Вчера на рынке наблюдалась достаточно интересная картина. На утренней сессии по многим активам были проколы вниз, видимо, кто-то решил собрать все стопы, пользуясь ситуацией, и у него это получилось.

🧐Мне иногда задают вопрос, пользуюсь ли я стоп-лоссами? Не пользуюсь и не вижу смысла их ставить, если вы покупаете акции на долгосрок (от 3х лет и более). Многие часто боятся потерять деньги, особенно вначале пути. Хочется какой-то внутренней страховки, это естественно, но часто эта страховка (особенно на фондовом рынке) срабатывает в самый неподходящий момент.

Надеюсь никого из вас по стопам не вынесло в этой ситуации, но давайте разберем некоторые кейсы, на которые обратил внимание:

Русагро — хороший уровень, за который можно было бы «спрятать» ордер на продажу (на всякий случай) был 1035 руб. Вчера цена пробила его, долетев до 1008 рублей, после чего отстрелила вверх. При этом, компания по мультипликаторам торгуется на исторических минимумах с потенциальной двузначной доходностью. Потенциал роста операционных показателей в среднесрочной перспективе сохраняется, также драйвером может стать экспансия в азиатские страны.

Вдохновлялки на тему инвестиций:

Уильям Бернстайн — Если сможете
Уильям Бернстайн — Манифест инвестора
Джорж Клейсон — Самый богатый человек в Вавилоне
Алексей Марков — Хулиномика
Нассим Талеб — Одураченные случайностью
Нассим Талеб — Чёрный лебедь
Мэлкил — Случайное блуждание на Уолл-стрит
Рей Далио — Принципы. Жизнь и работа
Джон Богл — Руководство разумного инвестора
Александр Силаев — Деньги без дураков

Распределение активов:
Уильям Бернстайн — Разумное распределение активов
Фрэнк Армстронг — Инвестиционные стратегии 21 века
Ферри — Всё о распределении активов
Гибсон — Формирование инвестиционного портфеля
Меб Фабер — Глобальное распределение активов

Поведенческая теория:
Даниэль Канеман — Думай медленно… Решай быстро
Роберт Шиллер — Иррациональный оптимизм
Терри Бернхем — Подлые рынки и мозг ящера
Морган Хаузел — Психология денег

Фундаментальный анализ:

Всем доброго времени суток!
(спекулировать нужно было сегодня с утра, а сейчас можно и подумать)

В этом посте снова будет много слов и иллюстраций. По своему охвату он значительно шире, чем предыдущий серьезный пост про акции Сбербанка (https://smart-lab.ru/blog/746876.php). Здесь снова не будет инвестиционных рекомендаций типа: берем то-то и то-то на все или на половину. Но пища для размышлений, возможно, появится, как для начинающих свой путь на рынке акций, так и для тех, кто давно в теме. Сразу оговорюсь, что для меня нет абсолютных авторитетов, любые данные требуют проверки, даже к ЦБ, как основному источнику агрегированной информации в данном посте, я отношусь с сомнением и не готов поручиться, что его данные претендуют на количественную точность, хотя для качественного анализа вполне подойдут.

1. Российский биржевой рынок акций. Что это такое?

Начнем со скучных, но необходимых основ. В качестве опоры для анализа возьмем самый простой и понятный набор инструментов – структуру индекса РТС. Там сейчас 43 акции и чуть меньше эмитентов акций, т.к. у некоторых по два вида: обыкновенные и привилегированные.

