Достаточно часто, в последнее время, всплывает тема надвигающегося кризиса. Тема эта всплывает фрагментально: тут про кривую доходности, там про процентные ставки. При этом, полной картины или чуть более объемной информации не дает никто. Я решил собрать воедино, на мой взгляд, ключевые индикаторы и создать из них общую картину, подтверждающую факт приближения мирового финансового кризиса. Как поется в песне известного исполнителя, у меня на это 5 причин.

И так, начать хотел бы с того, что ничего сверхъестественного в кризисе нет. Это лишь очередной экономический цикл, когда мировой экономике требуется немного «отдохнуть» и найти новые пути развития, новые точки для дальнейшего роста. Я ориентируюсь на экономику США, как на крупнейшую и ведущую экономику мира. Свою аналитическую модель я строю в рамках экономических циклов Жюгляра, с характерным периодом 7-11 лет, которые включают в себя 4 фазы: Подъем (восстановление) – Пик – Снижение (рецессия) – Дно (кризис).

Все говорят, что нужно инвестировать долгосрочно (15-20-30 лет), а лучше пожизненно. Но никто толком не объясняет, когда же можно перестать пополнять портфель. Ведь инвестируя, мы ограничиваем себя в потреблении сейчас, чтобы больше получить потом. Сколько же лет пополнять портфель? Когда можно начать тратить всю зарплату, ничего не откладывая? Давайте рассчитаем.

1) История разрыва с Китаем.

Что произошло?

В ночь с 3 на 4 января, после закрытия нью-йоркских торгов, на рынке валют произошли резкие кратковременные изменения. В том числе, в течение 15 минут относительно доллара США

• японская иена укрепилась на 4%,
• британский фунт упал на 1,1%,
• австралийский доллар упал на 2%,
• новозеландский доллар упал на 1%.

В течение дня все валюты, кроме иены, вернулись к прежним уровням.

Утром 3 января, на старте торгов на Московской бирже, рубль также падал к доллару США — на 2,9%, сразу восстановившись.

Михаил Дорофеев, глава аналитического департамента и управляющий портфелем DTI Algorithmic:

«На вершине сформированного на графике курса доллара США к рублю „шипа“ проходили сделки. Судя по ленте сделок, в тот день кто-то купил более 3700 контрактов USDRUB_TOM, что эквивалентно $3,7 млн.»

Глава 21 Клиенты требуют инвестиций

Вся книга в pdf здесь https://t.me/kudaidem Подпишись — будь на волне изменений

Фондовый рынок в России оказался почти не затронут финтех-революцией. В биржевых торгах используются те же программы, что и в конце 90-х годов. Это первый, технологический момент, который мешает развиваться инвестиционным услугам.

Второй: в России исторически велика инфляция, и, соответственно, высокий уровень процентных ставок. Аксакалы фондового рынка всегда говорили, что массовый инвестор в акции и на рынок управления благосостоянием (wealth management) не придет, пока ставки не упадут.

Почему вся Америка на фондовом рынке? Потому что вклады приносят 1 процент годовых. В депозитах держат самую консервативную часть активов. Люди ищут более сложные продукты, хотят сберечь капитал для следующих поколений, поэтому нужны эти бумаги, привязанные к реальной экономике.

В случае падения курсов акций
следует выбирать одну из следующих формулировок
в зависимости от ситуации:

1)    Если упала Америка (или Европа, Азия, или др.)
— «Падение цен российских акций было вызвано снижением американского
(европейского, азиатского: выбрать по ситуации)
фондового рынка
и общей ухудшающейся ситуацией на мировых финансовых рынках».

2)    Если упали цены на нефть
(или газ, медь, никель, или др.)
— «На рынок резко негативно влияло продолжающееся снижение
на мировых рынках цен на энергоносители и металлы».

3)    Если ничего нигде не упало —
«Сегодня цены российских акций снижались
на фоне опасений инвесторов по поводу возможного снижения цен на
… (американском, европейском, азиатском фондовых рынках, рынках нефти, газа, меди и др.:
выбрать по усмотрению автора)”.

4)    Ну, а если и опасений никаких нет и не было,
пишите: “Резкое падение цен российских акций было вызвано
агрессивными продажами нерезидентов и примкнувших к ним резидентов
в виду негативной оценки перспектив страны со стороны западных фондов”.