◽️ Капитализация: 153 млрд ₽ / 640₽ за акцию
◽️ Выручка fwd 2023: 132 млрд ₽ (+35% г/г)
◽️ P/E ТТМ: -
◽️ P/E fwd 2023: -
◽️ fwd P/S 2023: 1.16

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

👉 Несмотря на то, что условия в РФ для развития компании сейчас отличные и бизнес растёт отличными темпами, компания продолжает работать в минуса. Ранее я уже писал о том, что компания отчиталась за 3кв2023 года о выручке в 90,3 млрд р (+37% г/г). Вполне возможно, что компания по итогам 2023 года покажет выручку в 132 млрд рублей. Однако, очень маловероятно, что ВК сможет выйти хотя бы в 0 по скорректированной чистой прибыли за 2023м год.

❌ Чистый долг компании, который на конец 1п2023 составлял 96,5 млрд рублей — одна из главных проблем, которая не позволяет вырваться из минусов.

👆 Вторая проблема — этоэкономическая эффективность компании, в повышении которой особо никто не заинтересован.

1. Сама компания квазигосударственная (АО «Газпром-Медиа Холдинг» контролирует 57,3% голосов). Но, его финансовая доля в компании — всего 4,8%. Очевидно, что контроль над СМИ и соцсетями важен квазигосударственной структуре, но экономический интерес — вторичен и доля несуществена.

( Читать дальше )

Пролог

Начну издалека. Давным-давно, лет так в 13, я заметил, что уделяю много внимания, казалось бы, мелким и ничего не значащим деталям, и многим другим таким же вещам, которые, вроде как, к жизни в настоящий момент времени не имеют отношения.

Шло время, еще в школе я заинтересовался программированием, затем в университете экономикой, а позже маркетингом. После университета я интересовался бизнесом (неосознанно еще до программирования в школе), но всегда скатывался в глубокую аналитику рынка, конкурентов, технологий. Причем всякие ларьки с шаурмой и прочий купи-продай меня особо не интересовали. Интерес представляли реально уникальные проекты, где требовалось погрузиться в тему, понять, что происходит, прописать и реализовать идею. То есть, самые что ни на есть «стратегия» и «тактика». Этим буквосочетаниям я тоже в свое время уделил изрядное время, пытаясь разобраться, что такое стратегия, которую пишет каждый уважающий себя бизнес, но результат обычно такого же качества, что и описание миссии. Короче говоря, у всех пацанов есть, и у меня должно быть.

( Читать дальше )

В прошлой части https://smart-lab.ru/blog/988888.php (красивый номер поста, кстати) я решил поделиться своими результатами инвестирования за 8 лет. Среднегодовая доходность (XIRR которая) получилась 8.6%.

 Написал заметку, налил чаю, приготовился читать комментарии. Комментирующих можно поделить на несколько групп:

• Быстрее всех с соболезнованиями выступили, как мне кажется, любители технического анализа. Увидели «обнуление» графика — все сразу понятно, слился в ноль. Зачем дальше читать:)?
• Было много различных советов. Что самое интересное, во многом противоположных: нужно было сразу в 2016 году покупать VOO через IB VS нужно покупать все напрямую, никаких прокладок, ETF — зло.
• Похоже, у всех комментирующих результаты намного лучше, минимум 20% годовых. Искренне рад за всех!
• Некоторых сильно возмутило, что я посмел оставить ссылку на свой блог. Даже причислили к инфоцыганам и зазывалам.

Вернусь же к подведению моих итогов. В первую очередь я хотел обогнать процент по банковскому вкладу. Получилось ли? Для сравнения я взял динамику максимальной процентной ставки в 10 крупнейших банках за период 01.03.2016 по 31.12.2023

( Читать дальше )

Список новых американских санкций представлен на сайте Минфина США.

Санкции введены против 90 компаний.

Среди публичных компаний:

👉ПИК

👉Мечел

👉ТМК

👉Южуралзолото

👉Банк Авангард

👉Совкомфлот и 14 судов компании (отдельное сообщение)

_

Косвенное влияние:

👉Новатэк-Мурманск (100% дочка Новатэк)

👉РТК-ЦОД (дочка Ростелекома, к-я собиралась провести IPO в этом году)

👉”Современный морской арктический транспорт СПГ" (50/50 Новатэк, Совкомфлот)

👉СПБ Банк (дочка СПБ Биржи, которая уже под санкциями)

👉Алмазювелирэкспорт (экспорт алмазов)

👉Эльбрус-Капитал (доли в Headhunter и ЦИАН)

_

Минфин США также опубликовал анализ, из которого следует, что санкции оказывают негативный эффект на доходы нашей страны: по их данным, дисконт с которым продается российская нефть вырос с $12-13 в октябре до $19 за последний месяц.

( Читать дальше )

Эти комментарии-истории написаны в ветке по NVDA еще в ноябре 2023 года. Перевод мой.