December 16, 2021 
Adobe Systems Inc. — Q4 21 — Before Market Open

December 20, 2021
Nike Inc — Q2 22 — 4:15 PM ET
Micron Technology, Inc. – Q1 22 — After Market Close

December 21, 2021
BlackBerry — Q3 22 — After Market Close
General Mills — Q2 22 — Before Market Open

December 22, 2021
Cintas Corporation — Q2 22 — Before Market Open
CarMax Inc. — Q3 22 — Before Market Open

January 03, 2022
Jefferies Financial Group Inc. — Q4 21

January 06, 2022
Walgreens Boots Alliance, Inc. — Q1 22 — 7:00 AM ET
Conagra Brands Inc. — Q2 22 — 7:30 AM ET

January 10, 2022
Commercial Metals Company — Q1 22 — After Market Close

January 13, 2022
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. — Q4 21
BlackRock, Inc. — Q4 21 — Before Market Open
FIRST REPUBLIC BANK — Q4 21- Before Market Open
Delta Air Lines, Inc. — Q4 21 — Before Market Open

January 14, 2022
J P Morgan Chase & Co — Q4 21 — Before Market Open

January 17, 2022
Logitech International S.A. — Q3 22

January 18, 2022
PNC Financial Services Group Inc. — Q4 21 — 6:45 AM ET
Netflix, Inc. — Q4 21 — After Market Close
Goldman Sachs Group, Inc. (The) — Q4 21 — Before Market Open
The Bank Of New York Mellon Corporation — Q4 21 — Before Market Open
State Street Corporation — Q4 21 — Before Market Open
Interactive Brokers Group, Inc. — Q4 21

January 19, 2022
Bank of America Corporation — Q4 21 — 6:45 AM ET
Morgan Stanley — Q4 21 — Before Market Open

Как я уже говорил «ПРОРОК» не я, а аддитивная регрессионная модель от Facebook (тут описание)

Прогноз на месяц вперед 4449,32 (+18,33%) c доверительным интервалом от +15,39% до +21,38%

Прогноз на год вперед 5293,3 (+40,77%) c доверительным интервалом от +25,33% до +56,66%

Прогноз это сумма компонентов, разложенная «Пророком»:

1.Трендовая:

По ФА…

На предстоящей неделе:

1. Заседание ФРС, 15 декабря

Ястребиный разворот ФРС произошел после переназначения Пауэлла на пост главы ФРС на второй срок с призывом Байдена о переключении приоритета на борьбу с инфляцией.
Байден считает, что усилия администрации по снижению цен на энергоносители и устранение проблем с цепочкой поставок на фоне ужесточения политики ФРС принесут ему победу на промежуточных выборах 2022 года с сохранением контроля демократов над обеими палатами Конгресса.
Теория сама по себе достаточно утопическая, ибо чрезмерные усилия ФРС приведут к обвалу фондового рынка США с замедлением роста экономики и рынка труда, неизвестно, понимает ли сие администрация Байдена или же осознание придет позже с последующим разворотом политики ФРС в голубиную сторону, но на текущем этапе сие не столь важно.
Тем не менее, Байден на текущий момент поставил отчеты по инфляции на уровень отчетов по рынку труда и в четверг, получив данные об инфляции за сутки до публикации, заявил, что данные за ноябрь не отражают снижение цен на энергоносители и другие товары, эти успехи его администрации будут учтены в декабрьском отчете.
Инфляция цен потребителей США в ноябре продолжила рост, что усилит давление на ФРС:

Появилось время поговорить о нашей стратегии подробнее, учитывая опыт реальной торговли. Сравним реальность со стресс-тестами и обсудим риски. 

Для начала давайте взглянем на показатели нашего портфеля:

В предыдущих постах я уже рассказывал про коэффициенты, так что не буду их описывать сейчас. График показывает, что происходило с условной 1.000 долларов, вложенной в портфель 22.09.21.

На графике видны две волны нашей торговли. Первая волна 22.09.21 — 04.11.21. Затем три недели мы ждали коррекции — и новая волна с 26.11.21 по 07.12.21. 

Вы видите, что мы кардинально переработали идею хеджей. Если в первую волну просадка была 28.2%, то во вторую около 7%.

Кстати, про 7%. 

В пятницу, 03.12.21 я привычно пролистывал свою рутинную ежедневную сотню новостей и наткнулся на