Обсуждение только опционов.

Welcome.

Каждый день с утра, до тех пор, пока будет народ.,

Обсуждение только опционов.

Welcome.

Каждый день с утра, до тех пор, пока будет народ...

Обсуждение только опционов.

Welcome.

Каждый день с утра, до тех пор, пока будет народ.

Желающим быстро обогатиться читать не рекомендуется.

Для всех остальных напоминаю, что ниже речь пойдет о базовом активе (БА) RI, хотя все сказанное можно применять  и на других инструментах, круг которых на самом деле на нашей бирже ограничен Газпромом и Сбером и SI (для SI – продажа пут спреда).

Во-первых, почему колл спред, а не скажем, просто продажа колов, ратио спред и т.п.

В первую очередь, из-за минимального по сравнению с перечисленными позициями, ГО. Во вторую очередь, из-за ограниченного  убытка, которого, впрочем, очень желательно не допускать.

Итак, алгоритм:

1. Первоначально отрывать позицию  на ГО не более 10-12% от депозита. Это для того, чтобы была возможность роллирования позиции с сохранением приемлемого уровня доходности, если БА будет расти. Ну и защита от резкого падения БА, типа 3 марта 2014 с тремя планками.
2. Определить для себя плановый уровень доходности позиции. Я определяю 3% от депозита.
3. Определить для себя страйк продажи, как отклонение от цены БА в момент создания позиции (в процентах). Я придерживаюсь цифры от 15 до 20%. Кроме того, желательно использовать элементарный технический анализ, взяв на вооружение такие понятия, как уровни поддержки/сопротивления, Bollinger Bands, горизонтальные объемы.
4. Правильно выбрать время продажи спреда. Желательно открывать позицию  за несколько дней до экспирации предыдущего контракта опционов (когда появится ликвидность и волатильность в следующем контракте опционов), в день экспирации или, в крайнем случае, на следующий день после экспирации. Это позволит выполнить предыдущие три пункта алгоритма.
5. Позиция в случае роста БА  не хеджируется, а роллируется целиком на следующие страйки, с учетом запланированной доходности (пункт 2 алгоритма). При этом проданный страйк не должен заходить в деньги (что не всегда получается в случае бурного роста БА).

Спред это такая разница между покупкой и продажей на одно и то же. Фьюч на рубле стоит 81 рубль и в то же время 79 рублей. Это спред. В общем я не буду тупить, а начну про опционы. Опционы у нас  квартальные с погашением каждый месяц. Спецификация описана на бирже. И вот здесь возникают некоторые неэффективности, которые можно использовать. Каждая серия опционов имеет свою волатильность. Опционы разных серий имеют свои свойства. И эти свойства соответствуют БШ. Возникают заманчивые идеи использовать эти свойства. Постараюсь объяснить это на примерах с помощью пальцев и картинок.

Мы рассмотрим спред в виде кошечки. Купленный стреднгл дальний и проданный ближний. Но начнем по порядку. Эту стратегию называют, еще, опционной топкой. Мы балансируем между большей теттой ближнего стренгла и нейтралим вегу дальней серии. Представим себе бытовую ситуацию. Вам надо сварить суп, или выплавить тротил из бомбы второй мировой войны. Для работы на бирже, второе более близко по сути. Вы берете большую кастрюлю с некоторым количеством воды и ставите на огонь.

Давно не писал...
Решил добавить ещё немного флада на смарт )
ИГРА НА ПОНИЖЕНИЕ — ГЕНИАЛЬНЫЙ ФИЛЬМ !
реально про опционы )
www.youtube.com/watch?v=Q1JluXKfYLQ
Я таки не удержался скачал копию с торрента ибо в моём близлежащем кинотеатре не показывают правильные фильмы в правильное время а показывают почемуто всякое г… но (((
А про sub...price приходится рыть и смотреть и самому. Так вот -не читайте рецензии от всяких… чудаков… Фильм реально про ОПЦИОНЫ !
т.ч. рекомендую всем кто в теме )
Кратко — чудик и атуист и доктор и основатель хэдж-фонда понимает что ипотечные облиги полное гавно и пузырь и решает купить опцы на их дефолт! Ессно на всю котлету!!! Инвестбанкиры типа Лемана и другие из рейтинга ААА грят ты дружище сбрендил, надёжней их по нашей кассе нет ничего! да и не может быть в принципе !!!
Он им — да вы идиоты, просто не шарите!!!
И(своему банку параллельно) покупай на всё !!!
Тот(банк) — да ты ебанулся они же все сгорят !
другие банки — ды мы такое даж не продаём ни хрена, но если ты ебанат и лох тебе так и быть продадим по 1 центу, ибо реально по по цене и рискам там = 0 !
Чувак — ОК отгрузите по центу на полтора ярда !
потом если что будете мне ботинки лизать )
Бангсетские клерки безмозглые отгрузили, на ту премию как уже сгоревшую по их понятиям отжигают с блядями в местном мухосранском стриптизе в надежде ещё на бонусы в конце года )
А потом такой опустевший офис Лемана, типо не смогли расплатиться по премии той...
У нас бы наверно в 90-е показали в лесу как те менеджеры через костёр прыгают как в пионер лагере, тока на ускорение )
Но не факт, мораль то проста, совсем дешёвые опцы лучше таки покупать, а за их продажу на костёр )
Я б кста посмотрёл ещё разок кино на большом экране с коллегами в теме, т.ч. если кто соберётся сигнальте !
Я тут у нас в Калейдоскопе думаю договорюсь за недорого на закрытый просмотр...
Зато мы уже никак не будем ограничены в эмоциях по происходящему )))