В Москве больше денег и больше перспектив, но требуется работать, и риска что результата не будет тоже больше. В Деревне — больше комфорта и отдыха, практически нет рисков. Что выбрать? есть 3 решения.

Формализуем задачу: Москва — a) 20% выигрышь, до 30 лет получишь в сумме $1м b) 60% середина, так себе вариант, будешь тяжело работать, жить в ипотечной конуре, получишь $400к к 50 годам (т.е. будешь иметь московскую хату стоимостью $300k, и какие то сбережения). c) 20% проигрышь, потратишь здоровье и время на работу, превратишся в развалину, сьемная квартира, получишь 100к

Деревня  — будешь работать от силы день два в неделю (либо два три мес в году), остальное время отдыхать, будет стабильный небольшой доход. Мерседесов не будет, но б/у L200 или УАЗ-469 (а зачем что то другое в деревне?), ну чтобы формализовать это в цифрах (нам же комфорт и очень мало работы нужно учесть, поэтому чуть завысим сумму), скажем гарантированно получаешь $200к.

Есть 3 решения:

Простое и совершенно неверное (оптимизация среднего ожидаемого) — прикинуть ожидаемые вероятность - 0.2*1000+0.6*400+0.2*100 = 460k неплохо, в среднем получаешь 460к, явно больше $200к в деревне, ехать в Москву стоит.

( Читать дальше )

Всем, привет, выскажу свои догадки по поводу ЦБ и фондового рынка. Читаю новости от ЦБ и там: 

На рынке появится фондовый индекс эталонных эмитентов акций

Где взяли под козырек не много не мало, а Обеспечения роста капитализации фондового рынка не менее чем до 66% ВВП к 2030 году и до 75% ВВП к 2036 году Банк России

Это все замечательно, но почему сейчас, в такой спешке и в чем интерес ЦБ ?

На этот вопрос поможет ответить слайд из презентации ЦБ об результатах банковского сектора за 2024 год от январь 2025

Для ЦБ накопленный дополнительный навес за 2023 и 2024 года средств населения на депозитах в банках до 57,5 трлн. руб. будет является проблемой в 2025 году.
Если приток средств нормализировать по уровеню инфляции от Росстата за 2024 году — 9,52%, а  2023 — 7,42% и заложить прогноз инфляции до 6% в 2025 году, то получим по оптимистичным оценкам цифру 46,1 трлн. руб. ((44,9-7,4)*(1+(0,0952+0,0742+0,06))) на конец 2026 года, когда должен спасть ажиотажный спрос на депозиты у населения вызванный высокими ставками ЦБ.

( Читать дальше )

С акциями Энди Кригер впервые связался еще в четыре года: уже в этом возрасте он давал рекомендации по их покупке. «Я любил две вещи: бейсбольную статистику и котировки Уолл-Стрит. Я днями смотрел на них, сравнивал и выбирал акции для покупки. Видеоигр у меня тогда не было, и я сидел с папой и говорил, что он должен купить те или иные бумаги. Помню, что некоторые из них росли весьма неплохо», — рассказал он в шоу Big BIG Trade Event на YouTube.

Образование Кригера весьма нетипично для трейдера: он изучал санскрит, бенгальский язык, иврит и индийскую философию в Пенсильванском университете и собирался стать профессором философии. Однако затем Энди посоветовали продолжить обучение в Уортонской школе бизнеса, где он получил MBA и попутно прошел практику в JP Morgan.

Вскоре он получил первую серьезную работу: устроился валютным трейдером в американский инвестиционный банк Solomon Brothers в 1984 году в возрасте 28 лет. «Мой первый босс сказал мне: «Добро пожаловать на борт! Уверен, ты отлично справишься, расслабься. Но если будешь терять деньги, то вылетишь отсюда пулей». Было не очень комфортно», — рассказал Кригер.

( Читать дальше )

Дpyзья, oбpaтитe внимaниe, чтo pyблeвaя дeнeжнaя мacca в нacтoящиx дeньгax (в зoлoтe) зaexaлa в зoнy экcтpeмaльнo низкиx знaчeний — в paйoн 12 тыc тoнн зoлoтa:



Чтo этo знaчит?

Этo знaчит, чтo в ближaйшиe гoды мы мoжeм yвидeть дaльнeйшee ecтecтвeннoe cнижeниe или нeoбычнoe coчeтaниe cтaбилизaции oбмeннoй цeны pyбля нa фoнe pocтa oбъeмoв eгo нeзaкoннoй (нe peгyлиpyeмoй зaкoнaми PФ) эмиccии.

