После плотного общения с автором топика «Маленькая какашка на торт оптимизма» 
smart-lab.ru/blog/657181.php
сделал себе Маленький конспект по валютным свопам на Мосбирже, чтобы уложить в голове все по полочкам:

Участников рынка СВОП можно разбить на 5 групп:
1. Группа характеризуется положительной позицией по валюте и отрицательной по рублям.
Это либо те, кто купил валюту с плечом, либо использующие валюту под обеспечение рублевых активов на других рынках (фондирующиеся СВОПами, сохраняя при этом валютную позицию).
2. Группа характеризуется положительной позицией по рублям и отрицательной по валюте.
Это те, кто открыл короткие позиции по валюте на СПОТ рынке (шорты).
Остальные группы не имеют отрицательных позиций.
3. Группа имеет только валюту без рублей.
4. Группа имеет только рубли без валют.
5. Группа имеет смешанную положительную позицию как в валюте, так и в рублях.
Первые две группы обязаны к моменту клиринга как-либо закрыть свои минусовые позиции, иначе схватят штраф от Мосбиржи. Таким образом

( Читать дальше )

Долго сидел, считал, изучал и делал выводы. Вкратце опишу, может быть где то ошибаюсь.

Первое что я понял, это что инвестировать глупо, ибо инфляцию на долгосроке мало кому удалось отбить.

Деньги изначально предназначались для повышения качества жизни, т.е для трат. По сути деньги, это как купон на товар, который частично сгорает со временем. Пытаться перенести ценность купона на будущее, имея незакрытые потребности сейчас, это полная глупость.

Но с учетом что текущие накопления мне тупо не реально потратить, с учетом моих потребностей, придется подстраиваться и искать варианты пристроить деньги так чтобы хоть как то отбить инфляцию.

Второе что я понял, что текущая модель — банковские вклады (или облигации) себя изжила. Это раньше (до 2016 года) банки были лояльными к вкладчикам, т.к банки не плохо зарабатывали на кредитовании, но в какой то момент доход банков упал, с той поры лояльность их к вкладчикам упала до минимумов, появились договора с подвохами, тетрадки, суды с вкладчиками, массовые блокировки по 115 ФЗ и тд.

( Читать дальше )

 С чего начать опционщику?

Почему опционы так сложны и так интересны?

Опишу примерный путь начинающего опционщика.

Чаще всего первым этапом бывает Форекс. Обилие рекламных обещалок легких денег, рано или поздно сделают свое дело и человек погружается в мир котировок. Грезя легкими деньгами (а что тут сложного? Купил дешево, продал дорАгА!) – начинает изучение индикаторов, теханализа, каналов Дончиана и уровней Фибоначи….) Еще чуть-чуть, почти вот-вот и «Я НАЙДУ ГРААЛЬ». И вот тогда-то заживу….

Но грааля все нет и нет. Очередные, найденные в интернете индикаторы – опять на истории показывают бешенную прибыль, а на реале только минуса…. Как так??? Пойду поучусь! Ага! Всё дело в «психологии трейдинга»! Мы слишком жадные. А форекс брокеры – подсовывают под нашу жадность 100-е, 500-е и даже 1000-е плечо! Дело не в индикаторах – дело в мани-менеджменте! Ральф Винс – математика управления капиталом. Опять не помогает…. Скальперы! – Вот кто видит рынок насквозь! Но и тут не у всех получается. Почему так? Читаем Талеба! Он сейчас научит! Он миллионы заработал, когда ФСЕ потеряли! А что говорит Нассим Талеб? Он говорит, что предсказать рынок, да и вообще жизнь то – невозможно! Что сам Бенуа Мандельброт не смог предсказать поведение цены… (зато фракталы изобрёл)) ) И что есть некие опционы, которым пофиг куда пойдёт цена. На них можно ЗАРАБОТАТЬ! Имея ОПЦИОНЫ, при «черном лебеде» — становятся МИЛЛИОНЕРАМИ!

( Читать дальше )

Доброго дня всем добрым людям! Делюсь для новичков, для старичков, для сильных духом и пытливых разумом практиков личными беседами на тему опционов с победителем Игр Разума 2019 и номинации «Повелитель индексов» в ЛЧИ-2019 уважаемым Старый бес с его разрешения. Разговоры (их было несколько) имели место в январе 2020 года, во время новогодних каникул. По мотивам этих бесед был сделан и выложен в TradingView индикатор Dancing Space (посмотрите выше в моём блоге). В эпоху сбора тэты торгующие волатильностью наносят ответный удар )

© Торгуйте опционами, и да пребудет с нами нелинейность, ликвидность и волатильность по целям

Опционные беседы

Запасы природного газа в европейских хранилищах на 48% превышают средние за последние пять лет значения для февраля месяца. Об этом говорится в отчете Управления по энергетической информации (EIA) Минэнерго США.

