Что мы упустили про сбербанк? Был ли смысл при минимальном внимании к новостному фону шортить  сбер?  Не знаю, про покупки,  но шорт  открывать на таком  явно не стоило.

Уже некоторое время не секрет, что валютные кредиты в стране дешевле займа в евробондах. И компании этим с удовольствием пользуются.

Норильский никель привлек кредитную линию Сбербанка на $1,2 млрд. со ставкой около 6%, в то время как еврооблигации на $1 млрд. (при высоком спросе) были размещены под 6,625%.

ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат» 3 ноября сообщило, что привлекло $400 млн. предэкспортного финансирования от банков, в то время как горно-металлургическая компания ОАО ХК «Металлоинвест» в июле заняла $750 млн. у синдиката кредитных организаций, включая Сбербанк.

Сегодня, если говорить о рынке заимствований сроком до 5 лет в России стоимость денег меньше чем на международных рынках капитала, хотя Норильский Никель привлек кредитную линию и на 10 лет.    

Для пропустивших все – была еще встреча Грефа с Владимиром Путиным, на которой Греф  заявлял: «Сбербанк РФ не испытывает дефицита валютной ликвидности — напротив, ее сейчас в избытке»

( Читать дальше )

Кино на выходные ))  Видео записывалось в прошлую пятницу 13 ноября. В гостях: Григорий Бегларян и Вадим Писчиков.

Покритикую немного Ларри.
Ларри Вильямс в своей книге пишет:
 

Я полагаю, что это неправильный пример.
В своей книге я объясняю это по-другому.

F*=0,38% означает, что оптимальный риск на трейд составляет 38% счета.
Это не означает что вы должны открыться используя в качестве маржи 38% счета.
38% — это стоп-лосс, соотнесенный с той счастью счета, которой вы в принципе готовы рисковать. В своей книге я называю её «Рисковый капитал». Таким образом, F — это доля рискового капитала, которой мы рискуем в одной сделке.
Если у вас на счету 1 млн рублей, вы готовы рискнуть 300 тыс. рублей, то стоп-лосс при заданных параметрах системы должен составлять по Келли = 38% от 300 тыс руб = 114 тыс. рублей.

Формула Келли определяет величину ставки в азартной игре при заданных параметрах матожидания системы. 
То есть 38% — это величина одной ставки, которую игрок теряет 100%, если исход был неудачный. Из примера Ларри никак не следует, что 38% — это риск в одной сделке.

К слову сказать, по Келли обычно никто ставки не делает в силу дисперсии, и в ТС обычно используется полу-Келли.
То есть берем половину и ставим 19%. 

Даже при условии полу-Келли кажется глупым и слишком рискованым ставить пятую часть счета на кон.
Но простое моделирование в Excelе дает именно такой результат. Причем чем больше сэмплов вы используете, тем ближе максимальный результат системы будет при F = F*, рассчитанному по Келли.

В реальности чаще всего мы используем меньший F, потому что система с W=65% и win/lose=1,3 это фантастика.

Как я понимаю. Некоторым людям не очень понятен следующий момент.
Например, у трейдера имеется статистика в виде 50% прибыльных убыточных дней.
Соотношение прибыльных и убыточных дней в данном примере не важно.
Дак вот… внимание вопрос… Трейдер на рынке 50 лет...
Сколько у трейдера будет периодов за эти 50 лет, когда он получит 10 убытков подряд.

50 лет это 12500 торговых дней (250*50).
Откроем эксель…
Используем фунцию «слчис»

Справка:
Данная функция возвращает равномерно распределенное случайное вещественное число, которое большее или равно 0 и меньше 1. Новое случайное вещественное число возвращается при каждом вычислении листа.

Смысл даенной функции – это случайное число от 0 до 1.
Далее эмулируем значение 0 или 1 с 50% вероятностью.

Если СЛЧИС >0,5, то ставится 1.
Если меньше 0,5, то ставится 0.

Предположим, что 1 – это положительная сделка, а 0 – отрицательная сделка.
Дальше путем несложных манипуляций получим..

( Читать дальше )

Финансист, автор оригинальных инвестиционных идей, лучший гендиректор УК по версии Forbes в 2006 годуОкончил механико-математический факультет МГУ им. Ломоносова, Финансовую академии при Правительстве РФ и University of Chicago Booth GSB. Имеет Certificate of Professional Competence of Supervisors and Employees of Banks and Investment Firms (Кипр), а также квалификационный аттестат ФСФР 1.0. Работал исполнительным директором компании «Тройка Диалог». Основал и возглавлял правление группы «Ренессанс Управление Инвестициями», был исполнительным директором «Ренессанс Кредит Банка». В 2009 году создал инвестиционную компанию «Третий Рим» (до 2013 года). Сейчас создает новый фонд. 

Вопрос алготрейдерам.

1. запрогали систему
2. протестировали — гуд
3. запустили

спустя какое-то время бабах — и убытки (или большие убытки)

Что вы забыли учесть на тестах?

На Санкт-Петербургскую биржу (иностранные акции) предоставляют доступ 12 брокеров. Выбор брокера – очень важный момент для инвестора, брокер должен быть удобным и надежным, и иметь низкие комиссионные ставки.

Как я выбирал брокера 2 года назад я уже писал – ПСБ доволен, хорошо работает и очень выгодно по комиссиям. Отбор брокера на SPBEX я производил на тех же принципах: надежность брокера и низкая комиссия.

Я планирую совершать сделки раз в месяц, пополняя каждый месяц свой счет на $500. Максимум 5 трейдов. Я против абонентской платы, минимальных платежей в месяц или в день. Хорошо бы у брокера был свой банк или это была бы финансовая группа, в которой есть банк (это очень удобно при переводах д/средств – отсутствуют банковские комиссии).

Вот моя таблица сравнения.

( Читать дальше )

За последние 3 недели я немного почувствовал вкус денег на мосбирже. Скажу пару вещей, которые, на мой взгляд важны для меня самого в интрадее/скальпинге.

1. Не впадать в зависимость от убеждений куда пойдет цена. Двигаться только за рынком.
2. Брать только неслучайную часть движения цены и не надеяться, что тебе нальют еще и в случайной движухе.
3. Не спешить. Спешка с исполнением сигналов еще до того, как они успели «оформиться», всегда ухудшает соотношение прибыль/риск для моих сделок
4. Не торговать слишком долго и не торговать вечерку принципиально. Утомление снижает самоконтроль
5. Не превышать дневной риск. Потерять много можно быстро, а отбивать эти потери будет потом слишком тяжело

ну и главное правило Рокибита: «каждый день плюс»

«Акции — штука простая. Все, что вам надо делать, — это покупать акции в крупном бизнесе за цену, меньшую подлинной стоимости этого бизнеса, и при условии, что в нем задействованы менеджеры самой высокой порядочности и таких же способностей. А затем вы владеете указанными акциями вечно.» Уоррен Баффетт

В комментариях к моим постам часто пишут, что инвестировать в российские акции опасно – акционер не защищен, рынок уже не растет пять лет, девальвация рубля и т.д. Забавно, сейчас те же люди в том же духе пишут про мою идею инвестиций в американские акции через Санкт-Петербургскую биржу.

Только по американским акциям причину указывают другую – «дорогие» акции. Но как я писал ранее - Вы платите высокую цену за входной билет, чтобы только переступить порог

( Читать дальше )