Прочитал, а точнее прослушал отличную книгу Канемана «Думай медленно, решай быстро», которая в оригинале, правда, называется «Мышление, быстрое и медленное» (Thinking, Fast and Slow). Очень надеюсь, что по тексту переводчики меньше применяли свои творческие способности и не так сильно исказили оригинал)

В любом случае, читать эту книгу я однозначно рекомендую.

Дэниель Канеман получил Нобелевскую премию за исследования в области поведенческой экономики, и в этой книге он убедительно рассказывает почему то, что я учил на экономтеории в институте, мягко говоря, не совсем точно описывает реальность. Ну, вообще-то я и раньше догадывался)

Канеман пишет, что наше мышление условно состоит из двух систем: системы 1 — быстрой, но не очень точной и системы 2 – медленной, но более «рассудительной». Человек отождествляет себя со второй системой, но, по сути, быстрое мышление незаметно для нас определяет наши решения в большинстве случаев. Обычно это избавляет нас от необходимости думать над каждым шагом, многие действия мы выполняем «на автомате». Но, за скорость и автоматизм приходится платить точностью. Если система 2 не включается и не проверяет решения, принятые системой 1, то велика вероятность возникновения когнитивных искажений, которые, собственно, и рушат представления о рациональности человека.

( Читать дальше )

Три цитаты выделить – очень трудно (особенно работающих, а не просто остроумных, вроде такой: «На рынке играть легко, — выигрывать трудно»).

1) Ван К.Тарп: Трейдинг – ваш путь к финансовой свободе», ПИТЕР, 2005.

с.30. «Довольно любопытно, как Карл Поппер рассматривает прогресс: прогресс в познании происходит в большей степени за счет попыток найти ошибки в теориях, а не в результате стремления их подтвердить. Если его концепция верна, то чем больше мы стараемся осмыслить и опровергнуть наши ожидания и предположения (особенно это касается рынка), тем больше у нас шансов на успех в зарабатывании денег.»

Впервые о К.Поппере прочитал у Т.Нассима, но данную идею Ван К.Тарп выразил яснее. Теперь я не жалею усилий, чтобы разрушить стратегию, которая на бэк-тесте в WL выглядит впечатляюще. Один раз понадобилась неделя, а так обычно полдня хватает. Процентов 5-10 – не разрушаются: их я и использую. Но периодически все-таки  не оставляю попыток разрушить.

( Читать дальше )

Доброго времени суток, коллеги!

В начале августа я печатал статью про налоги, она набрала достаточно много сохранений и плюсов.

( Читать дальше )

Какие книги почитать начинающему инвестору? Я составил небольшую подборочку из 6 классических книг, которые должны составить полную картину. smart-lab.ru/books/list/luchshie-knigi-dlya-investora


 

Если вы знаете ещё достойные книги, оставляйте свои предложения в комментариях!
 

«К 11 сентября 2018 года я стал дисциплинированным исполнителем своей ТС. Обладаю полным самоконтролем во время сессии». С этой установкой я пришел на курс по психологической подготовке к Елене в мае 2018. Признаться, этот курс был моей последней надеждой. Я был в шаге от нервного истощения…
Сегодня 12 сентября 2018. Пишу этот отзыв с необычайной теплотой и искренностью на душе, несвойственной мне многие годы.А теперь, как все начиналось.

2009 год.Еду на машине, лицом торгую по сторонам, вдруг рекламный плакат.«FOREX, ФИНАНСОВАЯ СВОБОДА»… бла бла бла.Ну думаю, а че надо попробовать.Приехал домой, загуглил, пробежался по первым ссылкам.Глаза загорелись! Скачал демку и очаровался.Всё че то куда-то движется, вверх и вниз, валюты всякие.Ткнул «купить».Через минуту «закрыть».На демо-счету +150$. «Да ну не может быть так просто»-подумал я и нажал «продать».Через минуту «закрыть».На демо-счету +210$. Суммарно это же почти 11т.р. по тем деньгам. Мне было тогда около 20 лет.У меня бомбануло.В тот день произошло самое страшное, что могло произойти с трейдером-новичком.Мне представилось это все очень простым и прибыльным делом...

( Читать дальше )

Вы не молодец и не умница. Даже то, что вы оцениваете как «да, сделал хорошо/отлично» — вы сделали «спустя рукава». Почему? Взглянем на ваши обычные сутки.

8 часов вы находились в бессознательном состоянии. Вы спали.

Из оставшихся 16 часов половину, те ещё 8 часов, ваш мозг находился в состоянии «блуждания» — был занят «интеллектуальной жвачкой»: гонял по кругу дела и делишки, мысли и мыслишки. Ваш профит от такого «блуждания» — ноль. Да, ученые утверждают — до 50% времени бодрствования современного человека «сливается» мозгом «в помойку». Нам не нужно заниматься «вопросами выживания» — ваш мозг может позволить себе «затупить» часок-другой и так раз 5-6 за день.

