Обеспечение роста капитализации фондового рынка не менее чем до 66 процентов валового внутреннего продукта к 2030 году и до 75 процентов валового внутреннего продукта к 2036 году, доли долгосрочных сбережений граждан в общем объеме их сбережений не менее чем до 40 процентов к 2030 году и до 45 процентов к 2036 году.

Для стимулирования компаний к инвестиционной деятельности и обеспечения их ресурсами реализуется связанная задача по развитию финансового рынка – рынка капитала, в том числе путем увеличения объема капитализации российского рынка акций и увеличения доли долгосрочных сбережений граждан, которые достигаются, в частности, путем привлечения граждан на финансовый рынок.

Ключевыми факторами и инструментами, влияющими на достижение показателя национальной цели, станут:

• Публичное размещение акций компаний с государственным участием на фондовый рынок – объем публичных размещений акций государственных компаний на российском фондовом рынке составит к 2030 году 1 трлн рублей.

( Читать дальше )

Самые дорогие технологические компании в мире были основаны в общежитиях и гаражах очень молодыми предпринимателями. Биллу Гейтсу было 19. Стиву Джобсу — 21. Джеффу Безосу и Дженсену Хуангу — 30.

Но, возможно, самая бесценная компания в мире была основана Моррисом Чангом, когда ему было 55 лет.

Никогда еще кто-нибудь в столь зрелом возрасте не создавал бизнес, стоящий столько же, сколько Taiwan Semiconductor Manufacturing. Компания, известная просто как TSMC, производитель чипов – основных комплектующих для компьютеров, телефонов, автомобилей, систем искусственного интеллекта и многих устройств, которые стали частью нашей повседневной жизни.

У Чанга была такая долгая карьера в бизнесе по производству чипов, что он стал бы легендой, даже если бы вышел на пенсию в 1985 году и играл в бридж всю оставшуюся жизнь. Вместо этого он заново изобрел себя и произвел революцию в своей отрасли.

«Я хотел построить великую компанию по производству полупроводников» — Моррис Чанг.

( Читать дальше )

Прочитал книгу второй раз с разницей в 20 лет.

Это не самая интересная книга, она мне не понравилась в 1 раз, и не особо впечатлила во 2 раз. Такое было первое впечатление. Зато, если внимательно отнестись к тем тезисам, которые я выписал, то материал конечно получается важный и бесподобный на самом деле.

Польза от чтения для опытного инвестора и для меня лично точно больше, чем польза от чтения для новичка. Новичок вообще многих вещей не поймет.

Книга — это нарезанные лоскуты писем Баффета акционерам Berkshire Hathaway. Неудобно то, что заметки эти перемешаны и в них даже не указан год, когда они были написаны. 

На 80% они не особо интересны широкой публике, потому что Баффет не учит акционеров инвестировать, он объясняет какие-то нюансы, почему Berkshire действует так, а не иначе.

Ну кому, скажите, будет интересно, какие-то там нюансы были в учетной политике бухгалтерии, почему пересчитали отложенные налоговые обязательства или каковы принципы отчислений на благотворительность?

( Читать дальше )

Часто слышу, что сокрушаются по поводу дешевизны ФР РФ, но так ли он дешев? Если смотреть на индекс Баффетта (отношение капитализации фондового рынка к ВВП), то в России он сейчас в районе 27%, смотрим, что есть сравнимого с нами и даже меньше, чем 27%:

Данные отсюда: translated.turbopages.org/proxy_u/en-ru.ru.84cae4bb-67516ec4-cb3d6e8a-74722d776562/https/en.wikipedia.org/wiki/List_of_countries_by_stock_market_capitalization

В Чехии ИБ 9,9%, в Польше 21%, и на них не наложены санкции. По поручению президента ИБ планируется привести до уровня до 66%, но если посмотреть таблицу дальше: 65% в Китае, в Ирландии 28%, в Италии 36%, в Германии 60%, в Норвегии 70%...

Столь привлекательные возможности, как сейчас, на российском рынке выпадают нечасто. Основные ключевые факторы, мешающие акциям расти, уже заложены в ценах. В материале собрали подборку фаворитов российского рынка, подходящих для долгосрочных инвестиций.

Дешево по мультипликаторам

Значение показателя P/E сейчас находится в районе 3,4x, тогда как среднее составляет 6,1x. Дисконт составляет 44%. Последний раз такая возможность выпадала в неспокойном 2022 г. Такие шансы не предоставляются каждый день. Рынок благоволит долгосрочным инвестициям, и при улучшении одного из ключевых факторов восстановление окажется довольно быстрым.

Мультипликатор P/E

Отражает дороговизну конкретной бумаги или всего рынка. Показывает, сколько инвесторы готовы платить за каждый условный рубль прибыли компании.

А как в других странах

Анализируя статистику по показателю P/E в других странах, можно заметить, насколько он выше в других крупных экономиках.

( Читать дальше )

1. Увеличенный срок владения счетом. Минимальный срок владения составляет 5 лет и в дальнейшем будет увеличиваться в зависимости от года его открытия:

— 2024 год: 5 лет
— 2025 год: 5 лет
— 2026 год: 5 лет
— 2027 год: 6 лет
— 2028 год: 7 лет
— 2029 год: 8 лет
— 2030 год: 9 лет
— 2031 год: 10 лет.
— далее: 10 лет

При закрытии счета до истечения срока, придется вернуть все ранее полученные налоговые вычеты и уплатить соответствующий налог на прибыль.

