Сначала о деньгах:
С середины осени 2014 в открытом интересе сформировался весьма унылый диапазон в 78 тыс контрактов и хотя ценовая волатильность достаточно интересная, динамика изменения позиций заметно вялая. Крупные игроки не используют инструмент с особым акцентом, а мелкие спекулянты и хедж-фонды регулярно теряют в нем деньги. Текущее отчетное значение составляет невнятное (внутридиапазонное) значение в 180 тыс контрактов и доволе далеко от активности (250 тыс). Сразу отмечу: мне безразлично почему так, ведь это может быть связано с рисками, с окончанием сезона и т.д...

Крупные игроки:
Наряду с ощутимым снижением ОИ в последние торговые периоды, крупные игроки совершили ряд заметных интересных ходов, в частности:
а) если посмотреть на цифры, то сложно не заметить увеличение совокупного объема их позиций в период с 25 марта 2015 по 03 апреля (я буду рассматривать лишь последние события), что привело к росту индекса активности до экстремального значения (100% активность). При этом рост индекса разрыва составил 57 процентных пункта, что означает резкий рост длинных позиций крупных игроков. Все ценовые снижения выкупались ими, аккумулируя лонг. Примечательно также, что им потребовалось всего чуть более 2000 пунктов снижения стоимости для накопления позиции. Далее вы знаете — рост инструмента на 11000 пунктов.

( Читать дальше )

Вчера я писала о продаже фьючерса ES и покупке ESM15 Jun Call [email protected]

Это позиция эквивалентна покупке Put и носит название синтетический пут. Мне был задан вопрос, почему не купить пут, зачем продавать фьючерс и покупать колл для создания синтетического пут. Смысл этих двух позиций разный, и состоит он, прежде всего, в разного качества рисках. Качество риска, а не величину риска — это главное, что следует принимать во внимание трейдеру. Предпочтение — управляемому риску, при котором управление не влечет за собой выход из позиции и увеличения ее стоимости. Именно такой управляемый риск возникает при создании синтетического пут.

Максимальный размер риска при покупке «голого» пут опциона равен 100%. Управлять риском можно либо принятием убытков, либо увеличением риска  довложением средств в позицию: купить/продать другие опционы или купить/продать БА. 
При создании синтетического пут размер риска определен изначально и он не станет выше никогда, но он может быть ниже. Время, заложенное в длинном колл опционе, дает возможность смягчить убытки от движения цены вверх, а при движении цены вниз взять прибыль точно так же, как и при простой продаже фьючерса.

Точно так, как это случилось сегодня. Вчерашняя продажа фьючерса принесла мне +16.5 пунктов, а колл опцион подешевел, и сейчас он стоит 13 пунктов:


( Читать дальше )

Ох уж эта эпоха снижения стоимости валют! )) ...
Речь веду про кросс Австралиец/Йена… Можете открыть график посмотреть, как кросс «ёрзает»… Интерес в их обоюдной слабости: обе страны усиленно давят свои валюты вниз. Обе валюты весьма волатильны.
Однако в кроссе, вопреки предрассудкам, внимание привлекает именно большая слабость Австралийца.
Индексы позиций в кроссе менее одного процента!
Решение: шорт 96.76, стоп = 97.05, тейк = 95.00

Продала ESM15 @ 2120.

Страховка покупка  Call 2120 Jun 2015 @20.0. Таким образом, моя позиция — это синтетический Put: ставка делается на снижение индекса от уровня 2120. 

( Читать дальше )

Интересно наблюдать, как деньги выйдя из РИ (около месяца назад) частично перекочевали в доллар и еще больше налились в Еврик, хотя конечно и «Вовин Тепличный Банк» не остался без внимания (эва-как его колбаснуло на мешках с деревянными).
Ну Вову я трогать не буду (оставлю для лабызания фанатам, дай только повод), а валюту посмотреть интересно...

Еврик:
— индекс разрыва = 91% !!!
— индекс накопления = 100% !!!
— индекс активности (интереса к инструменту) = 78% (видимо ждут снижения) 

чертяки, пока все трындят про слабость Еврозоны (то, да сё), какую котлету туда накачали! Опять же для танкистов: рост ОИ = +79% !!!

