Как покупать коммерческие облигации (они же КО) — Инструкция с примерами.

2021 год окажется расцветом коммерческих облигаций (КО), особенно если брокеры сумеют создать такие же удобные приложения для их покупки/продажи, как сделали для БО в 2019–2020 гг. ВТБ

Источник: https://www.vtimes.io/2021/01/14/chto-zhdet-rinok-obligatsii-v-etom-godu-a2498 

На жаргонном языке коммерческие облигации называются “КОшками”.

Плюсы Коммерческих облигаций:

• Высокая доходность 14-20% годовых
• Доходность всегда выше чем у биржевых облигаций
• КО частично или полностью можно продать на вторичном рынке
• КО продаются по номиналу 100%

Минусы:

• По сравнению с акциями доходность ниже
• Отсутствие ликвидности на вторичном рынке
• Запрет рекламы
• Высокий порог входа (от 50т в Янго, от 300т по ДКП) 

( Читать дальше )

В последнее время появляется множество статей про «пузырь который вот вот лопнет». На Смарте особенно старается Bishop за две недели 4-5 постов на эту тему и апокалиптическое предсказание на 2021 год.
  Но давайте посмотрим на ситуацию не на пьяную новогоднюю голову. И что мы видим? Запад, засыпан вертолетными деньгами, ну и куда пойдут эти деньги? Естественно на рынок, только он может поглотить не обеспеченные товарами и услугами деньги. Но деньги придут на рынок с лагом в 2-3 месяца. Значит рост продолжится как минимум 3 месяца после окончания пандемии.
  Взглянем на Россию, тут нет вертолетных денег, но манипуляции ЦБ со ставкой рефинансирования, и манипуляции Правительства с налогообложением процентов по вкладам, выталкивают накопления населения на фондовый рынок. За 2020 удвоение счетов, за 2021 будет снова как минимум удвоение. Это я вижу по тому, сколько моих знакомых вдруг стали интересоваться инвестициями, они еще в раздумье, но точно придут на биржу. Цифры накоплений разнятся, но это десятки триллионов.

( Читать дальше )

В топике Совершенствуем Exponential Moving Average (EMA) мы показали использование линейной и нелинейной обратных связей в применении к ЕМА. Как правильно отметили в части комментариев, в случае линейной обратной связи ЕМА просто превращается в другую ЕМА с меньшим периодом, и толку от такой ЕМА немного. И тем не менее, даже в этом случае, обратная связь демонстрирует то, что и должна была демонстрировать — цель достигнута и ошибка слежения за ценой уменьшилась.
Нелинейная же связь даже в случае с ЕМА работает нормально, и по факту адаптивно в зависимости от ошибки меняет период сглаживания. При больших значениях ошибки период сглаживания уменьшается относительно заданного Тс, при малых ошибках период сглаживания практически равен предустановленному Тс.
В общем, нам надо решить вопрос только с линейной обратной связи, и выбрать для этого в качестве исходного индикатора что-то посложнее ЕМА. Скажем фильтр низких частот (ФНЧ) 2-го порядка. Выражение для него будет иметь вид.

( Читать дальше )

Дисклеймер: Со смартлабовскими графоманами, которые умудряются днями напролёт писать простыни обо всём и в то же время ни о чём, мне не сравниться, поэтому пост будет максимально сухим и сжатым.

Смартлабовская опционная тусовка достаточно узкая, интересных участников, способных продемонстрировать свои торговые подходы и результаты по сделкам ещё меньше. Одним из этих участников является ALANES. На последнем ЛЧИ 2020 он продемонстрировал практически образцово показательную эквити, как и в раннее проводимом местном конкурсе Игры Разума.


Есть обоснованное предположение, что Аланес получил сильного лося на мартовском падении рынка. Несмотря на это, способность генерить хороший профит в спокойные времена подталкивает детальнее разобраться в его торговле и постараться понять что можно в ней улучшить.
Коллега KarL$oH уже делал пост по разбору торговых подходов Аланеса в

( Читать дальше )

На днях написал топик с описанием своей старой стратегии - Ретростратегия ретро ТС., снятой с эксплуатации в далеком 2014 г, которая, как оказалось, даже в упрощенном виде может работать и сегодня. Не собирался ее использовать, но в ходе обсуждений решил потратить на нее пару вечеров, восстановить по памяти до последней ее версии, и посмотреть, не стоит ли отложить текущие дела, и быстренько вывести ее на рынок.
В ходе восстановления пришлось также дорабатывать фильтры ФНЧ, простейшим из которых является ЕМА. Я дорабатывал свои фильтры, а вам покажу, что можно сделать с ЕМА, чтобы ее усовершенствовать и улучшить.
В комментариях к топику о ретростратегии упомянули некоего Jurik (jurikres.com) и его JMA. Думал, что он уже забыт, но, жив — курилка. То, что мы получим будет не хуже его индикаторов и подобрав периоды сглаживания можете сами в этом убедиться. Вообще, все поделки Jurikа — это где-то на уровне лабораторных работ студентов 4-го курса института по курсу ТАУиР. Наши сегодняшние тоже сложностью не отличаются, но может даже лучше, хотя бы потому, что не являются черными ящиками, и вы знаете как это устроено.

