На протяжении шести недель находилась в уверенном тренде, как и все пари по иене. Из-за продолжающихся проблем в еврозоне, евро отстает, поэтому мы предпочитаем искать покупки на GBPJPY а не на EURJPY. На графике видно что цена на данных уровнях довольно высоко, поэтому при откате на следующей неделе будем внимательно наблюдать что будет возле уровня 129.75, для потенциальных покупок по сигналам внутри дня или на дневных графиках, чтобы присоединиться к восходящему тренду.

Вчера фондовый рынок пережил самый трагичный час с начала года — ради выгодной экспирации фьючерса на индекс «Украинской биржи» один из торговцев всего за несколько минут обвалили рынок почти на 6%. И лишь покупки остальных торговцев удержали рынок от катастрофических потерь. Физические лица—инвесторы заявляют о готовности уйти с рынка, репутация которого окончательно испорчена.

Экспирация мартовского фьючерса на индекс UX вчера закончилась скандалом. За час до закрытия торговой сессии — в 16.29 — один из торговцев выставил на продажу 330 тыс. акций «Укртелекома», общей стоимостью 119 тыс. грн, тогда как за все время торгов с утра было заключено сделок всего на 24,6 тыс. грн. Из-за этого бумага просела на 10,24%. Спустя 8 мин. стоимость компании рухнула на 33,7%, потянув за собой индекс UX — минимальное значение составило 1353,99 пункта (-5,86%). Обвалить рынок с помощью «Укртелекома» было несложно, поскольку бумага, которой почти никто не торгует уже несколько месяцев, занимала в индексе более 10%. «Сразу был просто шок. Стоп-лосы не успели сработать»,— рассказал интернет-трейдер Богдан Вантух. После этого в 16.30 начались массовые распродажи по другим ценным бумагам, занимающим более 10% индекса — «Азовстали» (-4,97% при максимальном падении) и «Центрэнерго» (-4,07%). Удержалась лишь «Мотор Сич» (-3,36%). «У акций „Мотор Сич“ есть хорошая поддержка, и после падения их быстро выкупили»,— сказал заместитель директора департамента торговых операций ИК Dragon Capital Денис Мацуев.

( Читать дальше )

В гостях: Григорий Ганкин, независимый эксперт.

Мы привыкли жить в инфляционном мире, когда цены постоянно растут. Высокая инфляция (двузначная, от 10% в год) тормозит развитие экономики и  говорит о том, что последняя не вполне здорова. Еще страшнее гиперинфляция, отражающая катастрофическое состояние финансовой системы страны. См. статьи в Смартлабе smart-lab.ru/finansoviy-slovar/%D0%B8%D0%BD%D1%84%D0%BB%D1%8F%D1%86%D0%B8%D1%8F и Википедии ru.wikipedia.org/wiki/%D0%93%D0%B8%D0%BF%D0%B5%D1%80%D0%B8%D0%BD%D1%84%D0%BB%D1%8F%D1%86%D0%B8%D1%8F

А вот низкая контролируемая инфляция (1%-2% в год или чуть выше) — благо для любой экономики. Для чего в экономике нужен неуклонный рост цен? Ответ прост: для стимулирования расходов и, как следствие, стимулирования всего экономического организма. Упрощенно  говоря, чтобы люди покупали сегодня, а не завтра — потому что завтра будет дороже. Это ускоряет оборот денег в экономике и стимулирует все связанные с таким движением процессы.

