Компания опубликовала результаты за 1П 2024 года.

• Выручка +22,6% г/г до ₽15 760 млн
• Чистая денежная позиция ₽13 328 млн
• Капзатраты ₽946 млн

Интересное

#MDMG редомицилировалась в Россию и выплатила рекордные дивиденды — ₽141. Дивидендная доходность составила порядка 13% на дату объявления.

В конце 2023 года компания приняла новую дивидендную политику, согласно которой при соотношении Net debt/EBITDA ниже 3,0х на выплаты может направляться до 100% от чистой прибыли.

🗣Мнение: считаем, что компания и дальше сможет платить дивиденды на уровне 10-12% и они не будут перегружать компанию, позволяя инвестировать деньги в развитие.

Акции интересны к покупке, так как предлагают стабильный рост бизнеса (на 10-11% в год) и привлекательную дивидендную доходность (10-12% в год).

🎯Целевой ориентир — ₽1100.

Бумаги включены в КИТовый модельный портфель с долей 2%.

Информация является аналитической и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

«Уже в этом году мы планируем вернуться к практике выплаты дивидендов два раза в год», - сообщил генеральный директор компании MD Medical Марк Курцер.

▫️ Капитализация: 1458 млрд ₽ / 3900₽ за акцию
▫️ Выручка: 932,7 млрд
▫️ скор. EBITDA: 133,5 млрд
▫️ скор. Чистая прибыль: 48,1 млрд
▫️ скор. P/E ТТМ: 30,3
▫️ P/B: 5,4
▫️ fwd дивиденд 2024: 2-3%

👉 Отдельно результаты за 2кв 2024:

▫️Выручка: 249,3 млрд ₽ (+37% г/г)
▫️скор. EBITDA: 47,6 млрд ₽ (+56% г/г)
▫️скор. ЧП: 22,7 млрд ₽ (+45% г/г)

✅ Яндекс успешно завершил переезд и теперь на бирже торгуются акции российского МКПАО. Риска юрисдикции больше нет.

✅ Маржинальность по скор. EBITDA выросла до 19% против 16,8% годом ранее, а по скор. чистой прибыли до 9,1% против 8,6% годом ранее. Частично такой рост эффективности связан с выбытием убыточных международных направлений.

✅ Компания объявила о намерении выплатить первые в истории дивиденды в размере 80 рублей на акцию или 30 млрд рублей. Доходность к текущей цене чуть более 2%.

За 1П2024г Яндекс распределил на дивиденды около 70% от FCF или 67% от скорректированной ЧП. Менеджмент планирует перейти на полугодовые выплаты. На мой взгляд, компания будет распределять около 50% от скор. ЧП.

Сегодня МКПАО «МД Медикал Груп» (MDMG) объявляет операционные и неаудированные финансовые результаты за 2 квартал и 1 полугодие 2024 года. Рост выручки в 1 полугодии 2024 года составил 23%.

Ключевые показатели за 1 полугодие 2024 года:

  — Общая Выручка ГК «МД Медикал» в 1 полугодии 2024 года выросла на 22,6 % до 15,8 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Ключевыми драйверами роста были результаты госпитального сегмента Группы по стационарному обслуживанию в сфере многопрофильной медицинской помощи, женского и детского здоровья. 20% рост выручки от оказания медицинской помощи в условиях стационаров госпиталей обеспечили, в основном, направления хирургии, гинекологии, педиатрии, онкологии.

В части амбулаторной помощи и госпитали, и клиники Компании продемонстрировали 28% рост выручки по данному направлению. Наибольший эффект на динамику выручки от амбулаторных посещений оказал рост объемов услуг в сфере диагностики, гинекологии и педиатрии.

В прошлом посте про высоту безрисковой доходности и акции — наверное я слишком клишировано про «акция — это доля в бизнесе».

Давайте вот как. Не надо считать портфель фиатом, рублями баксами и т.д.
Надо считать — покупательской способностью денежного потока*.

Т.е. абсолютно не важно если, например ваш портфель упал на 33% с пиков, если его доходность выросла с 7% до 13%. Денежный поток то стал больше. (7 => 8.7)

Суть в том сколько стоит доходность которая дает ваш ваш текущий уровень жизни. Ну и дает потенциал его улучшить.