( Читать дальше )

Дивиденды. Страхи. Будущее.



( Читать дальше )

Дисклеймер:

Здесь описан МОЙ ОПЫТ. Это не инструкция к действию для всех и каждого. Тот способ, которым я отчитываюсь за дивиденды иностранных компаний, можно использовать на свой страх и риск: ваш налоговый инспектор может отказать в таком способе подачи и попросить вас вписать каждую дивидендную выплату отдельной строкой в 3-НДФЛ. Если у вас мало выплат за год (менее 40), рекомендую вписывать их отдельной строкой! Как это делается, я рассказывал в прошлом году (ЧИТАТЬ или СМОТРЕТЬ).

 

Моя проблема некоторым постоянным читателям известна: особенность стратегии (покупаю 100 американских компаний по отдельности) имеет очевидные минусы, один из которых — огромное количество мелких дивидендных выплат, почти каждый день!

По дивидендам от российских компаний (их порядка 50-60 поступило) за меня отчитывается брокер. Это прекрасно!

По дивидендам от иностранных компаний я отчитываюсь сам. Я напомню, что штраф за неподачу этих данных составляет всего 1000₽. Здесь скорее вопрос гражданской ответственности: я требую соблюдения законов и моих прав от государства. Я отвечаю тем же.

( Читать дальше )

Одна из наиболее прибыльных публичных инвест идей: акции Macerich (MAC).
Это REIT, который распределяет хорошие дивиденды. О причинах покупки акций я написал 8 мая 2020 г. в блоге «Дивидендные акции REIT, которые любят инсайдеры!». Тогда акции стоили около 7$/шт, сегодня около 15$.
Текущий «бумажный» профит превысил 100%!

Первую покупку американских акций совершил через Спб биржу. А в августе я захотел добавить Macerich REIT в свой зарубежный портфель. 


Но здесь я решил использовать хэджирование:

1. купил 100 акций по 8,29$
2. продал CALL-опцион со страйком 10$ по цене 239$ (1 опцион = 100 акций)

Положительные стороны этой позиции:

1. На акции платят дивиденды
2. При снижении рыночной капитализации компании до нуля (банкротство) убыток будет ограничен 590$ (239 — 829, т.е. себестоимостью 5,9$/акцию

( Читать дальше )

  Существуют определенные тенденции и закономерности присущие разным рынкам. У нас это дивидендный период, а сейчас и конец года с массовым пополнением ИИС, плюс годовые премии. Люди работающие в инвестиционных и брокерских компаниях прекрасно знают цикличность прихода и ухода денег на брокерские счета.  К примеру в летний сезон люди чаще снимают деньги, чем кладут из за желания куда нибудь съездить отдохнуть. И исходя из этих тенденций выбираются моменты, когда акции скупаются воротилами биржевого рынка и когда продаются, причем по это дело и подгоняются нужные цены. Только понимание вот этих принципов дает возможность зарабатывать минимум 20% годовых. Даже если вы долгосрочный инвестор, то все равно вам нет  никакого смысла держать средства в акциях в моментах отрицательного потока денег на фондовый рынок.
 Существует много и других факторов в виде нерезидентов и различных паник, их конечно тоже нужно учитывать но наибольший эффект всегда оказывает цикличность и инвестиционная активность населения. И исходя из этого так называемый «кукл» рисует на рынке цены, которые ему позволяют зарабатывать на этой активности.

( Читать дальше )

Из большого списка книги выбраны в значительной степени произвольно. Можно было бы написать и о книгах Макса Борна, книгах Ричарда Фейнмана, Норберта Винера и многих других книгах.
Эти книги В.Гейзенберга, скорее, популярные книги.
«Часть и целое» — книгу можно назвать творческой автобиографией. Это и о жизни, и описание самого процесса развитии идей квантовой механики от ее зарождения до начала 50-х годов.
«Физика и философия» — здесь уже из самого названия ясно о чем книга. Книга мировоззренческая, и тоже написана понятным языком.
Казалось бы, к рынку книги не имеют отношения. Однако, читая их вы следите за ходом и эволюцией развития идей, переходу от ошибочных взглядов к соответствующим действительности, вместе с автором размышляете о взаимосвязях и закономерностях природных явлений, нуждающихся в философском обобщении. И, не исключено, что учитесь мыслить другими, более сложными категориями, чем те, которые предлагают нам книги о рынке.
Возможно, что в ходе чтения у вас появятся и аналогии с рыночными процессами и другой взгляд и другое понимание рыночных процессов. Часто новые идеи приходят именно из сопоставления процессов с аналогичными совсем в других областях, никак не связанных с изучаемым вами предметом.

( Читать дальше )