Уважаемые инвесторы и подписчики, в рамках нашей новой рубрики «Финансовая азбука» мы продолжаем рассказывать о различных понятиях, процессах и явлениях финансового мира. В начале февраля мы опубликовали финансовые результаты за 2024 г. по МСФО и в рамках первого поста рубрики уже успели рассказать, что такое это самое МСФО Разгадываем финансовые шифры: «Знак четырех». Сегодня рассказываем про выручку!

📍 Это один из главных финансовых показателей компании: именно с нее начинается анализ финансовых результатов. Выручка «Норникеля» за 2024 год — $12,5 млрд. Чем же так важен этот показатель, раз экономисты упоминают его в первую очередь? Разбираемся в рубрике «Финансовая азбука».

 📌 Согласно официальному определению, выручка — сумма всех полученных компанией экономических выгод от обычной деятельности, если они увеличивают капитал, но не связаны со взносами владельцев. Таким образом, $12,5 млрд выручки — это средства и от продажи металла, и от оказанных компанией услуг.

( Читать дальше )

Ребята привет! Хотел сегодня поделиться «прекрасной» историей о том, как  пакет привилегированных акций рыночной стоимостью более 200 млн руб. крепкой компании с большой «кубышкой» превратился в «тыкву» и сообщить очень плохие новости для владельцев всех «привилегированных» акций! 

Прежде хотел, вставить дисклеймер… 5 февраля 2025 года на тг-канале я опубликовал заметку по названием: «Очень интересно, но с чем это связано?» t.me/minoritarii_v_sude/82.

В сообщении я поделился своим наблюдением, что в ряде случаях ЦБ выдает разным АО предписания, чтобы последние в своих Уставах улучшили права  по привилегированным акциям (возможно вернули первоначальные редакции) — так было в АО «Порт Ванино», АО «Обьнефтегазгеология», ПАО «Завод „Ладога“ и еще ряду предприятий. После таких предписаний некоторые общества в свои уставы добавляли фразу: платить дивиденды на префы 10% от чистой прибыли и не менее чем на обыкновенные! Данное сообщение завирусилось, и даже кто-то мог подумать, что Виктор начал разгонять префы Банка Санкт-Петербург.

( Читать дальше )

🤡 Считается, что можно не вникать в фундаментальный анализ деятельности компании, не учитывать новостной фон и т.д. Достаточно взглянуть на мультипликаторы, и сразу станет понятно, какая компания является недооцененной.

📍 На самом деле это не так. Большинство мультипликаторов это индикативные данные, которые нужно «просто иметь ввиду». Например, рынок РФ традиционно считается недооцененным и часть компаний торгуется ниже балансовой стоимости. Но никто ведь не бежит продавать все свои квартиры, чтобы купить условный ВТБ.

📍 При принятии решения о покупке, я руководствуюсь немного другими данными. Насколько у компании растет выручка и чистая прибыль, как компания относится к миноритариям в плане раскрытия информации и выплаты дивидендов. Перспективная ли это компания, есть ли восходящий тренд в стоимости акций и т.д.

Но разбираться в мультипликаторах все-равно нужно. Давайте рассмотрим наиболее популярные.

❌ Сначала те, на которые я не обращаю внимания, при покупке акций. Индикативные.

( Читать дальше )

Вчера в Санкт-Петербурге стартовал ежегодный «Финансовый Конгресс Банка России» — мероприятие с участием ведущих представителей финансовой сферы России и приглашенных гостей.

Основная тема, заявленная на пленарную сессию: «Рост в условиях ограничений». В дискуссии принимали участие: Андрей Костин, Герман Греф, Владимир Верхошинский, Эльвира Набиуллина и Олег Дерипаска.

В ходе дискуссии участники обсудили большое количество насущных вопросов, от ключевой ставки до трансграничных платежей в условиях санкций, однако, самым большим откровением стало заявление главы банка ВТБ, Андрея Костина, который сообщил, что крупный бизнес задумывается о делистинге с биржи!

