Избранное трейдера Olimp
ЦБ сохранил ключевую ставку. А Европейский центробанк поднял до рекордного значения. Российский рынок внезапно растет. В США посыпались бигтехи. Потолок цен на нефть будет выше, чем ожидалось.
Разбираем главные события недели в новом выпуске YouTube-шоу «Без плохих новостей» на канале «БКС Мир инвестиций», в котором эксперты БКС раз за разом доказывают, что для инвестора плохих новостей не бывает — заработать можно на любой.
Если вам понравится это видео, пожалуйста, подпишитесь на канал.
Ведущий выпуска — директор московского филиала БКС Вячеслав Абрамов.
Всем привет!
Ежемесячный обзор портфеля будет на неделе, а пока хотел бы расписать про идеи, которые я сейчас вижу в РФ
Глобально думаю, что сейчас рынок наш очень располагает к инвестициям. Об этом можете почитать в моих постах про оценку рынка
Также я продолжаю придерживаться в РФ довольно простых правил:
Ниже хотел бы расписать поподробнее про текущие идеи, из которых плюс-минус и состоит мой портфель (это идеи, а не большие обзоры по компаниям. Нет цели подробно рассказать про каждую компанию)
Решил поделиться статистикой угольной отрасли по итогам прошедшего месяца. Обзор будет включать в себя данные по ценам, объемам добычи и квотам на вывоз продукции в восточном направлении. Это первый подобный пост, прошу написать в комментариях, интересна ли вам такая информация.
Мировые цена на премиальный кокс. уголь
В январе долларовые цены на австралийский уголь обновили максимумы и скорее все будут тут как минимум до конца китайского Нового года.
В январе цены на уголь имели разнонаправленную динамику.
Снижение зафиксировано в ценах (в рублях за тонну) на:
1) концентрат К: 26639 -> 24268 или на 7,86%;
Обострение отношений между Россией и странами Запада из-за украинской проблемы не уникально. Разногласия случались и раньше, и каждый раз при этом российский рынок оказывался под давлением на фоне рисков санкций или ухудшения торговых условий. О возможных сценариях выхода из нынешнего кризиса рассказывает эксперт по фондовому рынку БКС Мир инвестиций Игорь Галактионов.
Российские публичные компании достаточно тесно интегрированы в мировую экономику, и их зарубежный бизнес может пострадать в случае ухудшения отношений России с другими странами. При этом российские экспортеры обладают сильными конкурентными преимуществами и заменить их продукцию не так просто. Поэтому санкции против российского экспорта, за редким исключением, не вводятся.
Почему же отечественные акции падают при каждом внешнеполитическом обострении?
Энергетики остаются не у дел на рынке полном паники, сомнений и высокой доходности на долговом рынке. С ростом ставки ЦБ, внимание инвесторов все больше обращается к долговому рынку. Доходность некоторых ОФЗ приближается к дивидендным историям на рынке акций. А что, как ни дивиденды, привлекали «энергетических» инвесторов? Осталась ли хоть толика инвест-идеи в ТГК-1? Разбираемся.
На столе у меня последний большой отчет компании за 9 месяцев 2021 года и операционные результаты за тот же период. Итак, выручка компании выросла на 16,3% до 61,7 млрд рублей. Растет объем отпуска электроэнергии с одновременным увеличением ее выработки на 16,4%. В добавок растут цены на электроэнергию в среднем на 20%.
Операционка, которая составляет львиную долю расходов предприятия, также увеличились на 18% до 62,8 млрд рублей. В итоге чистая прибыль выросла всего на 13%. Динамика положительная, но кого этим удивишь в 2021 году. Весь вопрос к будущим периодам. Аналитики не закладывают поступательного роста фин показателей, как и я.
ТГК-1 условно «зеленый» энергетик. Выработка электроэнергии на гидроэлектростанциях позволяет выпускать зеленые сертификаты. Теперь их продажа будет осуществляться на бирже СПбМТСБ. Зеленые сертификаты — финансово-регуляторный инструмент, подтверждающий происхождение энергии из возобновляемых источников ТГК-1.
Давайте все же вернемся к дивидендам. Прогнозная доходность находится в пределах 11%. На уровне некоторых облигаций скажете вы, но надо еще и учесть катастрофически-низкие мультипликаторы. В данный момент они ниже своих средних за последние годы значений. P/E в 4 и P/B в 0,25 выдают явную перепроданность акций.
Подводя итог можно сказать, что потенциал снижения котировок ограничен. Никаких проблем с бизнесом явно нет. Стабильные, не выдающиеся показатели? — Да, но это не повод продавливать котировки ниже уровня мартовского падения 2020 года. А вот апсайдов я нашел парочку. Не густо, но если энергетиков нет в портфель, а очень хочется, то к акциям ТГК-1 можно присмотреться.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией