл у них попонятнее, но очень уж плохо она подгоняется под рынок. И тут, на счастье, Виталий поделился своей моделью и все подробно объяснил. Реализовал у себя и оказалось — то что надо. И в рынок хорошо вписывается, и параметры имеет понятные.

( Читать дальше )

Результаты портфельного инвестирования. 01 июня 2019г — 13 декабря 2019г



Все портфели — виртуальные.

Портфели созданы 01 июня 2019г (и позднее, указано отдельно) для слежения за поведением акций эмитентов, имеющих значительную долю экспортной выручки, и для сравнения с акциями прочих эмитентов.

Доходность портфелей указана с момента их создания и без учёта выплаченных дивидендов. (кроме портфеля ETF-ПИФ ММВБ индекс бенчмарк, в цене компонентов которого дивиденды уже учтены)
Дивиденды не учитываются изза того, что ещё не закончена разработка раздела Смартлаба «Списки Бумаг»

( Читать дальше )

Есть 2 способа заработать на изменении ставки ЦБ через фьючерс на RUONIA. 
https://ru.wikipedia.org/wiki/RUONIA.

Если Вы Покупаете/Продаете этот фьючерс в ожидании изменении ставки ЦБ за месяц до событие,(чем раньше тем лучше). Т.е. в начале ноября покупаем фьючерс RUON-12.19 если ЦБ понизит ставку в декабре. 

Или 2-й способ. Вы Покупаете/Продаете фьючерсы разного срока и удерживаете до экспирации этих фьючей.
На данном ЛЧИ 2019 я удерживаю фьючи Покупка RUON-10.19, RUON-11.19, RUON-12.19 что принесло профит.
Как эта работает: если ставка ЦБ падает, фьючи Покупаем заранее, если ставка ЦБ растет Продаем заранее.

Я покупал сразу на несколько месяцев в этот день 06.09.19:

RUON-09.19 [FORTS] Купля 92,99 
RUON-10.19 [FORTS] Купля 93,01 
RUON-11.19 [FORTS] Купля 93,05 

Как это понимать (если через месяц ставка RUONIA ниже я зарабатаю):
100-92,99= 7,01%
100-93,01= 6,99%
100-93,05= 6,95%

Эспирация фьючерсов
RUON-09.19 [FORTS] 93,13
RUON-10.19 [FORTS] 93,24
RUON-11.19 [FORTS] 93,57

100-93,13=6,87%
100-93,24=6,76%
100-93,57=6,43%

Покупая фьючерс  на RUONIA мы еще хеджируем ставку купона если имеет в портфеле ОФЗ флоатеры/переменные, серии 29****, купоны которой привязаны к ставке RUONIA.

( Читать дальше )

Остап Бендер знал 400 «сравнительно честных» способов завладеть деньгами граждан.
Гении с Мосбиржи изобрели еще один «честный» способ обчистить карманы трейдеров.




Да, да, речь об афере с внезапной ликвидацией контракта US500.
Для чего это было сделано? И кто хорошо заработал на этом?

Понятно, что то, что было промямлено официальными представителями биржи «контракт активно не торгуется, поэтому мы его и ликвидируем» — было расчитано на откровенно слабоумных людей — открытые позиции 40000 контрактов и ежедневный оборот до 25000 контрактов говорят совсем об обратном — контракт активно торгуется.

В чем же истиные причины такой провокации?
Полагаю, что дело в значительном перекосе шортов у физиков — 1700 лонг  и 22100 шорт. Открыты эти шорты (не иначе как лично Василий загонял весь смартлаб в шорты СиПы :) были за счет юриков-маркетмейкеров — 20900 контрактов в лонг.  Видимо, маркетмейкерам стало некомфортно держать такую позицию, пусть даже и сразу перекрываемую на Чикаго. 

( Читать дальше )

А кто-нибудь занимался автоматизацией календарного арбитража EU фьючей на фортс ??

