Многие любят смотреть в прошлое и рассуждать о том сколько можно было заработать если бы...
Также есть огромное количество людей кто идет в сложные инструменты чтобы блистать своими процентами доходности от микроскопических сумм, при этом тратя свою жизнь за просиживанием перед монитором. Эго нужно кормить, с этим ничего не поделать.

Давайте сегодня посмотрим как сидя на попе ровно крупные игроки (или рисковые парни получившие в наследство круглую сумму) зарабатывают космические прибыли.

Итак вводные.
24 июня 1998 года. На счете есть $100 000. Курс рубля к доллару 6,19.


Летнее солнце не греет холодное сердце. Все мысли о том рискнуть, или не рискнуть. На горизонте размещение бумаги Russia-28. Годовой купон, в размере 12,75%, для того времени, с учетом положения России, не кажется высоким. При том, что американские бумаги того времени дают в районе 7%. Но красивый пейзаж с березками в Третьяковской галерее навеял патриотические чувства и «РИСКНЕМ» перевесило.


( Читать дальше )

Инвестиционные операции

Май порадовал большим количеством дивидендных выплат. 23 мая были получены финальные дивиденды от «ПНК-рентал», а 31 мая был поступил возврат полной стоимости активов фонда. Было принято решение разместить деньги в ЗПИФ недвижимости Современный Арендный Бизнес 7 от Сбербанка (САБ7). Я до сих пор не уверен, что это лучший выбор, но пока остановлюсь на этом фонде, по крайней мере САБ7 в апреле приобрел недвижимости на 50+ млрд рублей (спойлер: выкупив активы из другого своего же фонда и из фонда ПНК-рентал). И это не инвестиционная рекомендация.

Так же я решил, что текущая ситуация в акциях Магнит не соответствует стратегии моего портфеля, я придерживаюсь консервативного подхода: бизнес-активы должны генерировать денежный поток. Вообще, все серьезные инвесторы тем или иным способом всегда получают от своего бизнеса регулярные денежные потоки. Возьмем, к примеру государство. Не имеет значение, платят компании дивиденды или нет, государство ВСЕГДА имеет колоссальную прибыль в виде реального денежного потока. 

( Читать дальше )

Добрый день, друзья! Приветствую вас на канале, посвященном инвестициям. 23.05.23 вышел отчёт по итогам 2022 г. компании Газпром (GAZP). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия на Youtube.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Газпром — одна из крупнейших нефтегазовых компаний мира по величине запасов и объемам добычи.

Основные виды деятельности —разведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии.

( Читать дальше )

👨🏻‍💻 Максим Орловский на днях принял участие в эфире РБК. Предлагаю вашему вниманию основные тезисы:

🔸 Денежный поток в виде реинвестированных дивидендов – один из основных факторов, который поддерживает сейчас отечественный рынок акций. Второй важный фактор – хорошие финансовые отчётности ряда российских публичных компаний.

🔸 Главное, чтобы на российском рынке акций не раздулся пузырь. Но пока до этого далеко: большинство российских компаний по-прежнему стоят дёшево на рынке.

🔸 Акции Роснефти и Сбербанка рано продавать по текущим ценникам. Да и в принципе большинство бумаг в инвестиционном портфеле лучше держать, если вы инвестируете долгосрочно. Потенциал у российского рынка акций есть!

🔸 Курс рубля сейчас зависит исключительно от соотношения экспорт/импорт (вспоминайте наши посты про профицит счета текущих операций!), поэтому предсказывать, где окажется валютная пара #USDRUB в краткосрочной перспективе – дело неблагодарное. Но в моменте рубль выглядит перепроданным на текущих уровнях.

( Читать дальше )

Почему не стоит ждать дивидендов от энергетиков?
Потому-Шта!


В отрасли долгое время трудились вредители, которые закупали импортное оборудование до упора: турбины Симёнс, АББ, ДжиЕ и т.д.
Всё это оборудование требует запчастей, все запчасти под санкциями, т.е. закупить можно за $$ через параллельный импорт.
На это уйдёт весь кэшфлоу и на дивиденды ничего не останетсяю

А отечественное никто не развивал — сложно!
Зачем чего то проектировать и разрабатывать, если можно купить?

 🧨Мэр Москвы Сергей Собянин заявил, что в результате атаки беспилотников в нескольких зданиях в городе «произошли незначительные повреждения». Утром бухало хорошо около Одинцово ПВО. Подтверждаю. На Профсоюзной беспилотник врезался в верхние этажи дома, разрушены фасад и остекление здания, эвакуируют жителей трех подъездов. Это то о чем я писал ранее. После сдачи Артемовска ВСУ начнут активничать. У них выхода нет другого. Курс доллара сразу пошел наверх. Сохраняем спокойствие потому что цель врага оказать моральное воздействие.

