Всем привет! Сегодня разберем компанию ТЗА ( Туймазинский завод автобетоновозов) и почему их акции, на мой взгляд интересны. Разбор будет довольно короткий, так как идея тут максимально простая и для тех кто желает погрузиться будет много видео и ссылка на последний годовой отчет ( https://tzacom.ru/about/disclosure-of-information/annual-report/ ).

Знакомство начнем с описания на сайте компании:

ПАО «ТЗА» является одним из крупнейших российских предприятий машиностроительного комплекса. Основная специализация предприятия — проектирование и производство спецтехники для строительной, коммунальной, сельскохозяйственных, нефтегазодобывающей отраслей:

• автобетоносмесители; 
• автобетононасосы и стационарные бетононасосы; 
• бетононасосы линейные; 
• распределительные стрелы; 
• мобильные бетонные заводы; 
• самосвальные прицепы; 
• шторные полуприцепы; 
• автокраны; 
• пеноподъёмники пожарные; 
• оборудование для сортиментовозов; 

( Читать дальше )

Просто две новости с некоторыми подробностями:

📌 Калужский производитель алкогольных напитков – завод Кристалл собирается провести IPO  на Мосбирже в 4 квартале 2023 года.
Организатором IPO выступит компания Финам.
Размер размещения может составить от 1-1,5 млрд рублей. Привлеченные деньги пойдут на реализацию стратегии роста и замещение ушедших из России западных ликероводочных производителей.

🔹 Кристалл не входит даже в топ-10 производителей водки, а потенциал импортозамещения ушедших с российского рынка предприятий, по оценкам экспертов, сомнителен: бренды наладили параллельный импорт, оставив занятые ниши за собой.

🔹 По РСБУ за 1п2023 Кристалл показал 31 млн чистой прибыли. Стоимость активов – 3,8 млрд. Получается завод хочет привлечь около трети размера текущего баланса.

🔹 Кристалл стремится удвоить свою долю рынка

🔹Кристалл — компания относительно небольшая, ведет работу на очень конкурентном и зарегулированном рынке. Озвученные амбиции – немаленькие.

🔹В марте 2023 году Кристалл впервые вышел на долговой рынок, разместив на Мосбирже трехлетние облигации на 300 млн рублей с квартальным купоном и доходностью к погашению 14,21%. Доходность высокая, значит и рискованность тоже. Не зря рейтинг кредитоспособности компании от Эксперт РА составил ruB+ (низкий уровень кредитоспособности и финансовой надежности).

( Читать дальше )

Хотите накопить капитал, но при этом упорно продолжаете тратить свои честно заработанные деньги? Так ничего не получится. Не умерив аппетиты, далеко по жизни не уедешь. В один прекрасный момент, когда пенсия подкрадётся незаметно, придётся вычеркнуть все привычные траты.

А как иначе? Всю сознательную жизнь прожигали десятки тысяч рублей, а теперь придётся довольствоваться жалкими копейками от Государства. Продукты покупать теперь только в бюджетных магазинах по акции, отпуск встречать пятой точкой к верху на даче, а обслуживание автомобиля превратится в тяжкую кабалу.

Оно Вам надо? И мне не надо. Поэтому я отказался от большинства ненужных трат и уверенно двигаюсь к мечте финансовой независимости, чтобы на пенсии иметь офигительный бонус пассивного дохода.

Куда же не стоит спускать свои деньги?

Автомобиль

Роскошь сегодняшнего дня, доступная абсолютно каждому россиянину в кредит. Цена отечественного автомобиля уже давно перешагнула за 1 миллион рублей. Купи Ладу и плати за неё всю последующую жизнь кредит. Цены только выше, а доходы всё ниже.

( Читать дальше )

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 29.08.23 вышел отчёт за первое полугодие 2023 г. компании Татнефть (TATN). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

«Татнефть» — одна из крупнейших российских нефтяных компаний, в составе которой динамично развиваются нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, сеть АЗС, композитный кластер, электроэнергетика, разработка и производство оборудования для нефтегазовой отрасли и блок сервисных структур. «Татнефть» также участвует в капитале компаний финансового сектора, в частности, банковской группы ЗЕНИТ.

( Читать дальше )

 

Всем привет. Напряженная вышла борьба конкурсантов за места в нашем новом ТОПе облигаций на октябрь 2023 года. Дошло даже до того, что для традиционной нижней плашки в виде государственных ОФЗ вообще не нашлось места, но я их все же перечислю ниже, нужно же от чего-то отталкиваться. А чтобы не пропустить самые важные новости подпишитесь на канал в Telegram.👍

Напомню, что 15 сентября Набиуллина повысила ставку ЦБ до 13% и сказала, что снижать ее не собирается еще довольно долгое время. Оно и понятно – очередной виток инфляции и роста курса доллара еще впереди, нельзя смягчать денежно-кредитную политику, иначе никаких денег вернувшихся после СВО не хватит.

Сегодня я расскажу о том, какие облигации рейтинга обладают наилучшим соотношением текущей доходности и кредитного рейтинга эмитента, а вы сверите предложенные варианты а может быть даже купите те, которых еще нет в вашем портфеле. По традиции мы раскроем всю самую важную информацию, включая доходность и дату погашения облигации. Не является инвестрекомендацией.

( Читать дальше )

В последние дни вновь начал активно расти транспортный сектор Мосбиржи. Отраслевой индекс за неделю прибавил более 7%, в то время как индекс МосБиржи вырос лишь на 2%.

