С практикующими трейдерами на опционном рынке хотелось бы пообщаться на тему сложных математических моделей. Сейчас известно несколько моделей, которые могут найти применение на практике. Например, модель Бруно Дюпире(http://www.globalriskguard.com/resources/deriv/pric_hedg_with_smile.pdf), stochastic vol model, local vol, модель хестона итд. Какие из них видите наиболее эффективными к примеру для использования на фортсе? Использует ли кто-нибудь методы эконометрики(Garch-и) в построении улыбок? Насколько это эффективно? Если у вас имеется модельный трейдинг, то насколько модель устойчива, есть ли проблемы с подгонкой параметров и производите ли переоптимизации модели в сложные периоды(рост волы, падение волы)? Какие программные средства используете для своих вычислений? Если не секрет программными продуктами какой компании пользуетесь или сами разрабатываете софт? 

Немного про свою торговлю. В модельном трейдинге я для себя нашёл пока одну единственную модель stochastic vol, которую согласуя с некоторыми расчётами, использую для построения смайла. Описание модели здесь 

( Читать дальше )

    "Жажда всегда сильнее мудрости… Жажда большего"


                                                                       из к/ф «Облачный атлас»

 
 
    Едкий дым от сигарет раздражает слизистую оболочку моих глаз, белые яблоки которых давно устилает красная сетка лопнувших кровяных сосудов. Меня в этой комнате время, кажется, миновало стороной – заняв рабочее положение в пятницу вечером, я нахожу себя на том же месте с все тем же пустым листком бумаги, на которую я должен был сделать черновые записи для написания очередной главы. Но, рука не брала перо, в мыслях витал ветер, куда-то испарилась ответственность перед читателями и… Я смотрю свои руки и понимаю… Что я остановился.
         Да, за окном сейчас совсем не панорамы заснеженной столицы, ставшей для меня вмиг родным домом, по причинам описанным в крайней главе. Халтурные личности, что гордо именовались друзьями, остались в прошлом и лишь дюжина контактов «старой гвардии» еженедельно напоминают мне о том, что я обещал вернуться. И, я до сих пор не понимаю, что я делаю в этом Богом забытом городе, в котором я провел свое детство, юность. Первопричина моего возвращения бесследно исчезла еще месяц назад, дав понять, что возможно я поспешил как обычно с выводами, ведь все могло быть иначе. Да, именно иначе – не известно, что будет за очередным поворотом жизни, лучше или хуже. Но действие совершено, прошлое обрело уют в личных, пыльных архивах и будет существовать лишь для того, что бы всплыть в памяти обрывками кино-лент и монотонным голосом подвести итог – «да, это было».


( Читать дальше )

С учётом примечания внизу.

Неделя  характеризуется явной раскорреляцией европейского,  американского  и нашего рынков. При этом, ещё и валюты ходили в разные стороны. Кончилось неделя грандиозным обвалом в нефти, золоте, укреплением доллара против евры, на которые европейский и наш рынок ещё не отреагировал по причине фактического закрытия вечером в пятницу раньше извесных ночных пятничных американских обвалов. Особую остроту добовляет то обстоятельство, что в понедельник 5 ноября наш рынок работать не будет и европейский утренний начальный армагеддо мы пропускаем.

Идея текущей( и предыдушей)  недель безусловно состояла в накоплении объёмов в нижней части глобальной зоны стоимости текущих фьючесных контрактов Сипи,, Доу Дж. евро сток 50 и РИ. Логично было ожидать выхода рынков вверх после неудачных тестов вниз.

Вот здесь и проявилась извесная расколлеряция! Европейский рынок начал расти со вторника. Американский рынок не торговался из-за урагана. Наш рынок стоял ( по индексу РИ). Здесь важно отметить ряд бумаг, которые коррелировали с европой. Я могу указать НЛМК,  Распадскую, Лукойл до известной стопени, ГМК. Может кого и забыл)))). При этом убивали Газпром. 31 октября был организован задёрг в РИ и отталкиваясь от объёма на 143500 на следующий день 1 октября был организован Армо вниз, с выходом на стопы — сквизы, например, в ММК, где рынок проломили на 20% в тесчение одной секунды и… вернули обратно.

( Читать дальше )

Недавно читал пост "Стоит ли начинать торговать на бирже?".Nikita Masyukov поднял интересную тему. Если вы начинаете торговать на акциях или фьючерсах, то должны понимать, чем вы лучше 80% трейдеров.

Если в двух словах, то примерно так. Есть биржа, брокеры и провайдеры ликвидности. Все эти участники в плюсе всегда. (Биржа и брокер берут комиссии, провайдеры ликвидности — спред, если умеют). Есть еще серьезные институты, которые вкладываются в технологии и мозги. Эти институты тоже в плюсе (если бы они были в минусе, их бы не было). Вот и получается, что все остальные статистически в минусе. И если при этом ты забираешь у кого-то деньги, то четко надо понимать у кого и за счет чего. Есть еще и инсайдеры, которые тоже в статистическом плюсе. Что ты знаешь и умеешь такого, что не умеют другие?"