Но так было не всегда и не везде. Есть Япония, например, которой и по сей день не удается преодолеть состояние, близкое к дефляции. Цены не растут, а иногда и снижаются. Сегодня на 1000 йен можно купить товаров и услуг чуть больше, чем в 1995 году. Это плохо для экономики, так как не стимулируется спрос. Люди привыкли к тому, что через год, возможно, будет дешевле, и потому копят деньги, покупают корпоративные и государственные облигации. Государственный долг Японии относительно ВВП — самый высокий в мире, около 200% ВВП. Другое дело, что он не вызывает серезных опасений у мирового экономического сообщества (подобно греческому или итальянскому), потому что львиная доля госдолга Японии является внутренней. Внешний же — не превышает 30...40% ВВП. Конечно, ценовая стабильность в Японии возникла не на пустом месте. Это следствие длительной стагнации или вялотекущей депрессии, продолжающейся уже 22 года (с 1990), когда схлопнулись пузыри на фондовом рынке и рынке недвижимости. Индекс NIKKEI225 рухнул в начале 1990г. с 39000, снизился за 3 года в 3 раза и продолжил снижение, дойдя почти до 7000 в начале2009, см. quote.rbc.ru/exchanges/demo/index.0/NIKKEI/intraday). Цены на недвижимость в 80-е годы выросли в 4 раза, а затем в течение нескольких лет так же сдулись в 3-4 раза, а где-то и больше.

( Читать дальше )

У каждого из нас есть свои мечты: новая машина, квартира в престижном районе, загородный дом и т.п. Но, к сожалению, не у всех есть возможность воплотить мечту в реальность. Причина банальна – отсутствие необходимой суммы денег.
Многие утверждают: «У меня низкая зарплата, и/или слишком высокие расходы, и чтобы купить то, что я хочу мне придется копить всю жизнь..». Достаточно верное утверждение, но только в том лишь случае, если действительно деньги откладывать «под подушку», пытаясь набрать нужную сумму.  Или, что еще хуже, взять кредит в банке на покупку «мечты». Да, мы сразу получим то, о чем так мечтали, а потом будем за это расплачиваться полжизни, позволяя другим (банкирам) делать на нас деньги. Либо, открыть вклад в банке, под 10% годовых, и попытаться накопить нужную сумму. Но не стоит забывать, что львиную долю процентов «съест» инфляция, и конечный результат, в итоге будет не далек от 0...


( Читать дальше )

и еще подробное руководство

В понедельник был отмечен почти рекордный рост доходностей на размещении 3-х леток. Многие высказывали мнение, что все нормально, FED управляет кривой UST продавая короткие облигации и покупая длинные.
Вчера мы могли проверить, так ли это: размещались 30-летние бонды:



Мы увидели рост доходностей, самый значительный с августа 2011 года. Самая высокая ставка составила 3.381%, показатель Bid To Cover зафиксирован на 2.70, против среднего TTM 2.68. Покупателями были первичные дилеры (56,3%), индиректы (29%) и прямые покупатели (14.7%) — структура мало изменилась.
Что интересно, размещение 10-леток во вторник  прошло по похожему сценарию

( Читать дальше )

Допустим, мы торгуем позиционно, с чётким планом, и держим позиции в среднем дней 5-7. Что происходит:

* Открыли позицию.
* Сидим, смотрим, ждём, по стопу пока не вышибло.
* Пошёл первый профит.
* Идёт профит, в первый день — 1000 тыс п,  во второй ещё 1000, цена топчется, подходит к важным уровням… Пробой! ещё 5 тыс п!
* И тут, на 3-й день мы не выдерживаем и фиксим 7 тыс п. — отличный профит. 
* А цена летит дальше как из пушки, пробуем перезаходить, но волатильность высокая — вышибает по стопу, так дергаемся и в итоге за те же 5-7 дней профит слит, оказались в нулях.

Почему такое случилось?
Элементарно — мы не высидели движение.
Нужно было не дёргаться а тупо держать позицию эти 5-7 дней.
Как такое исправить, что поможет?

По большому счёту это психологическая проблема — неспособность следовать плану. Но тут психологию можно попробовать исправить математикой.

Есть такая теорема- закон арксинуса. 
Опуская детали, теорема говорит вот о чём — если нас не выбило в начале и позиция таки пошла в плюс, то велика вероятность, что максимальный профит мы получим, если додержим позицию до конца периода удержания, а не будем фиксить в середине.

Итого — математика говорит, что позицию выгоднее выдерживать до конца. И этот факт психологически помогает  не дёргаться.