А вот тут уже мы вляпываемся люто: «безрисковая» доходность типа депозита оказывается высокорискованным инструментом из-за инфляции, да еще и доходность как я описывал в прошлом посте дает меньшую в долгосрочной перспективе.

И да это все не значит что рынок не окажется ниже, у меня развешены некоторые покупки на ~15% ниже текущих. Что-то повыше… И это не значит что я думаю что там будет, или не будет цена. Я знаю что я(и вы тоже ;)) — не знаю. Но я знаю ценность бумаг в долгосрочной перспективе. И она много выше текущей цены, несмотря на доходность «безриска».

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 25.07.24 вышел отчёт по МСФО за 2 квартал 2024 год компании ММК (MAGN). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) — крупнейший российский производитель стали. Активы компании представляют собой крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом, начиная с подготовки железорудного сырья и заканчивая глубокой переработкой черных металлов. На долю группы приходится более 16% объема выпуска стали в стране. Входит в ТОП 5 по этому показателю.

Пока наш рынок колбасит вблизи отметки 2950 п., давайте посмотрим на свежую подборку акций от аналитиков SberCIB. Финансово грамотные ребята из зелёного банка предполагают, что именно у этих акций наиболее высокий потенциал роста котировок на среднесрочном горизонте.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💎IRAO Интер РАО

Запас денежных средств на балансе Интер РАО к концу 2023 г. составил около 450 млрд ₽, и это по мнению аналитиков станет катализатором роста акций. Средства могут быть направлены на строительство новых крупных проектов, покупку активов, либо просто генерировать новый кэш под текущие высокие ставки.

💼Мне тоже в целом нравится идея с Интер РАО — это аналог «Сургутнефтегаза», только в энергетическом секторе. По крайней мере, у компании нет долгов и есть хоть и не очень большие, но регулярные дивиденды.

Cегодня говорим про топ дивидендных российских акций. С начала июня 2022 года подборка выросла на 165%, а индекс Мосбиржи полной доходности — только на 54,2%. А за последний месяц топ и индекс упали — на 6,2 и 4,8%. Аналитики пересмотрели подборку.

Добавили «Газпром нефть», а убрали — НЛМК, «Северсталь», «Магнит» и «МД Медикал Груп».

— Котировки «Газпром нефти» упали более чем на 20% с начала года, и сейчас они в аутсайдерах. Аналитики считают, что при таких уровнях дивдоходность может быть около 15%, — это один из самых высоких потенциальных результатов в секторе.

— Дивдоходность акций НЛМК может остаться двузначной. Но компания распределяет прибыль нерегулярно. Возможно, в следующий раз дивиденды заплатят только в 2025 году.

— У «Северстали» впереди — новые капзатраты в рамках стратегии развития. На этом фоне свободный денежный поток может сильно снизиться. Поэтому в ближайшие два года аналитики ожидают дивдоходность на уровне 5–6%, если компания не будет распределять свою «денежную подушку».

Вчера Совет директоров компании рекомендовал дивиденды за I полугодие в размере 2,49 рублей, что составляет 4,7% дивдоходности.

🛍 Цифра в сравнении с выплатой прошлого года вполне неплохая.

Тому помог нормализовавшийся свободный денежный поток и рост выручки, что видно из недавнего отчета.

💰 Хоть второе полугодие может выйти менее удачным, но думаю, что дивиденды по его итогам не подведут и будут в районе 2,75 рублей, чтобы годовая дивдоходность перешла за 10%.

Так же сейчас добавляет интереса к ММК то, что на фоне конкурентов он выглядит весьма неплохо.

Из-за инвестиционной программы про дивидендную щедрость Северстали в ближайшие годы можно забыть, а у НЛМК хватает своих рисков, связанных с усилением санкционного давления.

❗️ В целом, для меня ММК является одним из самых интересных металлургов, но его акций в моем портфеле нет, поскольку вижу идеи поинтереснее.

Исходя из того, что высокая ключевая ставка остается с нами еще долго, стоит пересмотреть своих фаворитов.

Так что обновленный список сильных и перспективных акций уже опубликовал в tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky