Есть такой миллиардер Рэй Далио. Его компания Bridgewater заработала десятки миллиардов для своих инвесторов используя компьютерные модели, использующие многочисленные данные о прошлом, которые предсказывают будущее. Рэй уже написал несколько книг, последняя из которых — "Принципы изменения мирового порядка". В этой книге он по сути дает систему оценки экономической траектории стран в рамках большого цикла, а также делится результатами компьютерного моделирования текущей ситуации для основных мировых держав.

Книга написана в 2021 году, и данные по основным странам даны в ней по состоянию на август 2021 года. Но, что интересно, Рэй обещает выкладывать минимум раз в год обновление цифр на сайте economicprinciples.org. Так, последний документ https://www.economicprinciples.org/downloads/DalioRay_Power_Index_Appendix.pdf содержит расширенный список стран с обновленной информацией по состоянию на апрель 2022 года, а в документе https://www.economicprinciples.org/DalioChangingWorldOrderCharts.pdf можно найти все важные графики.

Траектория стран

В целом, по итогам исследования налицо интересная масштабная картинка — в каком направлении двигаются экономики стран. 

Итак, какие страны двигаются в сторону глобального циклического упадка?
📉США — постепенное снижение
📉Еврозона - постепенное снижение
📉📉Япония — снижение
📉Швейцария - постепенное снижение
📉Италия - постепенное снижение
📉Аргентина - постепенное снижение


( Читать дальше )

В 2022 году я умудрился закрыть свой портфель в плюс, при снижении индекса IMOEX на 43%.
О чем это говорит такое снижение IMOEX? О том, что стратегия Buy&Hold работала плохо, уступив более активным стратегиям.

Если бы я сидел в тех акциях, в которых был по состоянию на 24.02, я бы завершил год в большом минусе, но менее существенном, чем IMOEX.
В плюс получилось выйти за счет тех относительно краткосрочных идей, которые приходили в течение года в ответ на вновь полученную информацию.

За счет каких сделок это стало возможно?
В этой заметке я перечислю основные качественные решения. 

Удачные решения 2022 года

👉Большая доля портфеля приходилась на акции БСПБ и Газпрома на 24.02 (структура описана тут 17.03) — эти акции быстро восстановились. Я вовремя продал Газпром (до 30 июня), но рано вышел из БСПБ (т.к. угадать что там творится было проблематично).


9 апреля я посчитал справедливую цену БСП на уровне 105 руб, но продал 70% своих акций, т.к. у меня была слишком большая экспозиция на банковский сектор.

( Читать дальше )

Назад в прошлое

2019 год

Москва, 16 сентября — «Вести.Экономика» На Московской бирже, похоже,  появился трейдер, который либо угадывает, либо точно знает о будущих движениях на рынке нефти. Сейчас он снова поставил миллиарды, и снова оказался в выигрыше

Что примечательно, этот трейдер — физическое лицо, при этом он делает сделки на миллиарды рублей.

Еще весной на различных торговых форумах широко обсуждали мифического участника торгов, который открыл огромную позицию на срочном рынке Московской бирже.

Позиции были открыты примерно тогда, когда цены на нефть находились на минимумах, после чего начался устойчивый тренд на повышение. Отследить этого игрока можно было по отчету биржи. Обычно в правильно направлении стоят юридические лица, но тогда все было наоборот — именно физлица имели большую ставку на рост цен.

История вопроса В то время как глобальные инвестбанки снижали прогнозы по ценам на нефть на 2019 г., на Московской бирже появился таинственный трейдер, скупающий нефтяные фьючерсы. Аномальный рост длинных позиций в контрактах на нефть Brent статистика биржи начала фиксировать с января.

( Читать дальше )

Ракеты в пандемию 

  1. 002838.SZ SHANDONG DOWN POLY, производство масок, после начала пандемии в 2020 году акции на панике за пару месяцев сделали Х6. 
  2. 603976.SH CHONGQING ZHENGCHUAN PHARMACEUTICAL, разработка вакцины, акции на панике сделали Х9.
  3. 300677.SZ INTCO MEDICAL TECH, производство перчаток, акции с начала пандемии за год сделали на пике Х25.
  4. 300122.SZ ZHIFEI, разработка вакцины, акции сделали Х5.

После того как мир приходит в эпоху пост пандемии, инвестиционные потоки непременно пойдут по новым направлениям. Возможностей для инвестиций будет много, здесь поделюсь с вами своими мыслями по китайским ракетам в период пост пандемии 

  1. 600009.SH SHANGHAI INTERNATIONAL AIRPORT,  топ 10 мировых транспортных хабов, более 50% от иностранных визитеров приходится на этот аэропорт, но из-за пандемии этот большой источник дохода был практически равен 0. 
  2. 000977.SZ INSPUR ELECTRONICS, передовая компания по разработке и производству серверов, лидер в Китае и номер 3 в мире. Занимает более 60% рынка ИИ в Китае. Из-за пандемии количество экспортных продаж сильно упало, но у компании есть сильные конкурентные преимущества.

( Читать дальше )

Сбербанк

Прибыль по итогам 2023 года, вероятно, превысит 1 трлн рублей, что дает нам прогнозный дивиденд в 22 рубля на акцию.

При таком сценарии див. доходность составит 14,7%, что примерно в 2 раза выше уровня ключевой ставки ЦБ.

Цель: 200 – 280. Потенциал роста 40 – 100% на горизонте 2 лет.

OZON

Качественный быстрорастущий бизнес (CAGR>50%), который по мультипликаторам стоит дёшево (P/S = 1,2х).

P (рыночная стоимость компании) / S (выручка за последние четыре квартала) = сколько годовых выручек стоит компания.

В момент IPO бизнес оценивали по данному мультипликатору в 5 раз дороже, чем сейчас.

( Читать дальше )

Я проанализировал свои успешные сделки в 2022 году и сделал один интересный вывод: 

Почти каждая из мои идей принесла прибыль только потому, что эти идеи были не особо популярны в момент покупки. Самое интересное то, что если покупать какую-то акцию, которая становится консенсусом к покупке, и ее начинают рекламировать из каждого угла, то такая бумага уже практически не двигалась — потому что в нее уже все засели и ждут, пока не подвезут новую партию лохов, которые захотят запрыгнуть в этот вагон.

По этой причине предлагаю дискуссию на тему:

А какие непопулярные на текущий момент акции, могут по-вашему выстрелить в 2023 году? Желательно с обоснованием!

В 1940 году во время войны бритов с немцами у бритов не хватало бабок на импорт вооружения у амеров. Они обязали граждан сообщить об американских ценных бумагах, которыми они владели.

В итоге банк Англии просто взял и тайно продал ценные бумаги своих граждан амерам через Morgan Stanley.
Тайно, чтобы не обвалить рынок в США.

Мораль?

В условиях войны права инвесторов никого не волнуют.