Крупные компании с уже устоявшимся бизнесом сегодня хотели бы на самом деле провести делистинг, если бы им дали. Почему? Потому что капитализация упала за счет падения интереса западных инвесторов, а с другой стороны — прибыли устойчиво высокие. В этом плане делиться прибылью особенно нет смысла, а капитализация все равно не растет в силу геополитики, повторяю, отсутствия западных денег и так далее. Это большая угроза!

( Читать дальше )

 

Дивдоходность компаний за 10 лет.
Хотите посмотреть любой показатель за 10 лет?
Легко, такой раздел есть на смартлабе и все это бесплатно

https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental4/?field=div_yield

Недавно стало известно, что со счетов бывшего чиновника, находящегося в СИЗО, неожиданно пропали 25 миллионов рублей.

 Как выяснилось, злоумышленники предъявили поддельный паспорт в офисе «Билайн» и заказали дубликат сим-карты. Ну, а дальше дело техники! Получив доступ к номеру, мошенники зашли в личный кабинет онлайн-банка и в течение двух недель планомерно выводили средства со счетов жертвы. Улов киберпреступников составил почти 25 миллионов рублей. Похищенные средства затем обналичивались в банкоматах.

 Как не стать жертвой угонщиков сим-карт





В настоящее время сим-карта не только дает доступ к сети мобильного оператора. Номер телефона, зашитый в сим-карте, является ключом к многочисленным онлайн-сервисам и приложениям (электронной почте, мессенджерам, социальным сетях, сервисам электронных и банковских платежей). И этот ключ надо беречь!

( Читать дальше )

Такой вопрос часто задают начинающие инвесторы. Можно конечно пойти сложным и скучным путём, например начать читать учебник Герасименко или справочник Дамодарана, но мне в голову приходит более простой способ — начните регулярно вести собственную финансовую отчетность.

Берем Excel или табличку GoogleDocs.

Например С 1 июля по 30 сентября записываем все доходы и расходы. 
Сумма ваших доходов за этот период — это квартальная ВЫРУЧКА, например 100 тыс рублей в месяц, 300 тыс рублей в квартал.
Ну условно говоря все ваши расходы — это СЕБЕСТОИМОСТЬ, например, 60 тыс рублей в месяц, 180 в квартал.
То, что осталось — квартальная валовая ПРИБЫЛЬ,  300-180 = 120 тыс рублей.

Это самый простой шаг. Но он будет неполным, до тех пор, пока мы не оценим свое финансовое состояние.
Итак берем и записываем стоимость всего своего ликвидного имущества на 30 июня. 

Например, у меня есть машина и квартира. Берем auto.ru и cian.ru, смотрим, сколько оно стоит.
Например тачка стоит 3 млн рублей.
Квартира 10 млн рублей.
А еще у меня может быть $20,000 на депозите.
Итого стоимость моих рублевых активов 13 млн рублей.
К ним надо добавить доллары, пересчитанные по курсу на 30 июня.
20,000*51,42 = 1028 тыс рублей.
А еще на банковской карточке есть 75 тыс рублей. Их тоже надо сложить
Суммарно получаем на 30 июня активы =13,000+1,028+0,075=14,1 млн рублей.

Это и есть АКТИВЫ.
Если ваши долги и обязательства равны нулю, 
А разница между ними — это ваш чистый капитал = величине ваших активов.

Очевидно, что через год, на 30 июня 2023 года стоимость моих автомобилей снизится, а квартира изменится в цене не сильно.
Важный принцип отчетности — ни одна копейка не должна потеряться.
Теперь задумайтесь, как мы оформим снижение стоимости активов, через постоянное удешевление моих авто?
Прикинем, что мои машины подешевеют на 4% через год. То есть на 120 тыс рублей. Получится, что в среднем, это -40 тыс рублей в квартал.
Так вы узнали что такое обесценивание имущества или АМОРТИЗАЦИЯ.
Кстати, машины могут и подорожать, тогда вы вместо обесценивания получите прибыль от переоценки.

Кроме того, за квартал у вас изменится рублевая стоимость долларового депозита.
$20 тыс стоили 1,028 тыс, бакс подорожал до 60 и они стали стоить 1,2 млн рублей.
Так вы узнали что такое прибыль от валютной переоценки = 172 тыс рублей.


