Избранное трейдера fart1

по

Опционы без матана

Иллюстрация к предыдущему посту.
Даже при всяком раскладе на рынках, ты, новичок, заработаешь. Убери ненужный шум из ушей. Убери гур и гурей. Не надо париться с новостями, а, тем более, с мерзким теханализом, цена коему — грош. Просто посмотри на это:

Опционы без матана

Изменения цены БА — Brent в месяц. Один толковый лонг колл или пут и год закрыт начисто в плюс. Даже с 10 000 руб можно было поднять сотни тысяч. 
Стратегия проста: один месяц лонг колл, следующий — лонг пут. И математика тебе даст то, чего не могут дать ни одни гуры, наследники Сороса, Баффета и иже с ними. Не е*ись с интрадеем и теханализом. Заработать просто.

Глава ... Опционная магия и ее разоблачение.

Эпиграф:
/М.А. Булгаков/
 «Маленький человек  в дырявом  желтом котелке  и с грушевидным малиновым носом, в клетчатых брюках и лакированных ботинках выехал на сцену Варьете на обыкновенном двухколесном  велосипеде. Под звуки фокстрота он сделал круг, а затем  испустил  победный  вопль,  от  чего  велосипед  поднялся   на  дыбы. Проехавшись  на  одном  заднем  колесе, человек перевернулся  вверх  ногами, ухитрился на ходу отвинтить переднее колесо и пустить его за кулисы, а затем продолжал путь на одном колесе, вертя педали руками.»



Что то велосипедно-похожее иногда происходит и в нашем «опционном» мире. Я собираюсь сейчас прокомментировать несколько опционных
мнений-фокусов, вполне безобидных в текущей ситуации, но опасных при наступлении катастрофически-волатильных событий по типу «чучхэ понад усе».

Предварительные условия — обсуждается исключительно опционный рынок forts, ставки ноль.

Фокус первый.
Бытует мнение: распределение цен БА на момент экспирации, порождаемое ценами опционов, предполагает одинаковые вероятности смещения цен БА вверх или вниз.
Источник: интернеты, комментарии в них, и, увы((, Стас Бржозовский тут: https://smart-lab.ru/blog/411878.php
Факт: это полная ерунда. На самом деле, если допустить справедливость формулы Блэка для опционных цен (при условии постоянной волатильности на всех страйках), мы получим, что вероятность снижения цен на момент экспирации всегда выше, чем вероятность их роста.
Доказательство: берем и считаем в лоб. Например, при волатильности 50 и сроке до экспирации 1 год, вероятность снижения цены на момент экспирации составит 0,6. При волатильности 200, допустимой при катастрофах, ситуация будет еще интереснее. Правда в том, что матожидание распределения, порождаемого ценами опционов, совпадает с ценой БА в каждый момент. Но мало кто замечает подмену понятий и задумывается об этом.

Фокус второй. 
Бытует мнение: дельта опциона колл на центральном страйке по модулю обязана совпадать с дельтой опциона пут и равняться 0,5.
Источник: многочисленные русскоязычные сайты, отдельные персонажи Смартлаба, тупые переводчики с английского на русский язык.
Факт — это вранье. Многие «канонические» авторы (Конноли, Натенберг, Мак-Миллан) действительно пишут, что дельта центрального колла ПРИМЕРНО совпадает по модулю с дельтой пута. И это правда, при низкой волатильности и малом времени до экспирации. Однако, при росте любого из этих двух показателей ситуация меняется кардинально.
Доказательство: все очень просто. Дельта центрального опциона колл (модель БШ) равна N(d1), d1>0, следовательно дельта центрального опциона колл в мире БШ всегда больше 0,5 и возрастает как с ростом iv, так и с ростом времени до экспирации. В предельном случае при бесконечной волатильности и/или времени до экспирации дельта центрального опциона колл — единица. Где живут риски неправильной оценки дельты? Сегодня — в Тихом океане. И если неистовый Ким попробует бабахнуть по душке-Дональду, то дельты опционов центральных страйков удивят многих. Пример: дельта центрального опцина колл при волатильности 50 и сроке до экспирации 1 год составляет 0,6. Каждый может в этом убедиться при помощи любого опционного калькулятора, живущего в интернетах.

Фокус третий.
Бытует мнение: вероятность выхода в деньги опциона колл совпадает с его дельтой.  
Источник: интернеты и прочие сомнительные места.
Факт — это вранье дважды.
Доказательство: см первые два фокуса. Пример: вероятность выхода центрального опциона колл «в деньги» при сроке до экспирации 1 год и влатильности 50 составляет 0,4. Дельта 0,6.

Можно еще, наверное, пофокусничать с общепринятыми мнениями, но пора откланяться

PS

/М.А. Булгаков/:

«А может  быть,  не было никаких  этих  слов,  а были другие  на эту  же музыку, какие-то неприличные крайне. Важно не это, а важно то, что в Варьете после всего  этого  началось  что-то  вроде  столпотворения вавилонского.»



ЛЧИ близко. АлгоТрейдинг - устойчивость робота и подбор параметров


  ЛЧИ близко. АлгоТрейдинг - устойчивость робота и подбор параметров

Для того, чтобы лучше понять материал, можно ознакомиться в этими статьями:
https://smart-lab.ru/blog/180975.php
https://smart-lab.ru/blog/259824.php 
Там же видео как я оптимизировал 2,5 года назад(2015 год)

+++ Спасибо за твой плюс или коммент, они важны для меня!+++
*Картинки из статьи можно смотреть тут
ЛЧИ близко. АлгоТрейдинг - устойчивость робота и подбор параметров

( Читать дальше )

Краны - оптимальный способ для новичка бесплатно ознакомиться с криптовалютами.

