Сегодня было максимальное дневное снижение Индекса государственных облигаций RGBITR с января 2016 года -0,755%. на объемах в 2,5 раза выше средних. Трёх дневное падение также максимальное с с января 2016 года -1,103%. Т.е. фактически за 3 дня инвесторы потеряли ~10% дохода за 2016г (рост с начала года 11,24%)
Также можно отметить выход индекса из 2-х месячного флета вниз. 
т.е. ДА РАСПРОДАЖА ОФЗ НАЧАЛАСЬ


Объемы по USD/RUB уже 3 дня на максимальных объемах с апреля 2016 года, а потери рубля за 3 дня составили ~ 3.5%.


( Читать дальше )

Итак, почему сегодня обвалился рубль? После выборов в США резко пошли вверх доходности по облигациям США. Глобальные инвесторы начали закрывать позиции по рисковым активам (Есть мнение, что это был не risk-off, а изменение долгосрочных инфляционных ожиданий=> если бы инвесторы уходили от риска, то вряд ли фондовые индексы выросли бы при этом).
Раньше инвесторы продавали баксы, покупали рубли, на них покупали российские облигации. Это называется кэрри-трейд, когда ставки в рублях выше, чем в баксах и инвесторы пытаются заработать эту разницу.

Недельное изменение доходности казначейских облигаций США +32п — максимальное за 7 лет!

Кэрри-трейд работает, когда волатильность всех активов низкая. Если риски растут (а после победы Трампа они выросли), то инвесторы закрывают такие позиции, потому что колебания валютных курсов могут нивелировать весь процентный доход, в частности по ОФЗ. Поэтому они продавали сегодня активы на развивающихся рынках и конвертировались в бакс. Рубль сегодня не одинок — южноафриканский ранд падает на 4%.

Кэрри-трейд доминирует на «спокойном» рынке, и поэтому, пока он работал, рубль не сильно зависел от цен на нефть. И сейчас нефть особого влияния на рубль не имеет.

Курс доллара к рублю сегодня +1% — новый максимум с 20 сентября. Объемы на споте зашкаливают.

Парни в чате офигевают от ставшего непривычным движения… Говорят, что «физики» скинули вчера лонги по «сишке», что может говорить о продолжении роста бакса. Кто-то недоуемвает и задается вопросом: неужели ЦБ стал покупать бакс?
Кроме того удивительным выглядит такое расхождение рубля с ММВБ:

При этом индекс ММВБ +3.5% — новый рекордный максимум

Цена на нефть у минимума за последние 3 месяца

Билликид говорил сегодня о большой распродаже ОФЗ и еврооблигаций.

Господа, что происходит на рынке?

лидеры в индексе ММВБ:

Несколько раз уже натыкался на статьи на данном ресурсе о том, как тестируются торговые системы на основе скользящих средних, да и вообще любых индикаторов: люди программы пишут, изощряются в поиске оптимального тестера, котировки подготавливают определённым образом для того, что тестер их смог воспринять…. Ужас одним словом))) Решил внести свои три рубля в эту копилку...

Сам я тоже ещё очень давно столкнулся например с удивительным для меня тогда фактом того, что одни и те же параметры скользяшек например на евродолларе и фунте дают совершенно разные торговые результаты при тестировании. Я брал дневной график обоих инструментов и по логике вещей брал скользяшки с периодами 20, 40 и 65. 20, потому что 20 рабочих дней в месяце в среднем, 40 за два месяца, ну а 65 квартал. На евробаксе такие параметры работают хорошо. Эквити положительная, мало ложных сигналов, а на фунте это просто ад на земле. Даже при небольших лотах слив происходил бы за полгода. Я тогда чуть ли не бросил торговать, потому что понятия не имел, как подобрать оптимальный параметр для механической системы. Пришёл я тоже к тому, что метод перебора руками ужасен, потому что полжизни ушло бы на то чтобы просто протестить, а торговать когда? Плюс ко всему это всего лишь один инструмент, а движения хорошего на одном инструменте бывает приходится ждать месяцами, поэтому приходится перескакивать и на другие инструменты, а их тестирование это ещё время. Тестировать каждый руками сумасшествие. А для скользяшек желателен фильтрующий осциллятор, который показывал силу тренда, чтобы выходить из сделки пораньше и ему тоже параметры надо бы подобрать…

( Читать дальше )

Вот график «волатильности» Si, построенный по данным с ноября 2008 по ноябрь 2016


 
Здесь и далее по «волатильностью» мы понимаем 50-ти дневное выборочное СКО отклонений от зигзага, построенного по (H+L)/2 дневок, изображенное на графике синей линией, а жирной красной линией обозначено 21-ти дневное экспоненциальное среднее «волатильности».

А что получится, если из данных выбросить периоды ноябрь 2008-февраль 2009 и октябрь (именно октябрь, а не март, как считают многие) 2014-февраль 2016. А вот что мы видим на том же масштабе



( Читать дальше )

На последних дебатах, Дональд Трамп и Хиллари Клинтон спели дуэтом песню на мотив популярного в США хита Григория Лепса и Ирины Аллегровой. Аккомпанировал Джон Бон Джови. К сожалению, видеозапись беспрецедентного номера была изъята ФБР, опечатана грифом «Top Secret» и похоронена в недрах архивов. Однако, нам удалось восстановить текст по свидетельствам очевидцев, которые присутствовали в зале и смогли избежать ареста или подписки о неразглашении. Вот как это было:

Трамп:
Мало голосов cлишком, слишком,
Клинтон впереди, я стал лишним,
Старая корова успела
Коми помешать стряпать дело...

