В представленном списке компаний (табл 1.) Газпром занимает 5 место по капитализации с доказанными запасами газа на сумму превышающую 10 трлн долларов (при средней цене на газ 200$ за 1000 м³) для сравнения доказанные запасы Exxon Mobil (крупнейшей в мире нефтяной компании) оцениваются чуть более 1,2 трлн $ (при средней цене на нефть 50$ за баррель).

 

Так в чем причина, такой низкой оценки Газпрома по отношению к другим аналогам?

табл 1.

С момента кризиса 2008 г., прошло уже не мало лет, и многие позабыли, что капитализация Газпрома достигла 360 млрд $. В ту пору капитализация Газпрома отставала от капитализации Exxon Mobil совсем не много (около 50 млрд долларов). Менеджмент компании предрекал рост капитализации до 1 трлн долларов, и казалось ни что этому не могло помешать. Однако оценки аналитиков сильно расходились с реальной ситуацией в экономиках ведущих стран мира. Дело в том, что в эпоху бурного роста экономик, у населения и корпораций накопился достаточно солидный капитал, который в условиях продолжения роста мог бы возрасти кратно при использовании финансовых инструментов, так называемых деривативов. В ту пору этот рынок достигал колоссальных на тот момент сумм свыше 500 трлн долларов и превосходил ВВП стран мира в 9 раз. Такие условия позволили направить капитал в игру на повышение цен на энергоносители и акций нефтегазовых компаний по всему миру. Россия была бенефициаром роста цен на нефть и газ, приток горячего спекулятивного капитала за три года укрепил курс рубля к доллару на 20% с 30 до 24 рублей за доллар, все это как нельзя кстати было на продолжение роста курсов ценных бумаг. В итоге на рынках был создан ажиотаж, при котором практически все смотрели только вверх, и лишь не многие искушенные трейдингом и инвестированием инвесторы (к примеру такие как Карл Айкон) использовали тот момент для продажи финансовых активов.  Менее чем за год капитализация Газпрома обвалилась с 360 млрд долларов в июне 2008 г., до  60 млрд $ к декабрю 2008 г.  Когда происходят такие движения цен, ничего хорошего ждать не приходится. Большое количество инвесторов разочаровались в вложениях на рынках стран emerging markets (куда входит Россия). Отток капитала с Российского фондового рынка составил более 40 млрд долларов, обороты торгов снизились в три раза, и до сих пор мы не видим интереса международных и крупных российских инвесторов к возвращению в российские акции за исключением отдельных успешных историй, таких как Сбербанк, НОВАТЕК, ММК.  

( Читать дальше )

Для того чтобы рынок акций считался уверенно бычьим, необходимо выполнение следующих условий. Во-первых, тренд в S&P 500 (SPY) должен быть восходящим. То есть цена SPY должна двигаться над 200-дневной скользящей средней MА(200), а 50-дневняя средняя MА(50) должна находиться над MА(200). 

Во-вторых, бычий тренд должен подтверждаться фундаментально, то есть экономически. Экономика считается сильной, когда транспортный сектор (IYT) опережает промышленный индекс Доу-Джонса (DIA). А сектор товаров длительного спроса (XLY) показывает лучшую динамику, чем сектор товаров повседневного спроса (XLP).

Проверить динамику данных активов можно через коэффициент относительной силы. (О том, как его строить и как с ним работать, мы говорили здесь). Растущие графики отношений IYT:DIA и XLY:XLP указывают на силу и устойчивость тренда.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Hint: Пункт «было так» означает так как изложено ниже:)

Краткая историческая справка

После открытия Америки пошел резкий приток золота и серебра в Европу, который привел к резкой инфляции. Это привело к беспрецедентным социальным потрясениям. Крестьянские и ремесленнические хозяйства лавинообразно разорялись, это привело к быстрому высвобождению рабочей силы, формированию пролетариата, и, в конечном итоге заложило фундамент перехода от традиционного хозяйства к капитализму.



Есть подозрение, что все было немного не так, как нам пытаются это представить.