2. Инвестиционный счет третьего типа предназначен для инвестирования только в российские активы. Зарубежные ценные бумаги невозможно добавить на индивидуальный инвестиционный счет. Сюда же относятся депозитарные расписки компаний, головной офис которых находится за рубежом — их добавлять на счет тоже нельзя.

«В соответствии с распоряжением правительства РФ от 22.01.2024 № 104-р не допускается приобретение за счет имущества, учитываемого на ИИС, ценных бумаг иностранных эмитентов. Такие активы нельзя приобретать как на ИИС-3, так и на старые ИИС, открытые до конца 2023 года»

( Читать дальше )

 

1. Основное преимущество ИИС3 от старых вариантов ИИС1/2 (А/Б) состоит в том, что теперь он предлагает возможность одновременно совмещать сразу два вида налоговых вычетов:
— от взносов (пополнений) ИИС
— от доходов от сделок по ИИС

Инвесторы смогут вернуть часть уплаченного налога на доходы физических лиц (НДФЛ) за счет регулярных взносов на ИИС, при этом не платить налог на прибыль от инвестиций при закрытии ИИС (не ранее минимального срока).

Возможность ежегодно возвращать 13% от суммы годового пополнения, не превышающей 400 тыс.р. в год (суммарно по всем открытым ИИС-3). Это означает, что вы можете рассчитывать на возврат не более 52 тыс. руб. в год (при НДФЛ 13%) или 60 тыс. р. в год (при НДФЛ 15%). Таким образом, даже если вы внесете более 400 тысяч рублей за год, вы сможете вернуть лишь 13–15% от 400 тыс.р.

Уплачивать налог с прибыльных сделок не придется. Максимальная сумма прибыли для освобождения — 30 млн. руб. за весь период действия ИИС-3. Здесь учитывается прибыль от торговли ценными бумагами и купонный доход от облигаций. Налог с прибыли рассчитывается после окончания минимального срока владения по факту закрытия счета.

( Читать дальше )

Продолжение вот этого поста: smart-lab.ru/blog/1086808.php

Основные предпосылки:

✔️российский рынок фундаментально недооценён — дно по индексу уже сейчас или где-то рядом

✔️российская экономика рискует упасть в стагфляционную модель

✔️в мире ожидается всплеск инфляции

✔️мы находимся вблизи максимальных значений ключевой ставки (в декабре 2024 года не исключаю повышения до 25%)

✔️снижение ключевой ставки начнётся во второй половине 2025 года после череды банкротств самых закредитованных предприятий, в т.ч. ряда публичных

✔️золото перекуплено и весь 2025 год будет болтаться в боковике

Исходя из этого, интересные активы на 2025 годы могут быть такие:

1. Российские акции

В первую очередь – нефтянка и экспортёры, которые выигрывают от ослабления рубля и дорожающего вследствие инфляции сырья (например, Лукойл, Роснефть, Татнефть, Фосагро, Новатэк).

Кроме того, отлично подойдут акции защитного сектора (продуктовка – Черкизово, Инарктика + отдельные электроэнергетики – Ленэнерго, МРСК ЦП и МРСК Центр), которые «впитывают» в себя потребительскую инфляцию.

( Читать дальше )

ВТБ зачастил обновлять рейтинг перспективных акций российского фондового рынка. С предыдущего обновления прошло всего лишь 2 недели, но этого срока хватило, чтобы совершить коварный и кощунственный шаг — исключить акции Сбербанка. Давайте разбираться.

❌ Аналитики исключили акции конкурирующего зеленого банка по весьма банальной причине — отсутствие факторов для роста цены акций. Также был раскрыт инсайд, что 6 декабря на дне инвестора Сбербанка банк представит своё видение тенденции развития на 2025 год и они будут не самые радужные в свете роста ключевой ставки ЦБ.

✅Помним об известном в узких кругах законе сохранения активов в рейтинге: если какая-то компания покидает рейтинг, то на её место аналитики мгновенно ставят другую. На ослаблении рубля в рейтинг были добавлены привилегированные акции Сургутнефтегаза. Тут все логично: кубышка в валюте, прибыль в рублях, а значит слабый рубль ведет к более высокому финансовому результату. А высокая ключевая ставка дает дополнительный эффект роста процентных доходов.

( Читать дальше )

Олег Кузьмичев тщательно подготовил интервью с Элвисом Марламовым на конференции смартлаба👍
Я слушал их с интересом тогда, и сейчас с удовольствием пересмотрел второй раз. Сделал для вас таймкоды и выписал основные моменты.

Что мне бросилось в глаза больше всего?
Прикольная тема — как Элвис делает мысленный эксперимент в тетрадке, что должно произойти, чтобы та или иная акция выросла в разы.
Наверное только так можно заработать супердоходность по акции, не выйти преждевременно сохраняя веру в дальнейший рост.

По текущим идеям:

📈лонг Алроса — циклический низ сейчас
📈Новатэк потенциально иксы
📈ВТБ по чуть-чуть втаривает
📈Яндекс держит в ПИФе, долгосрочно верит
Эн+, Газпром, ДВМП пока не верит

Запись видоса:

Таймкоды:

( Читать дальше )