Простая математика умирающих облигаций США

1. Дефицит ФРС — первая мина

В тяжелые дни 2008 и 2020 годов дефицит США в процентах от ВВП вырос на 8% и 10% соответственно.

В конце концов, плохие времена требуют большего “размещения” долга, то есть увеличения расходов на дефицит и повышения темпов роста долга.

Приближаясь к 2023 году, годовой уровень сжигания федерального дефицита уже составил 1,5 трлн долларов, что не только смущает, но и опасно.

К сожалению, строгая математика предполагает, что эта цифра, вероятно, ухудшится в 2023 году.

Гораздо хуже.

Используя предыдущие проценты роста дефицита (800 и 1000 базисных пунктов) в 2008 и 2020 годах, соответственно, в 2023 году математически можно ожидать, что темпы сокращения федерального дефицита в годовом исчислении достигнут от 2 до 2,6 трлн долларов, что консервативно приведет к тому, что дефицит федерального бюджета США составит от 3,5 до 4 трлн долларов в 2023 году.

Но это только начало.

• Больше QT, больше боли от дефицита: мина номер 2

( Читать дальше )

Мы здесь: Глава 4: Какими стратегиями торговать тренд  4.3: Стратегии «Разворотные»

Определение.

Трендовые роботы, находящиеся всегда в позиции.

Исключительная особенность данных ботов это:

1)      Постоянное нахождение в позиции.

2)      Выход и вход в противоположную позицию в одной точке.

Готовые каналы.

Это все роботы на каналах – «PriceChannel», «Bollinger», «Convert», «ZigZagChannel». Линии тренда — все индикаторы, которые уже имеют две явные границы, сверху и снизу цены.

Разворотные роботы очень похожи на пробойных, однако, если пробойные роботы могут работать только в ЛОНГ или только в ШОРТ, данные боты всегда в позиции.

Зачем?

Оптимизация таких роботов, даже если бот полностью основан на пробойном, даёт совершенно другие результаты, с отличными от пробойных роботов параметрами и новыми точками входа.

Соответственно, разворотные роботы не 100 % коррелируют с результатами пробойных ботов. А это значит, уменьшают просадку общего портфеля ботов, если включены в торговлю.

( Читать дальше )

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

Фондовые рынки в ряде сырьевых стран могут получить положительный импульс от продолжающегося возобновления работы Китая, на что, по нашему мнению, будет влиять дальнейший рост цен на сырьевые товары к концу года.

Завершение политики нулевой терпимости к COVID и возобновление внимания к экономическому росту в Китае поддержали цены на сырьевые товары с начала 2023 года, в особенности цены на промышленные металлы, и принесли пользу фондовым рынкам, значительно подверженным их воздействию. Однако возобновление активности Китая пока не оказало существенного воздействия на цены на нефть, которые немного снизились в чистом виде.

( Читать дальше )

Как вы думаете, какова вероятность у кого-либо выиграть дважды лотерею в течение своей жизни? Конкретно у вас – примерно один к 17 триллионам! А у случайного кого-то где-либо в мире – порядка 30 к одному!

Такой случай был в Нью-Джерси – Эвелин Адамс за четыре месяца выиграла два многомиллионных джекпота – суммарно больше чем на 5 000 000 $ в 1985 – 1986 годах.

Подумайте только, для конкретного человека и для кого-то среди всех людей шанс отличается на примерно 12 порядков, при том, что за всю историю на земле было рождено порядка 100 миллиардов человек всего лишь.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

     Толпу спекулянтов расстреляли сегодня не отводя за бруствер, прямо на графике акций КуйбышевАзот.
     Судя по графику, акции умирали вчера вместо со всеми, а сегодня им дали разрядом в самое небалуйся:



( Читать дальше )

Тут пошли уже некоторые мнения, что вчера-позавчера было ложное падение, мол пора покупать, пусть и без плечей. Капец, «и эти люди не дают мне есть варенье из шкафа?!»
А ничего, что:
1. На днях западные страны рекомендовали своим гражданам валить из Белоруссии и Украины хоть тушкой, хоть чучелом, хоть в гербарии из-за угрозы эскалации БД. Такое было в 2022 за пару недель до начала СВО, результат известен. Но уже забыт. Память у некоторых, как у рыбок.
2. Доходность по ОФЗ растёт. То есть текущий госдолг дешевеет. С чего бы? Уж не с уверенности в прочном завтрашнем дне. А бондами торгуют большие и умные.
3. Cегодняшний маленький рост, который уже выдохся и даже припал вниз, намного меньше вчерашнего падения. Тупо техническая коррекция, случай ситуативной и неэффективной завышенной оценки рынком текущего негатива. Если через неделю-две замес вна Украине усилится, во повеселимся тут!

Приток капитала в США в конце года оставался достаточно резвым, в декабре по данным Минфина пришло еще $152.8 млрд, причем спрос на гособлигации остыл ($20 млрд), зато два месяца подряд нерезиденты скупали американские акции ($55 млрд), сами американцы продолжают активно распродавать иностранные активы ($49.5 млрд). Всего за год в гособлигации США «притекло» $754 млрд, причем официальные имена (ЦБ) продавали (-$458 млрд, из них: Китай -$173 млрд и Япония -$225 млрд). Вся покупка гособлигаций США прошла через оффшоры: Лондон ($474 млрд) и Кайманы ($333 млрд).

С источниками притока капитала в США больше вопросов, чем ответов, если до зимы 2021 года основным источником была еврозона (станок ЕЦБ), то сейчас, в условиях дефицита торгового баланса и сокраения баланса ЕЦБ, еврозона тоже импортирует капитал (~$0.3 трлн портфельных инвестиций за последние 12 месяцев). Так, или иначе, за 2022 год США привлекла на внешних рынках $1.32 трлн, из которых $0.33 трлн – это продажа иностранных активов и

( Читать дальше )

«Да кому это $#*@% нужно, если можно на ОФЗ заработать всего на 2–3% меньше!» — достаточно часто встречающееся мнение, когда заходит речь об облигациях, краудлендинге и даже вкладах. Но что дадут эти 2–3%, да даже 1% разницы и почему намного больше, чем кажется? Сейчас расскажу. 

Когда идёт речь про разницу между 10% и 9%, кажется, что разница настолько незначительна, что ей можно пренебречь. Тем не менее, тут десятипроцентная разница доходности, которая на долгосрочном периоде уже не будет выглядеть незначительной.

Например: 15 лет инвестируем с доходностью 10% годовых по 1 млн рублей в год. 

( Читать дальше )

А маржинколы у толпы — это всегда отличная возможность для спекулянтов!

В январе и феврале толпу снова засадили по уши в акции  с плечами, спасибо надо сказать брокерам, банкам и телеграмм-каналам,
у которых отлично получается это дело :))

А теперь снова пришел жесткий февраль и толпу снова надо отправлять на маржинколы, иначе никак, иначе роста у нас не получается :))

Особенная благодарность упоротым личностям в том числе и на смартлабе, которые без остановки работают на благое дело (заведение толп в акции)
и свято верят, что рынок на дне и что нового дна никак не может случиться :))

Пока что имеем такие картинки:

индекс МБ (неделя) — с большим трудом (только благодаря росту Сбербанка) смогли пробить падающий канал, который идет с марта 2022 года,
но все, чего смогли добиться — это подняться к уровню 2290п.
Но Сбер в одиночку не в силах вытащить весь рынок и этого никак не могут понять манипуляторы, которые каждый день затягивают массы в этот рынок.

( Читать дальше )