Во-первых, учитывая то, что в Америку плавали еще викинги в раннем средневековье, «открытие Америки» представляется мистификацией. Наверняка мировая закулиса знала о ее существовании, и, скорей всего, даже поддерживала контакты с тамошними культурными очагами еще с древности. Колумб, скорей всего, ничего не открыл, а просто раскрыл карты. Кстати говоря, известно, что у финикийцев еще в древнейшие времена было очень развито мореплавание и торговля.

Сделано это было именно для того, чтобы вызвать инфляцию в Европе — ведь, как известно, основным средством закулисы всегда были и остаются финансовые рычаги. Сделано это было именно для того, чтобы высвободить рабочую силу, привести к власти буржуазию, и разрушить традиционное европейское общество, попросту говоря, уничтожить ненавистную европейскую культуру — наследницу проиндоевропейской традиционной культуры.

Ну, собственно говоря, это и получилось, далее по Европе прокатилась серия революций, и пришли к транснациональной корпорации, в конечном итоге, царству торгашества, одному большому мировому универмагу, где бал правит сатана мировой мошенник.

Эта версия настолько логична, и так прекрасно вплетается в логику развития человечества, снимая массу противоречий(как, например, открытие того, что было известно многие века, вопреки всякой логике, никем не сдержанная финансовая экспансия в Европе при полном попустительстве властей ), что я даже удивился, почему мне это раньше не приходило в голову.

Прочитал сегодня книжку Джоэля Гринблатта «Маленькая книга победителя рынка акций». Книжка и в самом деле маленькая — по объему, да и читается легко. Отзыв писать про книгу не буду здесь — сами все прочтете. Суть в другом. В этой «маленькой книге» дается простая «волшебная формула», как выбрать себе портфель акций и получать доходность выше среднерыночных. Как и почему это работает — рассказывается в книге, здесь я не буду дискутировать на эту тему.

Суть формулы простая — берем все компании из доступного списка, в США это 3500 компаний, которые отслеживают всевозможные скринеры, сортируем их по рентабельности капитала в порядке убывания. Каждой компании присваиваем рейтинг — порядковый номер в списке. Это будет рейтинг компании по капиталу. Потом этот список пересортировываем так, чтобы отсортировать список в порядке убывания доходности акции как таковой (читай, по коэффициенту P\E). Каждой компании в списке присваиваем еще один рейтинг — это будет рейтинг доходности акции. Суммируем рейтинги для каждой акции. Это и есть «волшебная формула».

Далее в портфель выбираем акции с минимальным суммарным рейтингом. В книге предлагается в портфель выбрать 20-30 акций. И предлагается проводить такую процедуру периодически с целью ротации акций в портфеле. Тут тоже есть тонкости, они расписаны в книге довольно подробно. Суть «волшебной формулы» — используя этот механизм вы будете отбирать портфель хорошие компании по хорошей цене — все как у Баффета. 

Естественно, захотелось получить такой «волшебный рейтинг» для отечественного рынка акций.  Результат исследований доступен по ссылке (там полная таблица, в ней порядка 140 эмитентов, можно сортировать столбцы), здесь же приведен ТОП-10.

( Читать дальше )

Вкратце, без ваты. Существуют ритмы Кузнеца, которые длятся 15-25 лет.  Насколько я в курсе изначально Кузнец называл их строительными или демографическими. Не суть. Если бы этот Нобелевский лауреат был жив, он бы поменял свое мнение и согласился со мной, что его циклы связаны с циклами рождаемости, а не притоков мигрантов. Ладно. Смотрите сами. Многочисленное послевоенное поколение оставляло потомство в 1980 -е. Малочисленное поколение 70-х оставило малочисленное потомство 90-х. Уменьшившееся от послевоенного поколения поколение 80-х размножалось в нулевые. Сейчас будет размножаться малочисленное поколение 90-х. Итого идет затухание волн рождаемости. С каждым десятилетием все меньше и меньше. Молодежи все меньше. В 2005 году количество молодежи от 18 до 25 лет — 2.5 млн. человек, в 2014 году количество молодежи от 18 до 25 лет — 1 млн. человек. Уменьшение больше чем в 2 раза за 9 лет. Отсюда уменьшение количества ночных клубов, ухудшение молодежной моды, развлечений и.т.д. Соответственно и цены на недвижку тоже не будут расти. Брать ипотеку некому, арендовать недвижку некому.

