Средняя купонная доходность к погашению 11,7% без учёта налогов (по факту реальная доходность выше, если учесть разницу к погашению и сложный процент с учётом почти равномерно «размазанного» процента по месяцам). Средняя просадка в случае повышения ключевой ставки на 2% скорее всего будет порядка -5%, точнее — лень считать с учётом очень серьёзной диверсификации. Разумеется, есть и постоянные, и изменяемые купоны, и амортизационные выплаты, и краткосрок, и среднесрок, и долгосрок...

Конкретные выпуски перечислять всех эмитентов не буду (если надо — сами как-нибудь подберёте), то есть только эмитенты...

ПетроИнжиринг

ПромоМед

Балтийский лизинг

Брусника

ВИС

ВСК

ВУШ

Вымпелком

ГТЛК

ДФФ

ЕАБР

Европлан

ЕвроТранс

ЖКХ РСЯ

ИЭК Холдинг

ИНК Капитал

ЛСР

МБЭС

МВидео

НовоТранс

О'КЕЙ

ОФЗ 29008

ОФЗ 46020

ГК Пионер (который девелопер, а не лизинг)

Росводоканал

РЕСО Лизинг

РосАгроЛизинг

РосГеология

Самолет

Сегежа

Селигдар

АФК Система

Синара Транспортные Машины

Сэтл Груп

( Читать дальше )

ЭЛ5 Энерго публикует финансовые результаты по РСБУ за 2022 год:

👉Выручка — 48,1 млрд.руб. (+3 % г/г)
👉Себестоимость —43,3 млрд.руб. (-2 % г/г)
👉Прибыль от продаж — 4,1 млрд.руб. (+241% г/г)
👉Чистая прибыль — -7,2 млрд.руб. (в 2021г. было +1,7 млрд.руб.)

Отчет РСБУ показывает финансовые результаты от тепловых станций компании, не учитывает ветровые электростанции, про операционные показатели писал ранее — выработка от тепловых станций упала на 4,7%, но выручка все равно выросла, рассмотрим более подробно финансовые показатели:

На самом деле результаты в 2022г. неплохие, по выручке и прибыли от продаж — лучше 2021г., но из-за того, что с 2022г. вводится новый учет в РСБУ (учитывается обесценение активов), получился убыток по чистой прибыли из-за обесценения внеоборотных активов на 14,2 млрд.руб.


( Читать дальше )

( Читать дальше )

Начнем с традиционной таблицы

 

Что можно сказать? Эх, рано выключился «фильтр пилы» в RI-тренд (RI- контртренд «по традиции» отбил примерно 40% убытка RI-тренда). Ну и решение уменьшить долю RI пока себя оправдывает.

Но сам результат по сравнению с «нулями»  с октября 2022-го, хоть  что-то

 

( Читать дальше )

Забытая многими инвесторами идея в акциях Московской биржи умудрилась с локальных минимумов октября 2022 года прибавить более 60%, после чего уйти в коррекцию. Обычно бизнес компании воспринимают с точки зрения фондового рынка, однако основной доход приносят прочие доходы. Сегодня акцентируем на них внимание и разберем отчет по МСФО за 2022 год. 

Итак, комиссионные доходы компании за отчетный период упали на 9,8% до 37,5 млрд рублей. Основной вклад в сокращение доходов внесли Фондовый и Срочный рынки. Падение составило в объемах 41,3% и 50,9% соответственно, что и немудрено на фоне блокировки в прошлом году нерезидентов. Денежный рынок и доходы от ИТ-услуг выправили ситуацию. 

Операционные расходы компании напротив, выросли на 16,2% до 23,8 млрд рублей. Основной прирост пришелся на амортизацию нематериальных активов и расходы на рекламу. Несмотря на это, компания увеличила чистую прибыль на 29,2% до 36,3 млрд рублей. За счет чего этого удалось достичь, ведь комиссионные доходы сократились при одновременном росте операционки.

( Читать дальше )

Прочитал «Маги рынка». Книга, конечно, топ. Долго читал. Месяца полтора-два. Я медленно читаю такие книги. Пытаюсь читать вдумчиво. Странно, что этой книги (самой первой из серии) нет на русском языке. Пришлось заказывать из-за рубежа.

Напишу в целом о книге, прежде чем рассказывать дальше об отдельных трейдерах. Истории некоторых трейдеров я уже внимательно изучал, и тут было приятно увидеть их прямую речь.