На последней волне ажиотажа вокруг криптовалют — многим захотелось «попробовать» их.

Но часто потенциальных новичков останавливает от дальнейших шагов не только их неопытность и отсутствие минимума знаний в области криптовалют, но и нежелание рисковать даже минимальной суммой своих кровью и потом заработанных денег.



( Читать дальше )

Недвижимость

    • 09 августа 2017, 17:01
    • |
    • кs567
  • Еще
   Я извиняюсь, господа, что пишу тут первый раз и сразу не по главной вышей теме. просто меня разозлила тут позавчерашняя статья кирпичного «аналитика» — «Инвестировать в недвижимость можно будет года через два», которую тут активно обсуждали, вот я автору статьи и ответил.-
  Гневный ответ «эксперту недвижимости», который мне вчера подвернулся под руку!) http://www.banki.ru/blog/ks567/8818.php

позвольте мне вставить свой «пяточёк». вот мое понимание происходящего на рынке недвижимости. 

Почему недвижимость (жилая), будут долго (или быстро, но сильно) дешеветь.  
1. необходимый товар «квартира», был многие годы, с нач. 90- х годов, недоступен основной массе населения. и за это время, он превратился в огромный, желанный «дефицит» 
… и вот свершилось! народ, получил первый раз в жизни, возможность, купить свою многолетнюю «мечту». не обремененные долгами народные массы, дружно взяли 
в первый раз кредиты… и превратили спрос в огромную денежную волну, размер которой, понимая происходящее, значительно увеличили спекулянты (в т.ч. строители).и вся эта, разовая, финансово — эмоциональная волна и шибанула по ценникам, подбросив их до космических высот. а «эксперты», те небесных высот, ценники, попытались зафиксировать, и начали называть их, «справедливыми». 

( Читать дальше )

Долги американцев. Кто, сколько и кому.

Приведу сразу цифры.
— го­су­дар­ствен­ный долг США в раз­ме­ре 107% от ВВП (при­мер­но 61.600 дол­ла­ров на душу на­се­ле­ния)
— му­ни­ци­паль­ный долг в 20,5% от ВВП
— долг до­мо­хо­зяйств в 97% от ВВП (при­мер­но 55.700 дол­ла­ров на душу на­се­ле­ния)
— кор­по­ра­тив­ные нефи­нан­со­вые долги в 45% от ВВП
Более подробно.
Долги американцев. Кто, сколько и кому.
Рост потребительских кредитов.
Долги американцев. Кто, сколько и кому.

( Читать дальше )

Как и почему ходит цена

Проблематика: Трейдер ждет сигнала, чтобы совершить сделку. Но цена не будет двигаться без совершения сделок. А значит не будет и сигналов.

Объяснение «Герчика» (т.е. классическое): некий лудоман совершил сделку и понеслось.

Очевидно, что без постороннего вмешательства система стремится к своему устойчивому состоянию, т.е. равновесию цены и, соответственно, отсутствию сделок.

---

Проблематика: Подавляющее большинство трейдеров (и уж тем более все роботы) торгуют по системе. Но траектория цены никогда не повторяется. Мало того: гарантировано, что свечная комбинация не повторится, пока не пройдут все другие возможные комбинации.

Объяснение «Герчика» (т.е. классическое): ох уж эти лудоманы...

Лудоманы не обладают весомыми депозитами и не живут долго на рынке.

---

Проблематика: Кто-то покупает после 25% роста цены без ожидания коррекции. На все стадо находится тот единственный, кто после 8 лет торгов задается вопросом «почему»?

( Читать дальше )

CoinPot - микрокошелек для Bitcoin, Litecoin и Dogecoin.

CoinPot - микрокошелек для Bitcoin, Litecoin и Dogecoin.


-

Сервис CoinPot создан специально для объединения микроплатежей с сайтов-партнеров.

В кошельке CoinPot можно хранить криптовалюты Bitcoin, Litecoin и Dogecoin.

Для повышения безопасности хранения можно использовать двухфакторную авторизацию.

Микрокошелек CoinPot позволяет обменивать Биткоины, Лайткоины и Догекоины друг на друга.



( Читать дальше )

Август 2017. Время продавать -2.

Кому-то кажется что рынок бычий и растет, потому что растет индекс. Однако на рынке половина бумаг в дауне, а тащят фактически сберы и татнефть, которые с дивидендами вышли на уровни закрытия января (!!)

Я с удовольствием шорчу всех лидеров, и расчитываю, что падение будет намного более жестким, чем могло бы быть, если бы наши не дурили.

Итак, я подтверждаю цель до ноября в 305 по татнефти, ниже 130 по сбербанку об, 150 по Аэрофлоту.

Буду вести бумаги очень плотно, перезаходя только в них же.

Для этого провел около 12 часов сегодняшнего дня ось соотношений (уровни голубых фишек) и составил табличку:

Август 2017. Время продавать -2.

Как ей пользоваться?

мы не знаем когда на таком рынке будет локальный хаи или лой, все может двигаться достаточно хаотично. Но как только возникает ситуация, когда можно откупить шорт в бумаге, где снизилось на расстояние хотя бы 1.8% от другой похожей бумаги, такую перекладку надо делать.

( Читать дальше )

На ночь глядя. Юрий Дудь берет интервью у Ходорковского

Юрий наконец-то добрался до второго известного Лондонского скитальца — Михаила Ходорковского.
Из недавних интервью посмотрите еще с Чичваркиным.
Дудь один из лучших интервьюеров России, парень очень талантливый, достойная смена выбивается в люди.

Сравнивая с Навальным, на мой взгляд опять же, Михаил Борисович на порядок, на голову выглядит более убедительным.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн