Судьба аналитика Sberbank CIB, автора отчетов о «Газпроме» и «Роснефти» («Поговорим об Игоре») Алекса Фэка висит на волоске. Один источник f&p утверждает, что решение его уволить уже принято, другой – говорит, что пока не принято, но такой вариант рассматривается в числе прочих. Он же сказал f&p, что решение будет приниматься в ближайшие дни. Еще один собеседник в Сбербанке говорит, что решения пока нет и оно может быть любым. 

По словам трех собеседников f&p, глава Сбербанка Герман Греф был крайне недоволен последним отчетом Фэка, в котором он написал, что бенефициарами инвестиционной программы «Газпрома» являются не его акционеры, а его подрядчики, среди которых «Стройгазмонтаж» Аркадия Ротенберга и «Стройтранснефтегаз» Геннадия Тимченко. Это уже второй скандальный отчет аналитика за последние 12 месяцев. 

В ноябре прошлого года Фэк выпустил отчет о «Роснефти» под названием «Давайте поговорим об Игоре», в котором сообщил, что под управлением Игоря Сечина компания стала неэффективной, тратит слишком много на экспансию, а еще творчески подходит к составлению отчетности. Этот отчет Фэка произвел фурор, Греф был недоволен, тем более, что сторонники теории заговора тут же сделали вывод, что глава Сбербанка начал войну с главой «Роснефти». 

Фэка тогда едва не уволили, но огранчились разъяснительной работой. Аналитику, по сведениям f&p объяснили, что он нарушил этические нормы, перейдя в отчете на личности. Такие нормы действительно существуют – аналитик не может переходить на личности, говорили тогда f&p инвестбанкиры и аналитики. 

Аналитический отдел Sberbank CIB — независимое подразделение, аналитики которого должны руководствоваться только правилами работы, а не чьим-то пожеланием, поэтому уволить кого-то просто так, за то, что отчет не понравился руководству, нельзя, необходимо аппелировать к нормам, которые нарушены. В этот раз, по данным двух собеседников f&p, Фэка обвиняют в использовании непроверенной информации в отчете. 

СКАЧАТЬ ОТЧЕТ В PDF

( Читать дальше )

Как и обещал. Выкладываю презентацию моего доклада на МОК. Видео подготовят организаторы. Доклад так себе. Я боялся не вложится во время, так что проще обсудить все вопросы на форуме. 
Это план доклада. На МОК мне вопросы не задавали. Наверное, испугались за мое здоровье. Поэтому, жду вопросов от вас. 

Опцион. Право, но не обязанность.

Купленный опцион имеет обязательный убыток и вероятную прибыль.

Проданный опцион имеет гарантированную прибыль и вероятный убыток.

Все торгуют опционами, только этого не знают.

Все кто торгует опционами, торгуют волатильностью.

Путь «пьяного матроса».

Как продать край? Измеряем размер месячных свечек (красных) (10%). Рассчитываем край. Используем формулу. Волатильность * время ^ ½. Получаем огибающую.

Отступаем на 23% вниз и продаем много путов. Получаем гарантированно прибыль и, с очень меленькой вероятностью, убыток ограниченный брокером.

( Читать дальше )

Продолжение предыдущего поста smart-lab.ru/blog/469326.php

1. Сага о 10-ти годах трейдинга и жизни smart-lab.ru/blog/287052.php
лонгрид во множестве частей, чуть похоже на Маркеса, сто лет одиночества. Не эпично, но жизненно.


( Читать дальше )

Валерий Лях директор департамента противодействия недобросовестным практикам Банка России выступает на сессии «Актуальные вопросы индустрии профучастников рынка ценных бумаг» на конференции НАУФОР, 24.04.2018:
(обсуждается кейс Элвиса Марламова)
 

Кто участвовал в том опросе, и выбрал опцию, что поступил бы так же, как Элвис, почему вы дали такой ответ?

Зарегистрировано электромобилей. Март 2018.
Украина: 6.610
Россия:   1.950
--------------------
Доля африканцев в мировом населении.
1950: 9%
2017: 17%
2100 (прогноз): 39%
--------------------
Карта европейской сети природного газа:

Средняя зарплата учителей начальной школы с 10-летним стажем работы.
Люксембург: $90.208
Канада: $63.188
Германия: $61.172
Австралия: $57.246
США: $54.639
Ирландия: $51.949
UK: $43.140
Япония: $41.740
Франция: $31.865
Турция: $27.746
Израиль: $24.322
--------------------
Количество ледоколов в Арктике:


( Читать дальше )

Просто, коротко, минималистично.




( Читать дальше )

Книга очень хороша. Нет, ещё раз, ну прям очень! Уверен, среди вас немало психов и страдальцев, поэтому вам книгу эту для самоосознания также читать рекомендую обязательно. Особенно рекомендую ее тем, кто испытывает какие-то трудности с созданием отношений или в процессе отношений. Многие вещи, происходившие в моей голове в прошлом, становятся понятными и объяснимыми. Уверен, что вы почувствуете нечто похожее, читая эту достаточно легкую, но концентрированную книгу. 