 🧨Курс доллара на МосБиржи в районе 81. Не верю я ни в какие 55. А то что курс может взлететь до 86 на наступлении сами знаете кого и властям придется загонять его под 84 вариант рабочий. Диапазон 70-84 хороший рабочий диапазон.

 🧨Не все программы льготной ипотеки целесообразно распространять на вторичный рынок — зампред ЦБ Заботкин. Про подводные камни ипотеки будем говорит сегодня с экономистом Сергеем Хестановым. Впереди очень интересные решения властей, которые повлияют на рынок жилья.

( Читать дальше )

27 мая в Москве прошло большое мероприятие рынка облигаций 3-го эшелона — «Ярмарка эмитентов», на котором собрались представители организаторов, эмитентов, биржи, рейтинговых агентств и инвесторы. Участники обсудили ситуацию на рынке, его насущные проблемы и грядущие тенденции.

В секции «Организаторы выпусков для малого и среднего бизнеса» спикером выступил руководитель отдела по связям с общественностью и IR-сопровождению «Юнисервис Капитал» Артем Иванов. Он рассказал о том, как выстроен предварительный отбор и анализ потенциальных эмитентов.

«Помимо достаточного стандартного набора пунктов чек-листа, большое внимание мы уделяем оценке репутации компании, ее руководителей и собственников. Такой проверке в том числе способствуют уже имеющиеся наработки: наши действующие эмитенты представляют 14 различных отраслей, что помогает нам иметь возможности для того, чтобы сформировать свое мнение не только об отраслевом положении нового потенциального эмитента, но и о его подходе к делу», — рассказал Артем Иванов.

( Читать дальше )

26.05.2023г. Совет директоров ОГК-2 объявил: "Рекомендовать Общему собранию акционеров Общества принять решение о выплате дивидендов по обыкновенным акциям Общества по результатам 2022 года в размере 0,0580758473514 рубля на одну обыкновенную акцию Общества".
На момент объявления дивидендов, цена акции была=0,7830 руб. и к текущей цене, потенциальная дивидендная доходность составила бы 7,42%.
Акции отреагировали падением на 6,6%!

Данная рекомендация дивидендов означает, что на див.выплату направят 53% от чистой прибыли РСБУ за 2022г. — примерно на уровне последних 4-х лет!
Что же не понравилось инвесторам?


( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: 161 млрд / 67,4 рублей за акцию
▫️Выручка 1кв2023: 627 млн $ (+58,4% г/г)
▫️EBITDA 1кв2023:453 млн $ (+137% г/г)
▫️Чистая прибыль 1кв2023:286 млн $
▫️P/B: 0,4
▫️P/E TTM: 3
▫️fwd дивиденды 2023:18-20%

Все обзоры https://t.me/taurenin/1275

✅ Компания отчиталась крайне позитивно, особенно на фоне того, что рубль существенно ослаб. В 1кв2022 компания показала убыток, а в этому году — прибыль больше 20 млрд рублей. Операционная маржа в 1кв2023 составляет 56% — крайне высокий показатель.

✅ Сильно снизились г/г амортизация и обесценение. С чем это связано непонятно, но во многом этим обусловлены позитивные результаты.

✅ Чистый долг сократился до примерно 50 млрд рублей. Если пару несколько кварталов прибыль будет оставаться на текущем уровне, но долг может уменьшится до несущественных значений.





✅ Компания планирует распределять 50% прибыли по МСФО, только за 1кв2023 это предполагает6,2% див. доходности к текущей цене. Вполне возможно, что по итогам 2023 года дивиденды будут около 18-20% к ткущей цене, даже после прохождения пика цикла.

( Читать дальше )

После длительных дискуссий появилась ясность относительно источников финансирования расширения электросетей для БАМа (Байкало-Амурской магистрали) и Транссиба (Транссибирской магистрали).

Правительство приняло решение о закрытии дефицита инвестиционной программы «Россетей» в размере 260 млрд рублей. Это будет достигнуто не только путем повышения тарифов на передачу электроэнергии, но также за счет сокращения выплаты дивидендов до 2026 года и переноса финансирования инвестиционной программы на сумму 100 млрд рублей на период 2023-2027 годов.

Аналитики подчеркивают, что это означает, что затраты на строительство инфраструктуры придется покрыть потребителям электроэнергии и акционерам сетевой компании.

Источник: https://www.kommersant.ru/doc/6012549