Комментарий к одному из субботних постов на СЛ smart-lab.ru/blog/793615.php#comment14153377 пробудил во мне воспоминание о школьном уроке экономики.
Преподаватель тогда рассказывала, что экономика гос-в движется в гармоническом колебании (для простоты восприятия пусть по синусоиде):


И вот когда мы идем от нижней точки размаха колебания до верхней, тогда экономика растет, процветает.


( Читать дальше )

В коммерсанте статейка в четверг была, там пара экспертов отмечают, что добровольное страхование (ДМС) сократится теперь от 10 до 30% по причине кризиса.
Я кстати с удивлением узнал, что ДМС — это 78% всех страховых премий (1,4 трлн рублей из 1,8 трлн рублей). Оно же является наиболее маржинальным для страховых компаний. 

Из-за кризиса сократится:
📉все виды страховок, так как платежеспособный спрос удает
📉ДМС-полисы, которые иностранные компании покупали для сотрудников
📉страхование грузоперевозок, т.к. их стало меньше
📉страхование ответственности на рынках капитала и др.

Лично я еще подозреваю что вырастут резко размеры ущербов по авто-каско, т.к. комплектующие очень подорожали.
Ну и из-за роста цен должны подорожать и сами страховки, что должно естественным образом снизить спрос на них.

 
https://www.kommersant.ru/doc/5295058

Вот такой вот парадокс случается с оценкой акций. Парадокс этот особенно характерен для текущего момента.

Как я уже писал ранее, проблема оценки в текущего момента в том, что из-за огромной неопределенности разброс (дисперсия) прогнозных параметров очень большой. Чтобы получить целевую цену, ты должен остановиться на какой-то достаточно консервативной оценке параметров, а дальше на основании их комбинации построить модель, которая даст целевую цену.

Далее, прикидываем, какой у акции потенциал. Например, если потенциал 200%, то риск инвестиций может вполне оправдан.
Если потенциал к теоретической цене всего 100%, но при этом ты сознаешь что неопределенность огромная (например компания с высокой вероятностью не будет зарабатывать деньги в блжайшие два года), а денег свободных в твоем портфеле не так много, то ты можешь принять решение отложить это инвест.решение, потому что впереди может быть более выгодная сделка.

Причем более выгодная сделка может быть даже если цена на акцию не снизится, а вырастет… Например… Если у тебя со временем уровень неопределенности условно падает на 50%, то и резко снижается разброс параметров. Прогноз +100% остается, при этом риск уже не такой большой. Даже если акция при этом будет стоить на 10% дороже, то лучше дождаться такого момента, когда акции дешевые, а уровень неопределенности снизился. Для этого естественно понадобится терпение. 


Надеюсь, понятно объяснился?:) 
Задавайте вопросы, если что-то непонятно.

Спасибо ребятам, сделавшим этот график (обновляется каждый день):

 
Мы сейчас живем в зазеркалье. Людям нужны ориентиры. Курс рубля на AliExpress — вполне легитимный ориентир. Возможно, через какое-то время Набиуллина будет использовать его в статистике ЦБ.

Пользуйтесь на здоровье))


----------------------
Оригинал статьи — в дзене с зеркалом в телеге (подписывайтесь на случай введения санкций)

Не так давно Oracle объявил о своем уходе из России. В 2018 году Oracle рос корпорации (Сбербанк, Ростелеком, ФНС, ЦБ, Росатом) потратили 13 млрд рублей на закупку лицензий Oracle. Конечно это не означает, что это приведет к остановки работы субд, но они не смогут получить доступ к патчам и саппорту. Это не страшно, но неприятно, это просто пример.

 “Ипмортозаместить” Oracle практически невозможно, требуется слишком много денег и времени, десятки лет. Есть open-source решения вроде Postgresql, на которые и осуществляется миграция. К примеру в Postgresql 1.3 млн строчек кода. Писались эти 1.3 млн более 20 лет сотнями людей, в том числе нашими соотечественниками.

Как правило те, кто пишут подобные инфраструкутрные проект — это элита айти, это не обычные гребцы, ковыряющие сайтики или обычный инетрпрайз. В “Войне и Мир” 110 тыс слов и роман писался 6 лет. А вот такую штуку вроде PostgreSql пишут 100 “Толстых” в течение 20 лет. А затем огромное количество юзеров годами участвуют в тестировании и репортят баги. Если просто выделить деньги и поставить задачу, это приведет лишь к распилу бабла, не более. 

( Читать дальше )

Долго думал писать или не писать… Короче говоря, во-первых вот почему- 


Во вторых вот почему- 


( Читать дальше )

Без политики и агиток. Сухая статистика с краткими комментариями. Цифры взяты за 2020-21г.


Показатели угля объединяют термические и металлургические; сжиженный природный газ и трубопроводный газ также комбинируются.


( Читать дальше )

Надеюсь, все хорошо помнят Андрея Карабъяна, специалиста по нефти и газу, который работал вместе со мной на РБК-ТВ.

Вчера пообщался с ним по телефону. Тезисы примерно следующие:

👉Сейчас заблокирована отгрузка нефти через порты Балтики, это примерно 90 млн т в год из 230 млн т экспорта.
👉Нефть через трубопроводы идет в Европу в нормальном режиме
👉Китай увеличил загрузку ВСТО до уровней выше проектной мощности
👉Андрей удивляется, как такое может быть: на Украине идут боевые действия, а две газовых трубы в Европу работают в нормальном режиме с полной загрузкой. Как такое может быть?😁😁
👉Андрей не сомневается, что европейцы перебесятся, потом вернутся к закупкам нефти, т.к. у них и так уже цена бензина за 2 недели выросла в 2 раза
👉Добыча нефти сильно не пострадает из-за санкций. Западные технологии нужны только для добычи на шельфе.
👉Нефтетрейдеры Vitol, Trafigura собрали вещи и за сутки свалили из России
👉Ценовые агентства Argus, Platts тоже свалили из России, и перестали давать данные, поэтому стоит задача создания национального ценового агентства
👉Турция будет бенефициаром всей ситуации, т.к. роль энергопотоков через ее территорию возрастает

В целом, Андрей оптимист, уверен в том, что на данный момент Европа не сможет обойтись без наших нефти и газа.

В итогах февраля я писал, что де-факто нахожусь в рублевом кэше и потому текущие и ожидаемые динамики цен на рынке для меня лишь повод для анализа, но не способ заработка.

Конечно, как и в 2008-м, я изучил и оценил вероятность  «пропажи» средств вследствии рисков брокеров. И оценка этой вероятности оказалась низкой. Но, увы, невозможность их использования для заработка безусловно  давит на меня психологически.  Но человеку, в сознательном возрасте  «на своей шкуре» испытавшему  кризисы 1991-1993, 1998 и 2008, к этому не привыкать. Вот об этих кризисах мы и поговорим.

Теперь, по прошествии времени, я отчетливо вижу: каждый из этих кризисов был огромным «окном возможностей», которое, увы, я смог использовать далеко не эффективно. Почему?

Надо понимать, что для эффективного использования кризисов нужна одна из двух вещей: деньги или связи. А вот с этим у меня накануне всех трех кризисов были проблемы.

К сожалению, в годы своей молодости, прошедшей в последние годы «застоя» и первые годы «перестройки», я не научился строить связи с «нужными» людьми. А ведь чему не научился в молодости, позже научиться сложно. Поэтому этот фактор  использовать в открывшихся «окнах возможностей» я не мог и сейчас не смогу.

( Читать дальше )