заместитель председателя правления Газпрома Фамил Садыгов в ходе Дня инвестора «Газпрома» в Лондоне.

«Покупателем 6,5% казначейских акций «Газпрома» стал «Газпромбанк Управление активами», который выступил от лица огромного количества своих инвесторов»

про квазиказначейский пакет. Этот вопрос задал Бранис президенту РФ Владимиру Путину на форуме «Россия зовет» еще в ноябре прошлого года, когда президент ответил, что «капитализация «Газпрома» будет очевидно расти».

«Тогда котировки акций моментально взлетели и зампредседателя ЦБ пишет мне СМС о том, инсайд ли это? Ни я ли подговорил Александра задать этот вопрос, чтобы цены были достаточно высокими, чтобы продать этот пакет дорого? Я, конечно же был в шоке»

Садыгов объяснил продажу казначейского пакета верой в рост капитализации компании и намерением определить текущую рыночную цену. Сам рост котировок при этом для него оказался неожиданным.

( Читать дальше )

Как устроен рынок природного газа?

Что и как можно торговать на этом рынке и как нельзя. Практическая часть.

Оценка перспектив для торговли новым контрактом на Московской бирже.

Моя оценка текущей ситуации на рынке.

 В заметке я остановлюсь только на практических моментах работы с этим инструментом.

Как устроен рынок природного газа?

Я уже немного почитал, что было написано на СЛ и хотел бы внести некоторую ясность.  Надо совершенно чётко понимать рынок природного газа США это абсолютно замкнутый, локальный рынок. Никакой связи этого рынка с рынками на других континентах нет. Не надо тянуть сюда всё подряд, СПГ, рынки РФ, Ирана и прочую дичь.

Две основные тенденции всегда присутствовали на этом рынке и связаны они были с пиком потребления и спроса. Летний пик, связанный с увеличением потребления электроэнергии в тёплое время года (для кондиционеров). Осенне-зимний пик, приходящийся на отопительный сезон. Но рынок претерпел колоссальные изменения, связанные с постоянным наращивание производства сланцевого газа, никуда не делась и шельфовая добыча. Таким образом давление, которое оказывает растущее производство на цены, полностью исключило летние пики и вообще какие-либо летние колебания. Основной рост активности, объемов и волатильности на ранке газа происходит в осенне-зимний период. Волатильность в осенне-зимние периоды достигает 120-140%, в зависимости от складывающейся ситуации, в то время как весной и летом она может быть и 18%.  Это не синтетический инструмент, здесь фьючерсный рынок двигает СПОТ. Надо чётко представлять, что происходит на споте, для поиска точки, от которой оттолкнуться в принятии торгового решения.  Собственно, больше ничего в газе нет, от этого будем и отталкиваться.

( Читать дальше )

Здравствуйте, уважаемые читатели.

Завершился очередной торговый месяц, а значит — самое время подвести итоги. Накопленная доходность портфеля составляет 80,34%, против доходности индекса, выросшего на 40,11%.

За этот месяц мой портфель вырос на 11%, против роста индекса на 1,6%.

( Читать дальше )

Ещё до того как я познакомился с критерием Келли, я уже успел наработать собственную широкую базу риск-оценок. И вопрос отказа от этого критерия для меня был, по сути, риторическим, тем более, что Келли, как бы мы того не хотели, достаточно примитивный (упрощённый) критерий. Но прежде чем отказываться от критерия хорошо бы вообще понять что это такое, учитывая, что критерий представляет весьма простое решение сложной задачи и интересен именно этим.


Для примера возьмём игру с нулевым E, в которой выигрыши распределены равномерно, с вероятностью 50/50 и представлены множеством {+50%,-50%}. За некоторое количество повторений, например за два раунда, мы будем иметь следующее распределение финансового результата:

• 25% случаев — выигрыш 125% капитала до 2.25 (два выигрыша подряд)
• 25% случаев — проигрыш 75% капитала до 0.25 (два проигрыша подряд)
• 50% случаев — проигрыш 25% до 0.75 (один выигрыш и один проигрыш)

Рассчитав статистические моменты этого распределения легко убедиться, что средний выигрыш, как это положено, будет равен нулю, а наиболее вероятный вариант (мода) будет представлен проигрышем 25% капитала. Теперь, если варьировать ставку, можно убедиться, что с ростом ставки математическое ожидание по крайней мере не снижается, а мода, то есть наиболее вероятный исход — падает.

( Читать дальше )