По мере приближающегося  падения вспомнился мартовский блог спайдела… Павел, в отличие от разнообразных аналов, всегда, в меру своих знаний и опыта, пытается помочь трейдерам-любителям сохранить свои деньги в момент резкого обрушения активов! Ссылку не даю, сори, кому интересно сами поищите у него в жж…по моему в начале марта писал.
 
  Итак, поехали! Что видно перед разворотом?
 
 
Устойчивый восходящий тренд,
максимальные уровни за продолжительный период времени или исторически хаи
снижение волатильности
снижение объемов

Когда возникает обрушение?
Спонтанно.

Как распознать?
Резкий всплеск объемов, ретест хаев, рост волатильности.

Что выступает триггером?
Ничего. Но формально абсолютно любое, на уши притянутое событие или новость. Да хоть муха-цекотуха, севшая на нос трейдеру, который чихнул, разбил головой монитор, стукнул от злости по клавиатуре и случайно активизировал крупный ордер на продажу. Но обычно все это организуется маркетмейкерами, которые прекрасно видят в реальном времени смещение баланса сил в сторону быков. А как известно на рынке всегда проигрывает сильная сторона.Но сам механизм интересен. 

( Читать дальше )

Почему я не заработал в 2008 году?
Почему я совершенно не представлял что происходит?

<Настоящие профессионалы заработали в 2008 большие деньги. Оглядываясь назад, нам всем кажется, что всем все было очевидно. Но п факту, в 2008-м потеряли деньги 95% всех кто считал себя профессионалами фондового рынка. Решил разобрать, что я сам упустил в 2008-м. Ведь могу сказать точно, что даже несмотря на то, что я каждый день работал на РБК-ТВ, читал новости и рассказывал их по телевизору, я не понимал что происходит>

1. не было понимания, как работает экономика
2. не было подобных прецедентов в моей молодой памяти
3. не было понимания масштабов рынка ипотечных ценных бумаг
4. не было понимания агрессивной структуры банковской системы, к-я функционировала с большим плечом
5. не было понимания того, как функционируют коммерческие банки и какие риски они на себя берут
6. не было понимания масштабов позиций кэрри-трейд по доллару и иене, закрытие которых спровоцировал кризис
7. не смотрел и не оценивал кредитные рынки, индикаторы денежного рынка. А если бы и смотрел, все равно бы не понимал, что это все значит.
8. не было никакого представления о том, что такое российский рынок РЕПО, характера и масштабов операций на нем.
9. Не было понимания политики центрального банка
10. Не было понимания, какие события могут стать поворотными в кризисе, точкой полной остановки кризиса

1 — надо было понимать, какое значение имеет избыточный леверидж в частном и финансовом секторе
2 — надо было изучать историю кредитных пузырей
3 — достаточно было внимательно читать новости
4,5,6 — чтобы понимать, надо анализировать отчеты 10K банков. Чтобы понять что стоят банки, достаточно было оценить стоимость активов на балансе по рынку.
9 — даже не знаю, что надо было бы делать, чтобы понимать. Разве что только вариться в этой каше. Общаться с людьми. Из публичных источников вряд ли можно почерпнуть такую информацию.
10,11 — тут надо было понимать что происходит, внимательно следить + включить логику

Взглянем правде в глаза и подумаем почему я ничего не знал?

( Читать дальше )

Многие думают, что из плохой системы можно сделать хорошую, «прокачав» ее при помощи МаниМенеджмента – этакого «фокуса-покуса» на все случаи торговой  жизни. В каком-то смысле это можно считать верным. Правда, сначала следует определиться с тем «что такое хорошо и что такое плохо».

Одним из популярных «рецептов» управления капиталом является т.н. «критерий Келли». Видный его популяризатор в среде трейдеров – Ральф Винс разработал в рамках данной методологии понятие «оптимального f» – это максимальный размер процентного убытка допускаемого в каждой сделке. Если величину f разделить на максимальный процентный убыток («чистый», без плеча) торговой системы, можно вычислить финансовый рычаг, используемый в торговле. На мой взгляд, рычаг – более удобное понятие, поскольку он более инвариантен, напр., не зависит от тайм-фрейма и даже в принципе не зависит и от величины максимального убытка в сделке, если подойти к этой проблеме с позиций модели непрерывного времени…


( Читать дальше )

Пока я работал на РБК, у меня был ценный источник информации — моя почта. Завтра меня от почты отключат:( и я больше не буду получать массу интересных обзоров от инвест.банков.

1. может кто-то знает какие есть варианты их заполучать регулярно на почту?
2. какие подписки RSS вы используете? 