Дpyгими cлoвaми, ecли мы yвидим pocт гpaфикa, тo этo бyдeт oзнaчaть, чтo cкopocть pocтa кoличecтвa pyблeй пpeвыcит cкopocть cнижeния oбмeннoй цeны pyбля.

Kaк тaкoe вoзмoжнo?

Bзглянитe нa гpaфик вышe. Taкoe yжe былo. И нe paз. A c 2000 пo 2008 гoд тaкaя cитyaция вooбщe былa нopмoй. B тo вpeмя нeфть и гaз cтoили oчeнь дopoгo в нacтoящиx дeньгax. Пpи этoм, инocтpaнныe инвecтopы aктивнo cкyпaли вopoвaнныe (пpивaтизиpoвaнныe) poccийcкиe aктивы, нaпoлняя cтpaнy cлaдкoй вaлютoй, a cepдцa poccиян — cчacтьeм и paдocтью.

Ha чeм вoзмoжeн pocт в нынeшнeй cитyaции?

Зa 25 лeт люди в PФ нe пoмeнялиcь. Cлeдoвaтeльнo, в cтpaнe ничeгo нe измeнилocь. Пoэтoмy, ceйчac pocт pyблeвoй мaccы в нacтoящиx дeньгax вoзмoжeн пo тeм жe двyм пpичинaм, чтo и paньшe:

( Читать дальше )

Окончание прошлого года перевернуло риторику Центробанка — если не с ног на голову, то по крайней мере на другой бочок. В конце тоннеля жесткой ДКП наконец отчетливо забрезжил свет возможного снижения ключевой ставки.

💼Про идею с дальними ОФЗ я вещаю в своем блоге уже почти 1,5 года. Ещё в октябре 2023 вышла статья "ТОП-5 лучших ОФЗ, чтобы купить на повышении ставки", где я призывал готовиться к окну возможностей в ОФЗ с большой дюрацией и давал список из 5 средних и долгосрочных бумаг. Идея несколько растянулась во времени, ага. Ну теперь-то — точно пора! Или нет?

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

🤔Почему дальние ОФЗ?

📉Сейчас мы почти наверняка на пике ставок (но это не точно😉), и через несколько месяцев начнется снижение. На это уже открыто намекает сам Центробанк. Когда процентные ставки снижаются, облигации с фиксированным купоном растут в цене.

Дальний конец кривой ОФЗ в течение полутора последних лет падал быстрее ближнего, отыгрывая процентный риск. Следовательно, во время цикла снижения ставок он будет активнее подрастать.

( Читать дальше )

У меня есть ощущение, что по жизни, моя крайне низкая база, с которой я стартовал, замедлила меня лет на 10-15 по сравнению с теми людьми, у которых были супер-продвинутые родители, которые могли наполнить своего ребенка правильными ценностями и задать верное направление по жизни.

Я смотрю на свою старшую дочь, и понимаю, что она гораздо гораздо продвинутее меня в 11 лет. Даже не то, чтобы продвинутее, я просто был примитивен до ужаса в ее возрасте.

Я смотрю на людей, которые добиваются невероятного успеха уже к 30 годам, понимаю, что у них изначально был хороший трамплин. А у меня был «трамплин вниз»😁

С другой стороны, хорошо ли так быстро добиваться успеха? Вовсе необязательно.

Внимание, умная мысль: как бы глубоко в жопе вы не находились, САМОЕ ГЛАВНОЕ КАЖДЫЙ ДЕНЬ СОВЕРШАТЬ ПОСТУПАТЕЛЬНОЕ ДВИЖЕНИЕ В ПРАВИЛЬНОМ НАПРАВЛЕНИИ!

Завтра у меня снова будет эфир с Александром Елизарьевым (общались уже 2 мес назад), так вот челу 28 лет, он уже свою компанию «Цифровые привычки» на pre-IPO выводит. Не знаю, был ли у него трамплин, но это впечатляет, согласитесь!

Эксперимент DeepSeek-R1-Zero показал нечто замечательное: используя чистое обучение с подкреплением с тщательно продуманными функциями вознаграждения, им удалось заставить модели развивать сложные способности рассуждения полностью автономно. Речь шла не только о решении проблем — модель органически научилась генерировать длинные цепочки мыслей, самостоятельно проверять свою работу и выделять больше вычислительного времени для более сложных задач.

Техническим прорывом здесь стал их новый подход к моделированию вознаграждения. Вместо того чтобы использовать сложные нейронные модели вознаграждения, которые могут привести к «взлому вознаграждения» (когда модель находит фиктивные способы увеличить свои вознаграждения, которые на самом деле не приводят к лучшей производительности модели в реальном мире), они разработали умную систему на основе правил, которая сочетает вознаграждения за точность (проверку окончательных ответов) с вознаграждениями за формат (поощрение структурированного мышления). Этот более простой подход оказался более надежным и масштабируемым, чем модели вознаграждения на основе процесса, которые пробовали другие.

