Все вокруг соревнуются в смелости прогнозов. Позвольте и мне присоединиться. Не то чтобы я часто таким занимаюсь, и не то чтобы у меня есть компетенция, но… У меня есть очень тупая гипотеза, и хочется ей с вами поделиться:

Газпром заработает во втором полугодии 2021 года больше, чем в первом, дивиденды будут 40₽+, а цена акций подтянется так, чтобы див. доходность не выглядела аномально высокой.

Вот факты и предположения, на которых строится моя гипотеза:

▪️ Летом 2022 года Газпром будет платить дивиденды за 2021 год;

▪️ Дивидендная политика предполагает выплату не менее 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО;

▪️ Зачастую на момент выплаты дивидендов, дивидендная доходность Газпрома находится ниже уровня ключевой ставки ЦБ;

▪️ Дивидендная доходность акций Газпрома исторически была близка к 6%;

▪️ За первую половину 2021 года вклад чистой прибыли в дивиденды Газпрома составил 17,85₽ (данные из оф. отчётности);

( Читать дальше )

На рынке с 2007г., пережил в акциях и бешенный рост нефти выше $140 в 2007, и обвал 2008г., но
проблема в том, что каждый раз при сложностях в экономике, рынок ведёт себя по разному.

Интересуюсь историей.
Похожая ситуация была в США после 2 мировой войны (после войны, и при инфляции выше 10%, и при дефляции, США не менял ставку, которая была низкой еще 2 года по окончании 2 мировой, ставка ФРС стабильно была около 2%и начала рост в 1948г.) и после Вьетнамской войны.
Covid для экономики — как мировая война.

После поражения во Вьетнаме, в США тоже напечатали тьму денег.
В августе 1971г. Никсон отменил золотой стандарт (чтобы США не растранжирили золотой запас),
сразу после отмены зол.стандарта на фоне рецессии в экономике пошёл бешенный рост.
А потом — боковик в 1970-е, на несколько лет. 
И от роста ден.массы, пошла 2-значная инфляция, которую прекратил Пол Волкер через ужесточение ДКП и медвежий рынок около 1980-1981г.

В 1970-е в США при инфляции более 10% в год, был боковик на несколько лет с коррекциями процентов по 30-40% (изучал график Dow Jones).

( Читать дальше )

все  сидят гадают что же будет завтро,, и только я 1 понял и догадался что на самом деле происходит.амеры как в последний раз печатают свои доллары все больше и больше гонят рынки вверх, раздувают инфляцию, творят какуето дич с китаем,,, но я не я если не смог бы разгадать то что происходит, смысл плана амеров на самом деле оч простой, это замещение своими деньгами валюты всех стран мира, именно вэтом и кроеться главный козырь и их главная цель,,, они будут продожать разгонять инфляцию во что ыб то не стало, все больше и больше превращая деньги других стран в фантики,,, и когдани будь, проснувшись с утра и посцав, вы откроете свои любимый стмартфон а там будет новость-епрст, все пропало офз рухнули рубль к долару перевалил за тысячу,,, есесно вы будете смотреть и не понимать чтоже происходит и что делать,, мой вам совет спросите своих родителей что они делали в 98 и получите бесценный опыт,,,, и особо найвные спросят,,, как так то рубль  к долару по касарю,, я вам отвечу.вот картина целиком-нефть 74 газ 800, все цены на природн ресурсы подскачили в 2-3 раза (где то больше)по сути казна наливаеться баксами как из рога изобилия и все прекрасно,, валютные курсы нынешние с лихвой позволяют покрывать все расходы,, и даже печатать новые рубли под обеспечение доллара(да да имено под доллар наш любимый мин фин и печатай рублики)вы скажите что за бред где пруфы докажи  мыж держава, отвечу-ищите сами собаки сутулые, эти самые свеже напечатаные рублики тутже пускаються воборот банкам,, а минфин выпускает офз и продает их банкам которые и платят теми самыми рублями,,,,,, смешно да? чесно говоря экономическая модель чисто как в банановой республике.внутрений госдолг растет,,,, лохи покупают подоражавшие в 3-4 раза хаты обременяя себя и свою жопу долгами на 20-30 лет, в надежде что вот вот и за 5 лет расплачусь(отвечу лохам-не расплатитесь,, у вас все заберут и вы будете как тот парень из подмосковья сидеть на дереве и звать маму.кризису быть,, и в этот кризись нас ждет гипер инфляция которая сожрет весь мир,,, обесценивая в целом всеобщию экономическую модель, и имено в инфляций спрятан ключ для европы и сша,, как списать свои долги,,, и они их спишут,,, но это будет уже другая история)

Инфляция в США в пределах прогноза — это значит, что инфляция в США замедляется.

☝🏻Да цифры до сих пор выше 5%, что говорит обо всё ещё высокой инфляции, но инфляция в основном высокая в:

⛽️Энергетике (+25%) за счёт низкой базы и экстремальном росте в этом году и это ещё без полного учёта цен на газ. Сильный рост в бензине (+42.7% г/г).

🚘Подержанные авто (+31.9%), но тут как я и говорил в прошлом обзоре по инфляции в США цены начали снижаться в месячном выражении на (-1.5%). Подержанные авто продолжат падать и дальше, так как сезон спроса прошёл.

🚗Новые авто (+7.7%) и тут, кажется, цены продолжат расти дальше из-за нехватки чипов, так как за месяц мы видим рост на 1.2%.

👉🏻 Если смотреть на базовую инфляцию, которая выросла ниже прогнозов на 4% при прогнозе в 4.2% и компоненты, которые представлены выше, то в очередной раз мы видим пусть и очень медленное но замедление инфляции в США.

