Прибыль на акцию


Рентабельность продаж

 

( Читать дальше )

Выделил группу так называемых индикаторов сантимента. Выводы для покупателей S&P 500 с текущих уровней не очень приятные.

1. Уровень левериджа на американском рынке, по данным NYSE, находится вблизи исторического максимума. С июня 2012 года по июнь 2013 уровень заемных средств, которые используются при торговле через брокеров, вырос на 32,3%. В апреле был зафиксирован абсолютный исторический рекорд в $384,37 млрд. В мае-июне уровень держался на отметке в $377 млрд.
 

Леверидж высокий, Бернанке этого боится — пузырь дуют. Как выкручиваться в сентябре/декабре на пресс-конференции? 
 
2. Количество акций из индекса S&P 500, которые торгуются выше 60- и 200- дневных средних держится близко к экстремумам. 


( Читать дальше )

перпост: http://true-flipper.livejournal.com/445486.html

По следам прошлого поста. Я его пожалуй уберу, там слишком много обсуждений моих знакомых вышло в комментариях. У меня тут блог про рынки, причем в основном про рынок российских акций, это моя так сказать специализация что-ли. С одной стороны я всегда тут писал, что иметь излишне политизированое сознание это вредно для бизнеса и спекуляций и это так. С другой стороны ключевое слово — излишне. Излишне — это когда идеология в голове настолько сильная, что затевает способность понимать рациональные аргументы. Все, что не укладывается в идеологию — отметается. Вот это — излишне. А понимать какие процессы в обществе идут, как они игроками воспринимаются и т.д. — я считаю может быть полезно, хотя конечно большой вопрос обратимо ли это понимание легко в денежные знаки.

Теперь на счет имиджа. Понимаете, дело-то какое. Рынки — не рациональны чаще, чем рациональны. Восприятие важно, мы и так живем в эпоху когда восприятие важнее и местами формируют реальность, а уж рынки то всегда были рефлексивными. Имидж страны важен. Особенно в глазах иностранцев.

У нас в стране если реально посмореть на вещи кто остался из акционеров? Государство, олигархи, и иностраные фонды. Российской индустрии коллективных инвестиций практически не существует, а если существует то в малом очень для такой страны обьеме. Есть офшорные фонды некоторые большие, но тоже по меркам такой экономики не такие крупные.

( Читать дальше )

Трим Табс опубликовали репорт который показывает поведение инвесторов относительно различных классов активов.

Есть интересные новости.

• В июне-июле инвесторы вынули из бондовых фондов $83,2 млрд (рекордный отток за 2 мес). До этого был приток 21 мес подряд.
• Из них -$68 млрд в июне — рекордный отток 1 месяца
• В акции в июле пришло всего $40 млрд. 
• В основном бапки ушли на сберег.депозиты = $136 млрд за 7 недель
• $34,4 пришло в фонды денежного рынка
• акции за 7 недель +53,5 млрд

( Читать дальше )

  Всё лето не возвращался к теме анализа индекса сМарт-Лаба, последняя запись 16 мая 2013 года — http://smart-lab.ru/blog/119473.php, тогда кстати случился на 5 дней раньше — и это был максимум и потом рынок еще снижался месяц.



  Тут немного странная интерпретация — не прямая, не что делать сейчас, а через 28-35 дней. Т.е. я прогнозирую (если конечно, можно из голосования 100-200 участников сМарт-Лаба что-то прогнозировать, но всё-таки даже из этого я что-то вижу), что через 28-35 дней будет локальный экстремум, и потом рынок пойдет в противоположном направлении.

  По статистике «сМарт-лабовец» иногда бывает прав и не прав, т.е. через 4-5 недель индекс оказывается на минимальных значениях,  если все ждали рост, или может идти дальше тенденция, как все ждут. Тут это нельзя обыграть как-то в рынке. Но вот, что я нашел — это что после «эктремальных предпочтений» рынок всё равно через 4-5 недель меняет направление... 

( Читать дальше )

Сейчас вновь вернулся к теме брокерских комиссий. С 2007 года работаю с ООО «Компания БКС», всё в принципе устраивает. Я даже счет открыл в Новосибирске — ни разу не появляясь в офисе БКС – по электронной почте сканы и оригиналы по обычной  почте (тогда я жил в небольшом сибирском городке в 300 км восточнее Новосибирска, где не было никаких брокеров, три банка и один интернет-провайдер Сибирьтелеком, с которым были проблемы, что проще было интернет сделать через спутниковую тарелку, да уж ну и времена), деньги через банк перевел.    

С начала этого года все деньги вывел на личные нужды – осталось лишь 4 копейки на счете…) А сейчас буду опять заводить, и далее планирую при возможности для покупок регулярно пополнять счет по 30-50 тысяч рублей в месяц.        

( Читать дальше )

Апдейт:
Прошу прощения за беспокойство. Новость оказалась с искажениями и не представляет из себя «особого события».

Во вторник площадка CBOE повысит маржинальные требования по фьючерсным контрактам на индекс VIX. Стоит обратить внимание, что индекс волатильности сейчас очень низкий (~ у дна года, которое ~ дно аж 4-х лет). Волатильность волатильности, мягко говоря, невысокая, за день викс изменяется ~ около пункта, а фьючерсы и того меньше (~0,6п). То есть обосновать такое резкое повышение залога текущим состоянием рынка невозможно.
На дальние фьючерсы маржа остаётся меньше. Все подробности здесь.
 
По текущей ситуации
С одной стороны, сейчас на фьючах обычная картина. Они торгуются с большим контанго. Ближайший ~1,5-2 пункта. Дальше контанго нарастает до ~6 пунктов на данный момент (и это значительно ниже нормы).
То есть во фьючерсах заложена довольно большая подушка покупателей. Повышение маржи весьма значительно, так что большУю часть текущих покупок ко вторнику могут срезать. Фонды вынуждены пересматривать стратегии.


( Читать дальше )

Задача: найти высокодоходную облигацию где-то на полгода-год, чтобы обгоняла по доходности банковский депозит после уплаты налогов, с относительно низким риском дефолта и ликвидностью в стакане, чтобы можно было без особых мучений провернуть несколько лямов. До погашения держать не собираюсь, поэтому важна купонная доходность. Отфильтровал по купону от 13% и выше, убрал всякий трэш и вот что получилось (от худшего к лучшему):

Связной банк, 01. Рейтинг Moody's B3 со стабильным прогнозом. Купон 14.25%. Банк быстро наращивает кредитный портфель, удвоил свои активы за последний год. Всё бы хорошо, да только купон будет пересмотрен 8 августа (будет скорей всего в районе 12%, судя по последним размещениям), ну и продают их активно последние полгода, видимо высокая корелляция с рынком акций:


РЖД, 10. Рейтинг Moody's Baa1 со стабильным прогнозом. Купон 15%. Единственный риск (но очень существенный) вижу в текущей цене 105р и падающем тренде — за год облигацию укатали со 111 до 105, есть серьезный риск продать еще дешевле, когда понадобится выводить деньги:

( Читать дальше )

Речь пойдет о двух возможных вариантах развития событий с фьючерсом на индекс РТС. 
Сегодня более вероятна проторговка в диапазоне 135200-133900,  Включам стохастик и вперед гонять! ))

Максимальное колличество контрактов прошло по цене 135 000 пунктов, цена находится сейчас под этим уровнем, что говорит о давлениии продавцов. 

 
Вернемся к сливному бару, как видно продажи были весьма агресивными, дельта на баре -8000 

( Читать дальше )