Клинтон:
Обману я всех по привычке,
Компромат сожгу, словно спичкой.
Звёзды и полоски на небе,
Бабой президент ещё не был...

Вместе:
Смотришь мне в глаза, сколько можно лгать,
Проще самому сказать об этом.
После этих выборов — только в душ,
Мы всех достали!

Припев:
Я тебе не верю,
Ты — сон вчерашний,
Который мне пророчит слезы.
Я тебе не верю,
Ты — снег зимы прошедшей, он давно растаял...

( Читать дальше )

Был у меня такой случай в конце 2014 года, тогда сразу после нашей рекомендации акция АФК Система выросла более чем в 2 раза за 2 дня, а к февралю 2015 рост уже составил более трех раз. Жаль тогда еще не было индекса FTinvest.ru.

Я часто общаюсь со своим брокером и мы естественно обсудили этот феноменальный рост. Ну ладно я, у меня портфельное инвестирование и я в деньгах заработал не так и много, брокер мне рассказал, что один из его клиентов случайно вложился в эти акции и радостный пришел к нему фиксировать доходность и “покупать квартиру”.

Вот это “покупать квартиру” мне очень запомнилось, я еще тогда говорил, что надо если фиксировать, то покупать еще акции, формировать портфель и т.д.

После этого я наблюдал множество событий связанных с тем как и на что люди стремятся тратить деньги. Но вот как то на акции и ценные бумаги вообще люди тратиться не сильно желают.

( Читать дальше )

Каждую неделю я радовал бесплатными скриптами и индикаторами, ииии, конечно, я продолжу это делать и дальше :)

Наиболее популярным скриптом, который меня просили сделать это был автостоп и выход лесенкой, и я решил совместить две эти штуки в одну. Внутри скрипта вы сами выбираете ставить стоп и тейк, или закрытие позиции лесенкой.

Ну и небольшое лирическое отступление. Теперь скрипты и индикаторы, которые я выкладывал в свою группу, будут не только для Quik'а, но также и для MetaTrader.

Теперь о самом скрипте.

( Читать дальше )

Доброго времени суток. Нашёл интересный материал. Как Россия смогла подняться с колен из-за цен на нефть. 10 лет прошло, а здешний народ по прежнему ничего не понимает… Взято с сайта: fct-altai.ru/c/aktual-nyy-kommentariy/putin-i-tseny-na-neft

Спекулянты начали постепенное сокращение длинных позиций по рублю. За неделю они закрыли 900 контрактов и снизили общее количество до 31,9 тыс. Та же участь постигла и короткие позиции — за 5 рабочих дней их стало меньше на 125 контрактов.

Данную статистику не стоит рассматривать с точки зрения влияния на курс нашей национальной валюты, так как общее количество открытых позиций крайне мало. Однако ее стоит воспринимать как благосклонность хедж-фондов и иностранных инвесторов к рублю и к стране в целом.

Рост ставок на дальнейшее укрепление рубля перестал расти 2 недели назад, с тех пор они сократились почти на 1000 контрактов или на 3,1%. А ставки на падение российской валюты до сих пор сведены к минимуму.

В это же время коммерческие участники торгов Чикагской биржи предпочитают застраховаться от падения рубля, открыв более 42 тыс. контактов. Столь значимой позиции не было с лета прошлого года. Таким образом, можно предположить, что компании, торгующие реальными товарами, не хотят потерять на курсовой разнице, как это было в 2014 и 2015 гг.

( Читать дальше )

Элвис на конференции показал красивые слайды, а Тимофей сделал такие же графики на смартлабе. Видел что Тимофея просили в комментариях объяснить как пользоваться этими его
красивыми графиками с кружочками. Не уверен что он объяснит, поэтому написал этот пост.

Формула EBITDA

Чистая прибыль
+ Расходы по налогу на прибыль
– Возмещённый налог на прибыль
(+ Чрезвычайные расходы)
(– Чрезвычайные доходы)
+ Проценты уплаченные
– Проценты полученные
= EBIT
+ Амортизационные отчисления по материальным и нематериальным активам
– Переоценка активов
= EBITDA

История создания.

Чтобы понять экономический смысл коэффициента EV/EBITDA нужно вернуться в 80-е годы прошлого столетия. Именно тогда появился на Уолл-стрит суперкрутой мужик Генри Кравиц.
Он фактически создал Leveraged Buyouts (LBO) — выкуп с помощью заемного капитала. Это метод, когда вы покупаете целую компанию с помощью займов или кредитов. Обычно это
делалось так, он находил компанию без долгов или с маленьким долгом но при этом с большим денежным потоком. При этом менеджмент плохо распоряжался этим денежным потоком
(примеров у нас полно — Газпром). Собирал пул кредиторов, готовых финансировать сделку. Объявлял выкуп по ценам выше рыночных. А после выкупа замещал большую часть акционерного
капитала долгом и направлял денежный поток на выплаты процентов и самого долга.

( Читать дальше )