“Просто покупай и держи, не обращай внимание на краткосрочную волатильность. Время — ваш друг. Мне 70 лет и я открыл свой первый брокерский счет в 1975 году в USAA, в возрасте 21 год. До начала 1980-х, я покупал чаще всего mutual funds. В 90-е на волне интернет бума я начал торговать отдельными акциями через Scottrade. В течение 10 лет я зарабатывал и терял. После смерти родителей в 2000-2004, я получил в наследство $250 тыс. И решил инвестировать на долгосрок, к выходу на пенсию в 60 лет. Я купил GOOG почти сразу после IPO за 90 и до сих пор их держу. Инвестиции в $5000 за 59 акций сейчас стоит $321500. Моя лучшая инвестиция — купленные в декабре 2004 на $10000 акции AAPL, сейчас стоят более $5 млн. Также я держу 20 лет MSFT, CSCO, AVGO, NFLX и другие. Если бы я, как и вы, покупал и продавал акции при каждом шорохе, то не имел бы шанса наслаждаться богатством, которое сейчас имею. Это длинный пост, но если вы хотите сделать серьезные деньги, то забудьте думать о том, где будет NVDA в следующий понедельник, через месяц, через год. Покупайте минимум на 5 лет. Я сказал минимум, а еще лучше на 10-20 лет. Вы заработаете больше, чем на любой работе. Просто покупайте и храните 20 лет”. Майкл.

( Читать дальше )

1. ЦБ РФ: чистая прибыль российских банков в январе выросла на +40% к году ранее, до 354₽ млрд.

2. ЦБ РФ после перерыва почти в 2 недели вновь возобновил продажу юаней в рамках валютного свопа.

3. Состоятельные россияне активно вкладываются в закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ).

   

4. Доходы бюджета РФ от курсовых пошлин с января 2024 г. составили 46₽ млрд, за 2023 г. было собрано 140₽ млрд — ФТС.

5. Международные резервы РФ за неделю сократились на $6.6 млрд — до $573.8 млрд — ЦБ РФ.

6. В январе прирост ипотеки замедлился до 0,6% с 2,9% в декабре — ЦБ.

7. С начала февраля рост цен в РФ к 19 числу составил 0,43%, с начала года — 1,29% — Росстат.

8. Банки РФ в январе кратно нарастили прибыль из-за роспуска резервов.

  

( Читать дальше )

В четверг доллар с расчетами «сегодня» стоил на бирже на 3-7 рубле дороже того же доллара, но с расчетами «завтра». В четверг же доллары на бирже можно было на выходные разместить под 100 и даже 200% годовых. Впрочем и до четверга — под 15-20% годовых. На одной из все еще крупнейших по мировым меркам бирж. В, как мы запомнили, пятой экономике мира и первой — Европы.

Можно сказать, что это же просто доллар, просто токсичная валюта. Или. Маршрут нашей финансовой системы все больше напоминает маршрут пьяного водителя. Чем выше градус — тем меньше настроя на движение хоть к какой-то цели.

( Читать дальше )

Доброй ночи, коллеги!

Не ожидал такого интереса к моему скромному опусу.
Но (раз пошла такая пьянка) придется вывалить всю чистуху (хотя изначально этого и не хотелось).

Через 2-3 мес. после окончания работы в последнем стройотряде мне на ниве фарцовщика подвернулась классная тема — товарищ подогнал партию женских электронных часов из Финки разного цвета с такими же цветными ремешками (розовые, голубые, белые и т.д.). По нынешним временам — полная шляпа и Abibas, по меркам 1985 — круть неимоверная )))

Ну я взял партию 100 шт. на пробу (благо бабки были, в т.ч. и из стройотряда), как в этот же день меня вызвали в Выборг. Какие-то косяки вскрылись в отчетности зонального стройотряда (сам то я базировался в Светлогорске), надо было подъехать и все разрулить.

А в то время рядом со мной постоянно тусовался Илюха — трудный подросток из моего стройотряда. Если кто помнит — ко всем (на моей памяти) стройотрядам привлекали трудных подростков на перевоспитание. Мой оказался классным парнем, провинившимся не в разбое и не в наркоте, а в том, что в 9-м классе обрюхатил свою учительницу физики и стал жить с ней долго и счастливо. Сейчас я давно потерял его из виду, но лет 20 в браке они точно прожили…

( Читать дальше )

В уже российской компании ЮМГ (оператор сети клиник EMC) сменился основной акционер.

Игорь Шилов (69,6%) и ряд других акционеров (3,2%) продали свои акции менеджменту ЮМГ.

( Читать дальше )

В апреле 2023 г. стало известно, что «Новатэк» планирует купить долю Shell (27,5%) в СПГ-проекте «Сахалин-2». «Новатэк» подал заявку в Правительство, и проведение сделки было согласовано. Но с тех пор соглашение так и не было заключено. В посте разберем подробнее, что будет с долей Shell в «Сахалине-2».

Shell списала долю в «Сахалине-2», но не продала ее

«Сахалин-2» — СПГ-проект, на котором было произведено 11,5 млн т СПГ в 2022 г. и 10 млн т в 2023 г. Для сравнения: на проекте «Новатэка» «Ямал СПГ» (доля «Новатэка» — 50%) объем производства составляет 20-21 млн т/год. Акционеры проекта «Сахалин-2» — Газпром (50%), Mitsui (12,5%), Mitsubishi (10%) и Shell (27,5%).

В августе 2022 г. оператор проекта был перерегистрирован с Бермудских островов в Россию. Вместо компании Sakhalin Energy (через которую акционеры владели долями в проекте) им стала новая компания ООО «Сахалинская Энергия». После этого Shell отказалась от участия в проекте и списала свою долю на балансе, но не продала ее другой компании. Найти нового акционера изначально планировалось в течение 2022 г.

( Читать дальше )