( Читать дальше )

Гренландия и потепление Арктики

С 1980-х годов площадь льдов в Арктике сократился на 70%. Первый день безо льда в Арктике может наступить достаточно скоро — в 2027 г.

Таяние льда может открыть три маршрута. Первый, Северный морской путь (СМП), через северные моря России соединяет Баренцево море с Беринговым проливом. Второй, это Северо-Западным проход (СЗП), проходит вдоль арктического побережья Канады и Аляски от моря Бофорта до моря Баффина. Третий, Трансполярный морской путь (ТМП), проходит прямо через Северный полюс, оставляя в стороне территориальные воды арктических стран с их политическими претензиями.

Эти маршруты могли бы сократить поездки между Азией, Северной Америкой и Европой, оставив в стороне Панамский и Суэцкий каналы.

Расстояние от северной части Гренландии до Северного полюса — 750 км. Богом забытый остров оказался вблизи будущей «горячей точки».

Haшeл нa caйтe Poccтaтa дaнныe o кoличecтвe квaдpaтныx мeтpoв нoвoгo жилья, пocтpoeннoгo нa 1 житeля зa 24 гoдa в paзpeзe peгиoнoв. Пpичecaл цифpы и yпopядoчил peгиoны пo yбывaнию плoщaди нoвoгo жилья. Дeлюcь пpoдeлaннoй paбoтoй:


Чтo мы видим?

Зa пocлeдниe 24 гoдa, poccиянe бoльшe вceгo жилья на одного жителя пocтpoили вoкpyг Mocквы и Питepa — в Mocкoвcкoй и Питepcкoй oблacтяx — пo 24.4 и 21.2 кв.м. нa чeлoвeкa cooтвeтcтвeннo. Cлeдoм идeт Kaлинингpaдcкaя oблacть и Kpacнoдapcкий кpaй c 17.9 и 17 мeтpaми нa чeлoвeкa. Зaмыкaeт пятepкy лидepoв Бeлгopoдcкaя oблacть c 16.6 мeтpaми нa житeля. Ocнoвнoй вклaд в этиx peгиoнax cдeлaли бoльшиe чacтныe дoмa (ИЖC).

Meньшe вceгo пocтpoили в вымиpaющeм Mypмaнcкe и Maгaдaнe — вceгo пo 1.2 и 1.7 кв. мeтpa нa чeлoвeкa.

Пoчeмy тaк мaлo пocтpoили в coлнeчнoм Kpымy — вceгo 3.8 кв.м. нa житeля?

Kpым пpиплыл в Poccтaт в 2014 гoдy. Зa этo вpeмя тaм пocтpoeнo пpимepнo cтoлькo жe жилья нa чeлoвeкa, кaк в зaмopoжeннoй Oмcкoй oблacти, coпocтaвимoй пo чиcлeннocти нaceлeния. Пpи этoм, зa пocлeдниe 10 лeт Kpым пoкaзывaeт впoлнe пpиличный pocт плoщaдeй +89%, a yнылaя Oмcкaя oблacть -6%:

( Читать дальше )

Каждый год УК ДоходЪ обновляет свою таблицу — недавно в нее внесли данные за 2024 год, и теперь там собрана статистика за два десятилетия.

И хотя наш рынок довольно молодой, на таком горизонте уже можно делать какие-то выводы — например, определять лучших и находить какие-то тренды. Так что это отличная «база», ведь читать умные книги — это одно, а видеть реальные результаты — это совсем другое.

Какие активы показали лучшую рублевую доходность?

1️⃣ Акции США — 17,5% годовых. Вот что значит бычий рынок и слабый рубль. Если бы в 2004 году вы вложили сюда 100 тысяч, то сегодня у вас было бы почти 3 миллиона. К сожалению, в текущей обстановке в акциях США слишком много рисков.

2️⃣ Золото — 16,2%. Не генерирует денежного потока, но в наших реалиях этого и не нужно. Инвесторы видят в нем тихую гавань, спасающую от нестабильности и девальвации — в итоге золото занимает второе место и в два раза опережает инфляцию.

3️⃣ Недвижимость — 13,9%. Вокруг «бетона» сломано много копей — кто-то считает его невыгодным, а кто-то вкладывается только в него. И недвижимость оправдывает эти вложения — она дает хорошую и стабильную доходность (последний раз дешевела аж в 2011 году!).

( Читать дальше )