Если коротко обобщить, то...

• Большинство из нас имеют покалеченную психику
• Причина: наши родители (как минимум у половины из нас отцы алкаши)
• Проявление: мы не умеем себя любить и это находит свое отражение в наших отношениях с окружающими.
• Следствие: наши дети будут такими же невротиками как и мы, т.к. мы будем вымещать на детях свои комплексы и неправильно их воспитывать.
• Что делать? Полюбить себя. Делать только то, что хочется.

Ну вот прочитал я книгу, какие на память у меня остались выводы после неё?

• я уже в значительной степени созрел психически, но лучше осознал, что происходило со мной с 17 до 30 лет
• мне повезло с мамой, которая с одной стороны меня любила, с другой — давала мне достаточно свободы
• себя надо любить, это базис, который решает все остальные проблемы
• детей надо любить и давать им свободу
• деньги и гонка за деньгами фикция
• 90% российских мужиков одинаково забивают на детей, оправдывая это работой
• мне повезло с женой, но мой выбор тоже был не просто так

А теперь важные идеи из книги:

( Читать дальше )

Добрый день, друзья.

Сегодня статья посвящена порядку не просто заполнения самой декларации, а как грамотно отметить в декларации полученные убытки в 2017 году, чтобы грамотно их сальдировать.

Разберем пример, в котором гражданин торговал через двух российских брокеров – у одного в 2017 году получен убыток, а у второго получена прибыль и с нее удержан был уже НДФЛ.

Можно ли в таком случае зачесть убыток и прибыль, если брокеры абсолютно разные? Конечно, можно. И я сейчас покажу, как правильно это сделать. Это совершенно не сложно.

Надо у прибыльного брокера запросить справку 2-НДФЛ. У убыточного брокера следует запросить справку об убытках (или налоговый регистр, в котором будет выделен убыток). И заодно я покажу, почему от убыточного брокера не хватит справки 2-НДФЛ, почему нужна справка об убытках.

Я буду показывать, как заполнить декларацию на программном обеспечении Федеральной налоговой службы, которую можно скачать с официального сайта ФНС России.

Когда вы получили на руки все нужные справки, то начинать работу следует со справки 2-НДФЛ, чтобы ввести данные по прибыльному брокеру. И вот тут, как показывает практика, возникают часто вопросы. Посмотрите на пример справки 2-НДФЛ: на картинке видно, что были операции с ценными бумагами и ФИССами.

( Читать дальше )

Решил начать писать небольшие заметки по алгоритмической торговле и всему что с ней связано. Возможно, когда-нибудь расширю, склею и опубликую в виде книжки. Пока же это просто наброски заметок, сделанные на скорую руку.

Можно часто слышать от тех, кто торгует алгоритмически, да и просто систематически, такие понятия как «оверфиттинг», «курвафиттинг», «зафит» и прочие ругательства с корнем «фит». Что все это значит?
На самом деле, все эти слова, как правило, используются для описания одного и того же явления, являющегося врагом всех трейдеров, торгующих систематически и пытающихся оценить исторический перформанс своих торговых логик — а именно, что «живой» аут-оф-сампл перформанс на реальном счете, как правило, хуже ожиданий, полученных ими при проверке своих идей на истории. Например, при тестировании торговой логики на истории трейдер с помощью своей модели «зарабатывал» 30% годовых, а в реале может в среднем иметь 10% годовых. Разница 20% годовых — может объясняться именно оверфиттингом (если нет других факторов — например, некорректный учет комиссионных и проскальзываний, или ошибка в торговом коде; но прочие факторы легко устранить, в отличие от оверфиттинга). На картинке в начале статьи — пример перформанса некоторого фонда в бэктесте и в реальности, наглядно иллюстрирующий написанное выше.

Оверфиттинг является следствием комбинации одного или нескольких из следующих факторов, положительно влияющих на бэктест (результаты прогонки модели на истории), что и создает у трейдера завышенные ожидания от своей модели. В этой части мы рассмотрим основные источники оверфиттинга, в следующей — поговорим о способах избежания или минимизации оверфиттинга при историческом тестировании моделей.

( Читать дальше )

Это не торговый робот, а аналитический. Первую его версию я уже выкладывал здесь. 

Робот предназначен для долгосрочных фундаментальных инвесторов. Это попытка подружить Уоррена Баффета с техническим анализом.
Робот анализирует отраслевые индексы и все входящие в них акции. В обойме робота 91 инструмент, в том числе Индекс ММВБ, РТС и три валюты: доллар-рубль, евро-рубль, евро-доллар.
---
В основе робота две скользящие средние:
1. Мувинг с долгим периодом 52 недели (год)
2. Мувинг с коротким периодом 13 недель (квартал)


( Читать дальше )