(сегодня без веселых картинок с позициями воротил)

В продолжение топика Продажа волатильности, оптимальная позиция. Попробуем теперь смоделировать управление позицией при продаже волатильности и понять что лучше: дельтахедж фьючом, роллирование или что-то другое. За основу возьмем проданный стрэддл. Хотя предыдущий анализ показывает, что это не самая оптимальная поза при продаже волы — для простоты исследования возьмем именно ее.

Зададим для автоматического поиска NStrike = 1 и получаем такую позу:
 

Возьмем ее за основу и фиксируем цены открытия. Теперь смоделируем перемещение БА на страйк влево. Сделаем это переносом распределения Q (которое используется для получения текущих цен с рынка). Распределение P получим из нового Q сжатием (т.е. по прежнему считаем что дисперсия у рыночного распределения завышена и поэтому остаемся в продаже волы). Оценка зафиксированной позы сильно упала (с 2.37 на 0.84), но пока еще осталась положительной:

( Читать дальше )

Не хотел было писать о товарах в виду отсутствия торгового интереса у местных спекулянтов, ну напоследок все же затрону какао.

Какао интересно резким ростом в последнее время, на фоне практически отстутствующего оного в иных инструментах. Импульс был знатный, однако, ударившись в месячное сопротивление 3150, произошел откат. На первый взгляд — фиксинг лонга к концу месяца и нужно выкупать снижения, ведь тренд вверх, но это лишь на первый взгляд!

Если присмотреться к индексам, то очевидна критическая масса денег воротил в короткой позиции! Т.е. они вошли в шорт «на всю котлету»...

 

Вероятные цели: поддержки на графике видны...

О чем это говорит для неинтересующихся товарами: крупные игроки накапливают короткие позиции во всем, что корреспондирует с долларом: товары,  металлы и т.д… Значит ни о каких продажах доллара в валютах не может идти и речи. Доллар, чертовски длинный доллар.

При продаже волатильности возникает вопрос — какую позицию лучше всего открыть? Можно продать просто стрэддл на центральном страйке. Но есть ведь много других вариантов. Предлагаю анализ-сравнение различных позиций и поиск лучшей. Анализ сделан на основе распределения вероятностей, где будет БА на экспирацию.

Рассмотрим сначала четыре стандартных варианта: шорт стрэддл, шорт стрэнгл, лонг бабочка и лонг кондор.


Для анализа будем использовать два распределения:

1. Распределение P  — отражает наше мнение о том, где будет БА на экспу.
2. Распределение Q  — отражает текущее суммарное мнение рынка о том, где будет БА на экспирацию (если посчитать справедливые цены опционов по Q, то все они будут находиться примерно между текущими бид-асками в стаканах на всех страйках выбранной серии).

( Читать дальше )

Если быть более точным, то направление очень активно формируется и близится к завершающей фазе.
Глядя на график цены и нанесенные трендовые, не сложно заметить, что консолидация последних недель с тестами границ подходит к концу ибо уперлась в окончание фигуры. Это конечно говорит о грядущем импульсе, но вот пока все гадают о направлении выхода, цифры весьма красноречивы относительно движения.

Сегодня, в общении с трейдерами по скайпу (при обсуждении ФОРТС), я своевременно указал о накопившихся крупных шортах фьючерса в диапазоне 1195-1196. Кто-то даже успел успешно зашортить золото с выходом на 1191.8 с отметки 1195.2… Но рос.рынок — всего-лишь тень заокеанских. Крупные игроки вторят заокеанским позициям.

Итак, очевидный набор шорта по золоту на Фортс
 
на верхней отметке (1196) рост открытого интереса уже практически не происходил… Конвергенция на индексе шортовых объемов подтвердила необходимость коррекции. Но к концу рабочего дня из влитых в инструмент 11000 

( Читать дальше )

БЕСПЛАТНО конечно же

(всё настраивается: включается/отключается в показе)

Показывает:
— Bid, Ask, Last
— Спрэд
— Время до окончания текущей свечи (на текущем ТФ)
— Торговые сессии (можно указывать 1 дополнительную, по умолч = Москва)
— Управление капиталом (риск и чистый результат сделки на текущем инструменте)
— Управление рисками (настраивается)
— Данные по ОИ (там, где транслируется брокером, например: ФОРТС) и дельта контрактов
— Глубина рынка (объемы стакана на графике в гистограмме)
— Средняя волатильность инструмента (ТФ выбирается) 
— Мультиязыковой эконом.календарь

большинство настроек можно оставлять в «авто» режимах...

несколько скринов:

 

( Читать дальше )