Я например подписан на:
smart-lab.ru
seekingalpha.com
cnbc.com
marketwatch.com 
www.ritholtz.com
www.zerohedge.com/
www.rbc.ru/

что еще интересного и полезного можно регулярно почитать? (блоги в ЖЖ тоже катят) 

перепост
Для миллионов американцев (и не только американцев) третья пятница каждого месяца — день очень волнительный. Дело в том, что в этот день происходит экспирация всех обычных и фьючерсных опционов. Раз в три месяца третья пятница превращается в «тройной колдовской день» (Triple Witching Day), поскольку, кроме опционов, завершается срок действия еще и фьючерсов.



В третью пятницу рынок ведет себя как сумасшедший, поскольку в нормальные процессы, определяющие его поведение, примешивается еще и безумная деятельность самых рискованных игроков — тех, кто занимается трейдингом деривативов (институты, имеющие на руках крупные опционы, подгоняют рынок под свои страйки).

Игроки хаотично закрывают позиции — без огладки на статистику и мировые события и даже на стоимость самих фьючерсов. Главное — успеть закрыть сделки до завершения торгов. Предугадать исход такой сессии не берутся даже самые матерые эксперты. Поэтому этот день называют "

( Читать дальше )

Может баян, но у меня  минут 15 улыбка с лица не сходила:))

 


Скоро Новый год, обычно в это время принято подводить итоги и строить планы на будущее. В принципе, всё верно, всё циклично, это естественный порядок природы, за зимой приходит весна...
Вот и я этим попытаюсь заняться сегодня. Только подведу итоги не года, а целых 7 лет. Именно столько я занимаюсь инвестициями. Много это или мало? По ощущениям это целая вечность.

Начинал я с ПИФов в конце 2005 года, начало было довольно успешное, рынок в 2006 году рос. 2007 год уже не так радовал, и к августу 2007 года начал напрямую инвестировать в российские акции на ММВБ. Перед этим успел поучаствовать в «народном» IPO ВТБ. Через сколько ошибок пришлось пройтись, да уж...

Жил тогда я в небольшом сибирском городке, и тогда была большая проблема с интернетом, с одним провайдером Сибирьтелекомом (нужен был городской телефон для подключения) проще было через спутниковую тарелку + БиЛайн (обратный сигнал) торговать. И заключение брокерского договора с БКС тоже целая история была. У БКС был агент в Кемерово, а я жил городе Белово в 100 км от Кемерово и в 300 км от Новосибирска, и мы всё сделали через сканы по электронке и по почте оригиналы отправил — открыл брокерский счет без одного появления у брокера, деньги перевел банковским переводом. Супер!

( Читать дальше )

Постоянно анализирую свой трейдинг и ПУГАЮСЬ :) — на самом деле очень мало что изменилось с того момента, когда я был зеленым новичком и вот щас, когда я имею достаточно опыта — одно и то же работает как тогда, так и теперь!

1. как тогда мог работать более менее успешно только на М1-М5 так и теперь (несмотря на то, что годами пытался освоить и другие ТФ)

2. как тогда смог зарабатывать беря по чуть-чуть, так и теперь — все мои попытки «высиживать» прибыля оканчиваются плачевно 
может быть это только я такой лох? а другие сидят в прибыли и объемам профита нарадоваться не могут? — да шо то непохоже :)
один Резвяков вроде бы высиживает, но вот недавно прочитал сообщение от одного из его учеников — оказалось, что он слегка приукрашивает свои результаты, когда рассказывает о них на семинарах — реально там не все так радужно
Другой известный пример Дмитрий Барановский — ох и спорили мы с ним в 2009 (еще до его слива) по поводу того, что основа профита как он утверждал, кроется именно в высиживании этого самого профита — он на этом заработал 6000% а потом слил их…  и больше у него успехов на трейдинговых фронтах небыло — значит идея эта неправильна (иначе как бы он все обратно отдал рынку?)

( Читать дальше )

Давно чесались руки написать про сложный процент, но не мог найти подходящий пример, который бы позволил раскрыть красоту этого простого инструмента. И вот свершилось!
Ко всему прочему вижу отчаяние многих мелких инвесторов, не чувствующих прибыли от своих инвестиций и потому безрассудно рискующих на рынке. А всего-то нужно посмотреть на инвестиции в долгосрочной перспективе.
И да, далее много буков, знаки умножения и возведения в степень. Придется вспомнить математику 7го класса.
Сложный процент
Предположим, что мы положили на счет сумму, равную 1000 руб., под 8% годовых. Сколько средств будет у нас через 3 года в начале 4го периода?
Для наглядности нарисуем временной горизонт инвестирования:

Обозначим годовой процент буквой R от английского слова(rate). Инвестиция – это как рождение ребенка. Первый день рождения нашей инвестиции

( Читать дальше )