Логика выставляем лучший офер по EuH0 если есть офер EuZ9 со спредом больше заданный Х (на сегодня это 1195 пп или 6.82%год)

если спред уменьшается — снимаем или переставляем в стакан.
если EuH0 исполняется — сразу покупаем EuZ9 лимиткой по лучшему оферу

Цель — повышение эффективности перекладки шорта в след фьюч на низколиквидном инструменте

на графике потиковый анализ спреда сегодня, 12.12.19 взято руками 25 сделок обьемом более 10 контрактов
-----------
Дальше эксель в ход пошел: как мы считали — я выгрузил все сделки потиково по инструменту EuH0 — их не так много — взял период месяц.
убрал оттуда нули — получилось за месяц всего несколько десятков тысяч.
дальше я подгрузил все сделки прошедшие в этот момент с погрешностью  до сек (если их несколько то усреднил) по инструменту EuZ9 — там с обьемами всегда почти норм.
Для вас визуализировано это на зеленом детальном и бирюзовом укрупненном графике.

( Читать дальше )

22 ноября я описал направленную позицию из опционов. smart-lab.ru/blog/576360.php
Тогда я мечтал о росте доллара.

Позиция была следующая:

Ожидалось получить прибыль при цене  в районе 65000. Но события развивались не так как хотелось:

( Читать дальше )

Это заметка о комфорте при ведении достаточно долгих направленных позиций. Значительное количество позиций, как системных, так и интуитивных имеют эдж, связанный со входом и срок удержания от недели и выше. Возникает вопрос--а как их вести? В общем-то, любую динамику позиции можно отнести либо к положительной, либо к нейтральной, либо к отрицательной. Как в этой ситуации управлять позицией? Самый простой вариант--выйти через N дней. Вариант не очень, ибо за это время позиция может уйти в отрицательную область на 100% для лонга и на infty% для шорта. Это не очень приятное обстоятельство, ибо в таких условиях безопасный сайз позиции для лонга будет мал, а для шорта равен нулю.

Следующий вариант--ставить стопы. Это уже получше, но есть нюансы. Стоп--это лакомый кусочек для хищников. На стопах немалое количество систем работает и вообще, фронтран--это один из базовых принципов заработка. Стоп может просто не сработать на гэпе. Может случиться так, что бегемот решит по рынку сбросить или купить мешок акций, при этом уведя их цену неоправданно далеко. В этом случае как только мешок наполнится или опустеет--цена вернется обратно. И другие вещи. В общем, слабость стопа--в его локальности во времени. Стоп--единомоментное событие и на этом можно бессмысленно потерять деньги.

( Читать дальше )

Инвестиционная идея, шорт (продажа) акций Норникеля с текущей цены.
Развернули тренд по акциям Норникеля опять вниз, можно увеличить  среднесрочный шорт акций  Норникеля с текущей цены 18310. 

Цена на никель сейчас ускорила падение, уже на 3,3% падает, это минимум с начала июля.

Цена на никель находится на 5 месячном минимуме и упала на 30% со своего максимума сентября. Запасы никеля в Китае на 18 месячном максимуме. Основной потребитель продукции Норникеля автопром, продажи автомобилей во всем мире падают много месяцев подряд и продажи электромобилей в Китае упали на 46%.
Дивидендный геп будет больше чем размер дивидендов и многие крупные инвесторы будут выходить до дивидендов. Никому не нужны дивиденды 600 рублей если акция упадёт больше и убыток будет больше. Дивиденды раньше конца января не заплатят. А дивидендный гэп как и в Сбербанке не закроют и Норникель продолжит снижаться.
Прибыль снизится, кап. затраты увеличатся, дивиденды в следующем году будут ниже.

( Читать дальше )

Всем привет!
С недавних пор на смартлабе тема опционов популярна, как никогда. Вставлю и я свои 50 пунктов базового актива:)

О себе коротко (привет, Борис Боос и его опроснику).
Опционами торгую давно. Продавал стрэдлы, покупал спреды и голые, строил гамма-положительные позиции. В общем, перепробовал почти все, включая весьма специфические извращения. Сейчас предпочитаю слегка отрицательную гамму.

По моему скромному убеждению, при правильном риск-менеджменте практически любая гамма-отрицательная система имеет все шансы быть профитной на длительном отрезке времени. Ключевые слова: риск и длительность. Однако, в погоне за спокойным сном можно уйти в крайность почти полного непринятия риска и доходность хоть и будет положительной, но до смеха мизерной.

Для себя сделал вывод, что совсем без хеджа при короткой гамме нельзя (при длинной тоже желательно подбирать хеджем если не крохи, то более-менее значимые куски). Хедж может быть базой, опционами, наличной валютой, борзыми щенками, может быть не сразу, но быть должен. Поэтому на голую продажу опционов, а тем более неделек, смотрел с позиции исключительно стороннего наблюдателя.

( Читать дальше )