( Читать дальше )

В 15:30 по МСК вышли данные по потребительской инфляции (CPI) в США за июнь:

м/м = +0.3% (прог +0.4% / пред +0.5%)
г/г = +5.3% (прог +5.3% / пред +5.4%)

Почему ФРС прекращает публикацию оперативных данных по состоянию американской экономики.

На протяжении нескольких прошедших дней руководители ведущих экономических ведомств США сделали целый ряд революционных по своей сути заявлений.

Так, в письме американскому Конгрессу министр финансов страны Джанет Йеллен несколько дней назад констатировала: «Когда все доступные меры и имеющиеся средства будут полностью исчерпаны, США впервые в истории окажутся не способны выполнять свои обязательства».

В переводе с их бюрократического новояза на нормальный русский это означает две неизбежные перспективы. Во-первых, имеющиеся в распоряжении американского правительства деньги точно закончатся в течение ближайших трех недель. Желают конгрессмены или нет, но дальше им придется санкционировать повышение планки государственного долга с нынешних 28,7 трлн долларов до «очень сильно вверх».

Во-вторых, так как американская экономика продолжает оставаться одним из ключевых сегментов общемировой, а новые займы все меньше размываются на иностранных заемщиков, доля которых в общем объеме госдолга США ужалась до 26,6% (самый низкий показатель с 2008 года!), то этот процесс вызовет ускорение инфляции не только внутри американских рынков, но и неизбежно приведет к аналогичному результату на общемировых, включая Россию. А это цены на стройматериалы, жилье, автомобили, бензин, овощи, фрукты, мясо, рыбу, масло и так далее, – по полной.

( Читать дальше )

Девочки из ЦБ опубликовали критерии, по которым банкиры должны будут определять карты и счета, задействованные в теневом бизнесе. Два признака из списка, одновременно замеченные на карте или счете гражданина, станут поводом для блокировки платежного инструмента:

Что это за признаки?

• Количество плательщиков или получателей — более 10 в день или более 50 в месяц.
• Более 30 любых операций в день.
• Суммы операций по списанию или зачислению безналичных средств — более 100 тыс. руб. в день или более 1 млн руб. в месяц.
• Остаток средств на карте или счете на конец дня не превышает 10% от среднедневного объема операций.
• Регулярные операции, не похожие на платежи для обеспечения жизнедеятельности гражданина (например, оплата коммунальных услуг, услуг связи, товаров).
• Время между зачислением и списанием денежных средств меньше 1 минуты.

Если банкир увидит два признака из вышеперечисленных, то тебе придется в слезах ползать на коленях перед ним, умаляя разблокировать карту или счет. Акуенно да?

( Читать дальше )

С 27 сентября мы запускаем вечернюю сессию на рынке облигаций 🎉

Инвесторы смогут заключать сделки с облигациями федерального займа (ОФЗ) и еврооблигациями с 19:00 до 23:50. Таким образом, торговать на этом рынке можно будет почти 14 часов в день.

Вечерняя сессия уже проходит на других рынках Московской биржи. Инвесторы могут заключать сделки с российскими и иностранными акциями, биржевыми фондами, валютой, драгоценными металлами, фьючерсами и опционами.

Подробности👇🏻 

1)  Инфляцию 5 — 10% процентов в развитых странах, вызванную увеличением денежной массы.
2) Низкие ключевые ставки 0- 1% в развитых странах.
3) Никакой великой депрессии я не вижу, то что было 1929 году не повторится. Так по мнению экономистов она была вызвана ошибочными действиями властей, привязкой денег к золотому запасу и невозможности быстро влить ликвидность в экономику. Сейчас же мы живем в цифровом мире, который позволяет вливать ликвидность в экономику за считанные минуты, деньги не привязаны ни к чему и нет границы их количества. Что полностью исключает повторение 1929 года. Возможны ситуации по примеру 2008 года, но это скорее шанс для хорошего заработка, чем великая депрессия.
4) Что касается американского гос. долга и долга других развитых стран, то нулевые ставки и высокая инфляция приведет его в процентном соотношении с ВВП в абсолютную норму. В истории США были и более драматичные события, такие как Вьетнамская война, где полмиллиона американских солдат находилась и снабжалась через океан в тысячах километрах от родины. Это куда большие затраты и проблемы, чем долг за 20 триллионов. А затем и поражение в этой войне. Так сама война вызвала на годы рекордную инфляцию за 10% и поражение в ней никак не остановило США стать мировым гегемоном и получить абсолютную власть над миром, а доллару не потерять статус главной мировой валюты.

( Читать дальше )

Американский рынок

За прошедшие две недели с последнего макроэкономического обзора индекс S&P 500 успел установить новый исторический рекорд в 4543 пункта и вновь вернулся к уровням начала сентября (1).

1

Однако фондовый рынок остается в восходящем канале, и пока тренд не опровергнут, не стоит ставить против рынка и Федеральной резервной системы. С начала текущего года в информационном пространстве масса разговоров о предстоящем сворачивании Федрезервом программы количественного смягчения. Считается, что это вызовет негативную реакцию на рынках. Однако разговоры о сокращении QE идут еще с весны и наверняка фондовые рынки уже учли эти ожидания в своих котировках.

Теперь мы подошли к такой ситуации, когда все больше участников рынка ждут намеков на сокращение стимулов на заседании ФРС 22 сентября. Но, как часто это бывает на рынке, ожидания большинства могут не оправдаться. Причина — разочаровывающий отчет о рынке труда от 2 сентября, согласно которому в августе было создано всего 235 тыс рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора. Это более чем в три раза ниже прогноза аналитиков в 750 тыс. и выглядит просто катастрофически на фоне июльского роста на 1,05 млн. Этот отчет практически гарантирует, что ФРС сдвинет сроки начала сокращения количественного смягчения. 

( Читать дальше )