ЭсЭфАй опубликовал результаты по РСБУ за 9 месяцев 2024 года, а также сообщил, что 17 октября будет совет директоров по вопросу дивидендов. 

За 9 месяцев компания заработала 17,7 млрд рублей, что в несколько раз выше значений прошлого года. В основном это благодаря IPO Европлану, продаже Русснефти, высоким ставкам ну и дивиденды от дочерних компаний также помогли. 

Тем не менее в отдельном 3-ем квартале компания получила убыток на 457 млн рублей. Разбираемся, какого промежуточного дивиденда можно ожидать от компании. 

Доброго вечера. Сегодня с коллегами-аналитиками Мозговика мы проделали маленькое развлекательное упражнение из области долгосрочного инвестирования. 
В продолжение темы про вечный портфель, я предложил им подумать над ответом на вопрос, какие бы три акции они купили, если не смогут продать в течение следующих 5 лет.
Опрос дал интересные результаты:)

«США ВВЕЛИ САНКЦИИ ПРОТИВ 400 ЧЕЛОВЕК И ЮРЛИЦ В РОССИИ И ЗА ЕЕ ПРЕДЕЛАМИ — МИНФИН»

Евраз, Норникель, Дочки Мечела и сам Мечел, много китайских компаний, ММК, Мосбиржа

полная ссылка тут ofac.treasury.gov/recent-actions/20240823

Так же газовозы, которые перевозили (или должны были перевозить) СПГ с арктик спг-2 внесли в СДН

ну вроде не так уж и смертельно?

Тренд — это вид рыночной неэффективности. Во время бычьего рынка вам дают продать акции по ценам, которые явно выше фундаментально оправданных. Это мы видели сплошь и рядом в первой половине года. Но участники рынка привыкают к ценам и тенденции и начинают смотреть только вверх.

То же самое происходит и во время медвежьего рынка. Пессимизм захватывает толпу, акции какое-то время продаются по низким ценам, ниже фундаментально оправданных значений.  Излишний пессимизм в такие моменты — источник «альфы» в доходности разумных инвесторов, которые будут покупать по низким ценам, прошу не забывать это.

ТКС Холдинг опубликовал финансовые результаты за 2-ой квартал. 

Чистая прибыль выросла на +15% к прошлому году до 23,5 млрд рублей. 

Количество клиентов выросло до 44 млн человек (+24,6% к прошлому году и +8,9% с начала года).

Рентабельность капитала составила 32,7% (год назад было 35,5%).

ТКС сохранил ранее озвученные прогнозы по росту чистой прибыли на 30+% по итогам 2024 года и росту активных клиентов на 20+%. 

Компания также приняла дивидендную политику, где до 30% от чистой прибыли будут направлять на дивиденды на ежеквартальной основе. 

Доброго вечера. Еженедельный психотерапевтический обзор беспокоит.

Сегодня, похоже, мы получили последние дивиденды на счета, но это не помогло рынку. Я провел небольшой опрос (2000 голосов), который показал, что примерно 50% инвесторов собираются реинвестировать дивиденды, 36% выведут их в облигации и LQDT, 18% сообщили о выводе денег с рынка. Суммы от дивидендов значительные, должны были оказать поддержку рынку, но IMOEX тем временем закрыл неделю на уровне 2899, что стало новым минимумом за последний год. Плохой признак, технически.

Тем временем, на мировых рынках, похоже, НАЧАЛОСЬ. 

📉Японский рынок упал сегодня максимально с 2016 года (-6%).

📉S&P500 снижается более чем на 2% и это второе такое сильное снижение за 2 недели и максимальное минимум за 1,5 года.

📉Снижение на мировых рынках выливается в падение цен на нефть, которая опустилась сегодня до $77 — по цене закрытия это минимумы этого года. 

Как назло, сегодня вышла новость о том, что:

“OFAC ПРОДЛИЛО ЛИЦЕНЗИЮ НА СВОРАЧИВАНИЕ ОПЕРАЦИЙ С МОСБИРЖЕЙ, НКЦ И НРД ДО 12 ОКТЯБРЯ”

Не уверен, что это хорошая новость. Потому что

Яндекс как будто бы стал выглядеть недорого из-за бурного роста операционной прибыли EBITDA.

47,6 млрд скорректированной EBITDA за 2 квартал — рекордный показатель. 

Яндекс прогнозирует 170-175 млрд EBITDA по итогам 2024. Это дает показатель EV/EBITDA = 8,8, что будет исторически минимальным значением за всю историю компании.

Это будет предполагать 60% потенциал до среднего значения. Но есть три нюанса:

📉будущие темпы роста Яндекса будут ниже, чем прошлые, поэтому мультипликатор должен быть ниже, чем в прошлом

📉Текущая доходность ОФЗ-10 лет = около 16%. Это в 1,8 раза выше чем среднее значение за последние 16 лет (8,8%), а значит, любой текущий мультипликатор должен быть ниже исторических значений.

📉Со следующего года будет повышен налог на прибыль, поэтому мультипликаторы должны быть чуть ниже