Сейчас я изучил основы опционов, опционные конструкции. Вроде бы тут нет сильного эмоционального напряжения. Можно не спеша прикинуть отношение тейкпрофит к стоплоссу.Во-первых, если все знают эти конструкции, то почему должны заработать все? Во-вторых, на нашем рынке ликвидные опционы только на RI. в остальных случаях придется звонить в опционный деск.

( Читать дальше )

Читаю журнал РБК (ноябрь 2012), там большой раздел про Литву. Стало интересно, начал вникать.

Написал подробную структурированную статью в наш финансовый словарь на смартлабе: экономика Литвы.

По сути, Литва — еще один яркий пример того, как вредит межнациональная экономическая и валютная интеграция. Во-первых, вступив в ЕС, они очень быстро (за 4 года) набрали огромных долгов, которые отдавать будут десятилетиями (экономика быстро поперла, начали давать много и сразу взаймы и литовцы в состоянии эйфории быстро все прожрали). Зарплаты низкие, а цены в магазинах стали европейскими. Да еще и энергетический коллапс, потому что Литовцы закрыли свою АЭС по требованию ЕС, что превратило их из чистого экспортера в импортера э/э.

Казалось бы, если следовать экономической логике, то низкие зарплаты должны были бы привлечь европейских инвесторов, которые должны были построить заводы, кол-центры и чонить еще. Только европейцы почему-то не спешать этого делать:)) В результате — много недовольных низким уровнем жизни и большая эмиграция.

В общем, пустив в себя Литву, европа тупо:
подсадила Литву на кредитную иглу
за счет этих же кредитов продала им своих товаров
добилась полной зависимости Литвы от себя

Ну а Литовцы, тем не менее, похоже, молятся на ЕС, и мечтают избавиться от энергетической зависимости от РФ, чтобы та, не дай Бог, не навязала ей свою политическую волю в обмен на дешевые энергоресурсы.

При этом Россия является крупнейшим торговым партнером Литвы.

Оригинал взят у fraitag_system в 36 летние циклы
первоначальный график взят у lievil.livejournal.com. спасибо ему за сочные графики. и где он их только находит.
далее наложил на него 36 летние циклы (красным). получилось достаточно красиво и логично.

график Доу, поправленный на инфляцию. также на нем отражена история России с 1860 годов.
итак — что мы видим? каждые 36 лет был пик на рынке США (ну почти каждые 36 лет) = 1893, 1929, 1965, 2001. эта логика действует для всех годов кроме 1857...
теоретически можно прийти к заключению, что начиная с 1875 г. на графике Доу в течение последующих 137 лет (с 1875 до 2012) вырисовывались 36 летние циклы.
обычно первые 18 лет рынок падает после пика. потом начинаются 18 лет роста. и это было относительно справедливо последние 137 лет..

в 1911 г. была загвоздочка… потому что 18 летний цикл падения с 1893 растунулся до 1915г… 1 мировая началась в 1914году… зато рост потом был очень сильный...

далее все вроде бы было как по графику.
интересен момент — что на рынке США пик действительно был в 2001 году и с 2002 г. рынок США сильно просел. отбидовался только в 2003 г после начала войны в Ираке. потом долго стоял на месте и вот мы сейчас снова на уровнях 2001 г. ура. прошло не полных 12 лет и рынок США восстановился…

( Читать дальше )

Результаты инвестирования управляющих и частных инвесторов довольно часто сравнивают с изменением фондового индекса страны — в России это ММВБ и РТС, в Германии DAX30, в США DJIA S&P500, в Бразилии Ibovespa, и так далее. Индексы своего рода ориентир, или оценка твоих способностей по управлению капиталом на рынке акций.



( Читать дальше )

Добрый день! Объявляем день жалоб:) Если у вас есть претензии по модерации смартлаба, принимаю их в каментах к этому топику. 

Сегодня ночью или завтра утром выложу видео-ответ по всем претензиям, а также разъясню миссию смартлаба и нашу общую цель.

Если вас уже забанили и вы не можете оставлять комментарии, то присылайте претензию на admin@smart-lab.ru 

Перепост. Оригинал: http://mehanizator.livejournal.com/610746.html

Системный трейдер Александр Кургузкин в своем ЖЖ рассказывает о том, как живется на Кипре.

Кипр: 1 год, полет нормальный.
По случаю годовщины нашего пребывания на Кипре решил немного поизлагать накопившиеся детали.
 
Город.
На острове из четырех городов я для жизни выбрал Пафос и считаю, что выбрал очень удачно. За год успели поездить везде и составить впечатления об остальных местах, Пафос для жизни самое оно. Никосия — в центре острова, море далеко, климат жестче. Лимассол — слишком городской и «индустриальный» в плане атмосферы. Ларнака — маленький Лимассол, хотя по-своему и приятный городок.
Пафос же это скорее разросшаяся suburbia. Соответственно лайфстайл тут совсем другой, мало людей, много пространства, вид на море практически отовсюду. Суеты нету, нервы отдыхают.

( Читать дальше )