В книге много цифр про performance (результаты) трейдеров. Я иногда делал удивлённую рожу и думал: «А это, вообще, возможно?»

В качестве примеров:

• Один трейдер превратил $30 тыс. в $80 млн.;
• Другой с нуля дошёл до $200 млн.;
• Еще один стал крупнейшим FX-трейдером в мире;
• Другой, управляя фондом, делал по 30% ежегодно в течение 21 года и т.д...

Истории поразительные, невероятные. Зацепила история одного чувака, который в течение 10 лет терял деньги, а потом в 9 чемпионатах по трейдингу в США каждый раз зарабатывал больше, чем все остальные участники вместе взятые.

( Читать дальше )

       Хочу поделиться с вами своим видением цены доллара в российских рублях в ближайщие месяцы — в последующие 10 месяцев 2023 года.
Доллар не будет падать ниже 76 рублей. Он поднимется до 100 рублей, а потом без откатов будет повышаться в цене до 110 рублей,
до 120 рублей, до 130 рублей, до 140 рублей, до 150 рублей. Выше 160 рублей на этом этапе доллар не будет стоить. 
       В эти дни в рубле/долларе будет боковик. Доллар будет болтаться между 76 и 77 рублей за доллар с копейками. Разница может 
быть плюс-минус 1 рубль в цифрах 76 и 77. 
       В какой момент все это произойдет мне пока неизвестно. 

В Госдуме предложили изменить тарифы на газ для россиян в 4 раза из-за потерь «Газпрома» в Евросоюзе.
Россиянам предлагают взять на себя издержки «Газпрома».
Потери «Газпрома» от закрытия европейского рынка превысят 40 млрд долл. в год.
Для их компенсации в Госдуме предлагают расширить внутреннее потребление газа.
Парламентарии предлагают сделать ценообразование на газ в стране рыночным, а продавать газ по долгосрочным контрактам со знакомым правилом: «бери или плати».
Чтобы компенсировать выпадение экспортных доходов, объем реализации топлива в стране должен быть увеличен в четыре раза. Или так же, в четыре раза, должны быть увеличены внутренние цены.
В пересчете на душу населения компенсация потерь экспортных доходов «Газпрома» обойдется в 22,6 тыс. руб. в год каждому россиянину.

www.ng.ru/economics/2023-03-19/1_8683_gazprom.html
www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Darkness_Is_Coming/1a72c0b4-013c-436a-b21e-2fd0f8bcae47/

Вероятно, есть смысл покупать акции газового монополиста на долгосрочный период.

( Читать дальше )

Пищевые неактивные дрожжи  — вкусный и относительно дешевый источник натуральных витаминов группы B и других полезных веществ для синюшного россиянина, измученного зимним холодом, темнотой и грязью.

Купить этот замечательный продукт можно где угодно. Например, на озоне. Средняя цена - около 200 рублей за 100 грамм, в зависимости от веса и понтов.

Оптовая цена продукта - около 100 рублей за 100 грамм в зависимости от веса. Маржа получается 100% — по 1 тыс. руб. с каждого килограмма. Минус расходы — доставка, страховка, фасовка, упаковка, охрана, склад, таджики, чиновники, маркетплейсы и все такое. Треть маржи точно улетит.

Сколько можно заработать?

Судя по количеству отзывов на маркетплейсах, люди весьма активно едят продукт. Но и конкурентов много. Предположим, в день будет 10 покупок 200-граммовых упаковок. Отгрузка за месяц составит 60 кг. Маржа — 60 тыс. руб. Накладные расходы — 20 тыс. руб. (или 66 руб. на каждый 200-граммовый пакет).

Итого, доход за месяц — 40 тыс. руб.

( Читать дальше )

Несколько дней назад написал о странном ограничении на покупку новой серии ОФЗ-ИН 52005.

Почему-то неквалам запрещалось ее покупать у всех брокеров (Сбер, ВТБ, БКС). Хотя предыдущие серии ОФЗ-ИН продаются без проблем. И они есть в моем портфеле.

Написал в поддержку ВТБ и Сбера. В ВТБ мне объяснили, что биржа наложила ограничение по коду 800 до 4 апреля 2024 года для неквалов.

А в Сбере мне только что позвонили и сказали, что они связались с Мосбиржей. Ограничение было наложено по ошибке. Код 800 на бирже отменили. И теперь ОФЗ-ИН 52005 можно покупать неквалам у всех брокеров.