( Читать дальше )

Накануне войны

Политические события в Европе, предшествовавшие Первой мировой войне, не могли не отразиться на фондовом рынке. Общеевропейский кризис, последовавший за предъявлением Австро-Венгрией ультиматума Сербии 11 июля 1914 года, и возникшая угроза войны между великими европейскими державами вызвали панику на всех мировых фондовых рынках. Война ещё не началась, а фондовые биржи большинства стран уже переживали серьёзные потрясения. Не была исключением и Россия. В Петербурге и Москве расстройство кредита и денежного обращения возникло ещё 12 июля, когда окончательно исчезли надежды на мирный исход конфликта. «День 12 июля, − отмечал журнал „Банки и биржа“, − останется памятным, так как паническое понижение всех обращавшихся ценностей разорило и без того бедную кулиссу». Особенно внезапно и весьма значительно в эти дни вздорожала иностранная валюта.

( Читать дальше )

Государственные облигации США являются самым надёжным инструментом для инвестиций в современном мире и точкой отсчёта в системе координат инвестиционных рисков. Это констатация факта, как бы вы к нему ни относились, и как бы много вы ни слушали в телевизоре, что американскому госдолгу скоро наступит конец. У Гольдманов, Морганов и прочих рептилоидов Первый канал не настроен, так что они продолжают дико скупать американский госдолг. Да что там рептилоиды — даже пресловутый замороженный золотовалютный резерв (точнее, долларовая его часть) лежит преимущественно в виде американских гособлигаций.

Доходность этих гособлигаций может служить индикатором настроения самых крупных мировых инвесторов. Как это работает: объясняю на пальцах.

Чем дальше дата погашения облигации, тем больше доходности она даёт. Здесь всё понятно на интуитивном уровне: если ты даёшь деньги в долг на больший срок (например, на 10 лет), то ты берёшь на себя больше риска, чем если бы ты дал деньги в долг на небольшой срок (например, на 2 года). А значит, ты рассчитываешь на большую доходность, когда даёшь свои деньги надолго. Так оно и есть

( Читать дальше )

     Повсеместное давление на наше мнение ведёт к созданию нужной атмосферы поведения и мыслей в толпе. Только кому нужно? Все мы знаем.
Посмотрите на эти примеры:

• Шортист словил маржинкол
• Брокер закрыл позиции шортиста по маржинколу

     Чувствуете разницу? В первом примере главное действующее лицо — шортист. Он сам виноват. А во втором примере главным лицом становится брокер, так вероломно и бесцеремонно закрыв позиции шортящего бедолаги.
     Предлагаю вашему вниманию несколько вариантов подмены прямого сообщения на похожее, но кардинально меняющие их восприятие:

• не кризис в стране, а экономическая нестабильность.
• не война, а конфликт или компания.
• не девальвация рубля, а возрастающая недооценённость рубля.
• не стагнация, а некоторое незначительное замедление темпов роста экономики.
• не очередной банк разорился, а продолжающийся процесс оптимизации банковской системы.
• не предприятие обанкротилось, а собственники избавились от неликвидных и убыточных активов.
• не доллар растёт, а российская валюта демонстрирует отрицательную динамику.
• не денег нет, а снижение ликвидности.
• не воровство, а нецелевое использование денежных средств.
• не пытки, а усиленные способы дознания.
• не высокий курс доллара, а спекулятивный рост падающей американской валюты.
• не задержка зарплаты, а оптимизация расхода денежных средств.
• не бегство капитала, а дополнительные частные инвестиции в мировую экономику.
• не валюта в обменниках кончилась, а банки делают упор на надёжную российскую валюту.
• не массовые увольнения, а создание кадрового резерва.
• не паническая скупка валюты, а повышения благосостояния населения толкает его на покупку валют иностранных государств
• не сбил человека на остановке, а совершил наезд на пешехода
• не оставлен на второй год, а решил пройти повторный курс обучения.
• не пришёл последним, а стал замыкающим
• не словил и зарезал лося, а ограничил убытки

     Что можете добавить к этому?