В транспортный индекс Мосбиржи входят 6 бумаг, за последнюю неделю они показали следующую динамику:

— НМТП (+13%)

— Совкомфлот (+12%)

— ДВМП (+9%)

— Globaltrans (+8%)

— Аэрофлот (+4%)

— НКХП (+1%)

Предлагаем разобраться, какие акции транспортного сектора сейчас интересны к покупке, а какие стоит обходить стороной.

НМТП

В долгосрочной перспективе акции НМТП интересны, но текущую оценку сложно назвать привлекательной.

Сильной стороной компании стоит отметить высокий уровень операционной рентабельности — 57% по прибыли от продаж за I полугодие 2023 г. Дивидендная доходность по итогам 2022 г. составила 8,3%, что близко к среднерыночным уровням. Чистый долг отрицательный. 

Из минусов компания торгуется по 10,2х P/E по РСБУ — недешево. По итогам I полугодия 2023 г. чистая прибыль снизилась на 13%. При этом итоговый результат по чистой прибыли за 2023 г. может улучшиться относительно прошлого года из-за слабого II полугодия 2022 г. Негативный момент в кейсе НМТП — компания закрыта для инвесторов, что несет в себе дополнительные риски из-за неопределенности. 

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация:235 млрд / 227,2₽ за акцию
▫️Выручка 1П2023: 279 млрд (-7,3% г/г)
▫️скор. EBITDA 1П2023: 79,2 млрд (+50,4% г/г)
▫️Чистая прибыль 1П 2023г: 28,3 млрд (+38,7% г/г)
▫️скор. ЧП 1П2023г: 39,4 млрд (+71,1% г/г)
▫️Net debt/EBITDA: 1,6
▫️fwd P/E 2023:4
▫️fwd дивиденды 2023:9%

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

👉 «ТМК» является одним из лидеров мирового трубного бизнеса и крупнейшим в РФ производителем трубной продукции.Трубно-металлургический дивизион формирует 91% выручки компании.





✅ Несмотря на сокращение выручки на 7,3% г/г, ТМК показывает рекордные результаты по скор. EBITDA и чистой прибыли в 79,2 млрд и 39,4 млрд соответственно. Прежде всего, на это повлияло сокращение себестоимости на18,2% г/г благодаря «эффекту интеграции ЧТПЗ и росту операционной эффективности бизнеса».

✅ Доля экспорта в выручке сократилась с чуть более 20% в 2021гдо текущих 10% (по оценкам менеджмента). Бизнес почти полностью зависит от конъюктуры рынка РФ.

✅ ТМК продолжает наращивать чистый долг не смотря на высокие доходы. Сейчас он уже превышает 252,5 млрд рублей (+5,5% г/г), но ND/EBITDA сократился до 1,6, что относительно немного по сравнению с историческими значениями (из-за роста EBITDA).

( Читать дальше )

Все вы наверняка слышали о книге Джорджа С. Клейсона «Самый богатый человек в Вавилоне», а кое-кто даже читал её. В книге автор доносит мысль о том, что 10% от дохода, отложенные в кубышку, никак не повлияют на Ваше благосостояние и на удовлетворение внутренних потребностей.

Так оно и есть. И это правда.

Прежде чем продолжить, призываю Вас расчехлить комментомёты. И да, все полезные ссылки как всегда в конце статьи. Поехали!

Но как, спросите вы, я едва свожу концы с концами, денег катастрофически не хватает. В 99% случае я вам не поверю. Уберите из своей жизни никотин и алкоголь. Убрали? Ну что, теперь появились деньги? Ну это так, к слову.

Конечно, без чёткого понимания куда уходят деньги не возможно увидеть всю происходящую картину. Мы думаем, что в нашей голове сохраняются все понесённые затраты. Продукты, коммуналка, подарки, одежда, обслуживание автомобиля. Нет, нет, нет и ещё раз нет.

Только ежедневное ведение бюджета позволит сформировать полное понимание. Убрав «чёрные» финансовые дыры вы легко сможете обеспечить наполнение своей инвестиционной кубышки. Доходы минус расходы равно норма сбережений.

( Читать дальше )

Акции Софтлайн в первый день торгов упали на 10%

На Мосбирже и СПБ Бирже начались торги акциями российской компании «Софтлайн», которые инвесторы получили в результате реорганизации международного бизнеса Softline.

Почему так случилось?

Международная компания Softline, занимающаяся продажей программных продуктов Microsoft, CISCO, Oracle, IBM и Adobe, решила отделить международную часть своего бизнеса от российской.


( Читать дальше )

Был реализован самый продолжительный безоткатный рост в современной истории рынка на протяжении более восемь месяцев, а основной импульс роста был сформирован за полгода с середины марта.

К 22 сентября рынок снизился на 9.1% по внутридневному минимуму, сравнивая максимум 4 сентября. К 27 сентября рынок на 6.7% ниже сентябрьского максимума, но на 41.7% выше уровня начала года и на 58% выше прошлогодних цен в конце сентября.

Текущий масштаб коррекции лишь 1/5 от накопленного роста с начала года, но при этом сильнейшее снижение с сентября-октября прошлого года. Собственно, а что дальше?

С факторами роста все понятно: восстановление экономики и доходов населения, рекордный прирост денежной массы, рекордные дивиденды, как и девальвация рубля, стабилизация настроений и бизнес-климата при закрытых внешних каналах распределения ликвидности.

Какие негативные факторы?

▪️Высокие риски снижения экономики кв/кв с исключением сезонного эффекта уже с 4 кв 2023 из-за двойного ужесточения (ДКП + жесткая экономия от Минфина) при тенденции роста налоговой нагрузки для крупных публичных компаний-экспортеров.

( Читать дальше )