( Читать дальше )

Короткое видео о том, как развивать навыки трейдера, а также интуицию, очень простым способом


( Читать дальше )

поднять экономику Страны — не кормить международные корпорации и не платить  чиновникам деньги которых, как и дети, живут в Швейцарии
Возьмем для экспериментального примера Деревню Васюки

Пенсионерка тетя Клава  получила прибавку к  пенсии  100  руб

обратилась к Электрику Паше починить лампочку за 100 руб

Паша разбогател,  обратился к Сапожнику Ивану  починить ботинки

Иван разбогател, обратился к тете Саре продать ему самогонки

тетя Сара отнесла на депозит 50%,  остальные 50 руб отдала сыну Ёсику

Ёсик разбогател, обратился к девушке Даше за секс услугами

Даша разбогатела  купила молока у тети Клавы, круг замкнулся )

если кто то из этой цепочки купит сигареты, или кока коллу, вся  деревня останется без денег

и так вся  деревня стала богаче, каждый ее житель получил зарплату за свои труды
Чиновники не получили ни копейки налогов с жителей этой деревни

( Читать дальше )

Доброго времени суток всем.

Сегодня хочу рассказать о том, каким документом можно подтвердить право на инвестиционный вычет (в сумме, внесенной на индивидуальный инвестиционный счет ИИС). Почему именно такой вопрос? Меня в последнее время часто спрашивают об этом, и я решила привести письмо ФНС России, где налоговики рассказывают об этом.

Как мы знаем, государство нам дало возможность вернуть 13% с суммы, которая внесена на ИИС, но не более 13% от 400 000 рублей в год. Об этом говорит нам статья 219.1 НК РФ. В подпункте 2 пункта 3 статьи 219.1 НК РФ указано, что «налоговый вычет предоставляется налогоплательщику при представлении налоговой декларации на основании документов, подтверждающих факт зачисления денежных средств на индивидуальный инвестиционный счет». Что это за документы?

Так вот, налоговая служба отвечает на этот вопрос – в случае перевода денежных средств на индивидуальный инвестиционный счет с иного счета внутреннего учета, ранее открытого налогоплательщиком у данного профессионального участника рынка ценных бумаг на основании договора о брокерском обслуживании, факт зачисления денежных средств на индивидуальный инвестиционный счет может быть подтвержден, например,

( Читать дальше )

Открыт ИИС в Финаме с февраля 2016-го, т. е. где-то полтора года. Счёт уже достаточно большой, но вот беда — пользоваться плечом я не могу, т. к. комиссия на маржинальное кредитование конская (КС+7%). Нашёл себе другого брокера, который готов предложить мне комиссию значительно приятнее.
19-го сентября я обратился в Финам с вопросом, как мне перенести ИИС к другому брокеру.
Объяснил причину, указал какие именно условия меня интересуют.
Мне перезвонил менеджер Николай и спросил: а если мы вам предложим такие же условия, вы останетесь?
Да — ответил я.
Потом мне перезвонил менеджер Антон:
— Дайте нам три дня, надо согласовать с Москвой.
— Ok.
В пятницу, 22-го сентября, Антон перезвонил ещё раз:
— Мы подготовим вам самые выгодные условия на рынке, вам останется только подписать дополнительное согласшение!
Меня такой оптимизм сразу насторожил:
— Ну я его сначала прочитаю.
В понедельник, 25-го сентября, пришло соглашение. Ставка по маржинальному кредитованию осталась той же (КС+7%), зато снизили комиссию за сделку: с 0,0295 до 0,0117%. При том, что я специально в письме указал, что меня интересует именно комиссия за маржинальное кредитование. т. к. я долгосрочный инвестор, комиссия за сделки + депозитария за крайние 3 месяца составила около 1500 рублей, а по новым условиям её снизили до 1000 рублей за 3 месяца. На что надеялись — непонятно, я же сразу написал, что именно меня интересует. Поэтому похоже на то, что просто тянут время.

( Читать дальше )