Оставшиеся 8 часов ваш мозг потратил на обеспечение активной фазы вашей жизнедеятельности (в пассивной он участвует без перерывов, выходных и отпусков). Из этих 8 сколько часов, а то и минут, потрачено вашим мозгом на то, чтобы вы что-то сделали хорошо, а то и отлично?! Подумайте над этим. Думать вообще полезно. Какое это имеет отношение к трейдингу? Да непосредственное!

( Читать дальше )

1. Все облигации на российском рынке (включая ОФЗ) – рискованный инвестиционный инструмент.
Во-первых, это риски инфляции.
То есть, риски валюты размещения.
Тут мало что можно сделать.
Разве что на половину портфеля купить евробонды
(впрочем, хедж всегда стоит денег, и защищаясь от инфляции вы сильно подрубаете общую доходность портфеля).
Во-вторых, это риски реинвестирования.
Поэтому единственная безрискованная инвестиция – государственная дисконтная бумага,
которая держится до погашения.
Как известно,
доходность облигации определяется доходностью ее тела (изменение цены),
доходностью купонов,
и доходностью реинвестирования купонов.
И по всем трем позициям возможны проседания.
Номинал после вашей покупки может снижаться,
купоны могут не выплачиваться из-за техдефолта (или полного),
а их реинвестирование может быть затруднено из-за изменения ставки ЦБ
или отсутствия подходящих бумаг на рынке.

2. Размер позиции определяется общей доходностью портфеля.

( Читать дальше )

Эти вопросы задаю себе постоянно. Поиск ответа на них привел меня к тому где я сейчас. Если коротко то за 10 лет работы на форе и на СМЕ (торгую Сипушку на опцах), сломав голову над ТСками, которые в итоге начали нести профит, я пришел к тому что все просто… а именно:

Во-первых, я избавился от прогнозирования. Вообще. Оставил в работе только сигнал и понятие фрактальности (есть сигнал? работаем его в сторону «старшего» тренда или вообще «без оглядки на тренд). 

Во-вторых, кристализовал подход на краткосроке — с индикациями основанными на рыночных данных. Использую в работе три краткосрочные ТСки, в которых быстрая прикидка по диапазону, направлению и точкам входа-выхода дает возможность без прогноза опять же заскочить и выскочить.

В-третьих, задолбавшись работать по пункту 2. выведен алгоритм поиска точек входа без индикаций. Алгоритм на продолжение импульса от покупок или продаж крупных ребят. Тест алгоритма дал интересные результаты которые можно разделить на три составные части:

( Читать дальше )

СЛ заполнен постами на темы «что купить или что продать», «какой я умный и все знаю про рынок». 
В классических учебниках Грэма, Бернстайна, Мэлкила — наглядно показаны примеры, что никто не может переиграть рынок в долгосрочной перспективе, и все аналитики лишь выманивают деньги из кармана рядовых трейдеров, т.к. сами ни черта не понимают в рынке
(я кстати тоже, ни черта не понимаю, поэтому уже давно пассивный инвестор, — слава богу, Вася Олейник, тоже избрал стратегию пассивных инвестиций (по итогам конфы в НН) пардон, лирическое отступление).
Но это в Америке есть такая теория. Вот и я решил — а как проверить данную теорию у нас?

Если рынок эффективен по учению классиков ( и предсказать поведение рынка или его отдельных инструментов невозможно, то простой раздел про прогнозы и их эффективность позволит вывести рейтинг знатоков рынка и опровергнуть или подтвердить теорию эффективности рынка)
Начать как вариант можно с рейтинга видеопостов (видеопрогнозов), благо их достаточно: 

( Читать дальше )

Всем привет!

Периодически на смартлабе публикуют посты по использованию машинного обучения и нейронных сетей для торговли (например, здесь или здесь). Судя по комментариям к постам, особого интереса тема не вызывает.

Это несколько странно, с учетом того, что в других областях применение машинного обучения развивается семимильными шагами. Мне кажется, трейдинг — как раз та область, где эти технологии должны быть (и будут) востребованы.

Основное преимущество машинного обучения перед классическим алготрейдингом — это возможность выявлять нетривиальные и скрытые зависимости. При этом вам не нужно самим программировать множество сложных условий входа в сделку. Возможно вам даже вообще не понадобится программировать.

Тут главное — не рассматривать нейросети как волшебный инструмент, которому достаточно подать цену на вход и получить точный прогноз на выходе. Такое применение сомнительно. Но если говорить об анализе множества условий — сети могут быть весьма полезны.

( Читать дальше )