Хочется высказать несколько важных мыслей, которые появились после прочтения последней панической публикации от Павла Рябова (spydell) «Хроники апокалипсиса. Призрак инфляционного шока близок, как никогда». 

Основное заключение, которое делает автор, состоит в том, что «инфляционный шок… может случиться уже к лету, когда вертолетные деньги в полной мере наложатся на парализованную в ноль экономику и тогда мы увидим  феерическое представление, когда при подавленном реальном секторе придется аварийно откачивать все эти ваши бесконечные QE!». Однако этот вывод, хотя и подкрепляется наблюдаемыми масштабными вливаниями ликвидности со стороны ФРС, является в корне неверным. И вот почему.

Основой современной глобальной долларовой экономики является долг. Именно кредитная накачка на протяжении многих десятилетий выступала главным локомотивом мирового экономического роста. Наиболее наглядный пример — собственно альма–матер в лице Соединенных Штатов.

( Читать дальше )

Мне вот даже интересно — в россии теперь (после собянинских закидонов) все решили, что можно нарушать законодательство рф?

Крупные ритейлеры и службы доставки планируют ввести единые правила безопасности, чтобы не допустить распространения в России коронавируса COVID-19, сообщили в пресс-службе Wildberries.Компании договорились (!!!), что запретят принимать наличные или банковские карты в пунктах выдачи заказов. Будут выдаваться только предоплаченные на сайте или в приложении покупки.К соглашению присоединились Wildberries, «Связной», Avito, Boxberry, «Снежная Королева», Lamoda, Ozon, «Ситилинк», DPD, ПЭК, «М.Видео-Эльдорадо», Aliexpress и «Спортмастер». Эту инициативу также поддержала «Леруа Мерлен», но без закрытия торгового зала.

Вот так вот, оказывается, в нынешней россии можно просто ДОГОВОРИТЬСЯ и нарушить статью 30 Федерального закона от 10 июля 2002 года

( Читать дальше )

Смотрим на фьючерсы Сбербанка:

Они похоже прайсят разницу 15 рублей на лист, с датой отсечки до 18 июня.

Это удивительный оптимизм. Ещё бы, ведь все уверены: наб.совет Сбербанка утвердил дивиденды 18,7 рублей с датой отсечки 14 мая. ТО есть участники рынка совершенно уверены в трех вещах:

• дивиденды Сбербанка будут выплачены
• они будут выплачены точно в рекомендованном размере
• они будут выплачены до 18 июня

А я что-то не уверен. Если бы я держал акции Сбербанка, я бы их продал и купил фьючерс. Если ввиду чрезвычайной ситуации дивиденды заплатят после 18 июня, то можно собрать двойной дивиденд. Если дивиденды не заплатят, то продав акции и вместо них купив фьючерс, их можно косвенно зафиксировать уже сейчас.

В случае, если дивиденд не отменят, но перенесут за дату экспирации июньского контракта, фьючерс SRM0 может быстро выстрелить к цене акций, ликвидировав геп в 15 рублей, что несёт в себе риск его шорта.
Из этой всей истории следует идея, что можно сделать связку шорт сбер + лонг фьючерс. Риск правда во времени удержания и проценте, который вы заплатите брокеру за шорт Сбера. Ну я вам подсказал, а дальше сами думайте:))

Кризис — это давление на банки.
В первую очередь пострадают те, которые больше кредитуют население (Тинькофф).
Давление на капитал испытают в первую очередь те, у кого капитал на пределе (ВТБ).
Сбер тоже вполне может ощутить давление на капитал.
По этой причине я вообще не понимаю, почему банки должны заплатить дивиденды, а не создать защитный буфер.

p.s. дисклаймер: у меня шорт акций Сбербанка, так как я думаю, что акции будут оставаться под давлением и возможен перенос/снижение/отмена размера дивидендов.

Уважаемые смартлабовцы! На днях президент России Владимир Путин в своём обращении к нации предложил инициативы в части налоговых сборов на доходы обеспеченного населения от инвестиций (в России и за рубежом).

Глава государства предложил облагать налогом процентный доход от инвестиций во вклады и ценные бумаги на сумму от 1 млн рублей. В частности,налог на процентный доход устанавливается в размере 13%.Что изменилось? Например, ранее доходы по вкладам и некоторым долговым ценным бумагам не облагались налогом. В новых реалиях инвесторам необходимо будет платить налог с любого дохода по облигациям и вкладам, если совокупный объем всех инвестиций превышает 1 млн руб.

Важно, что озвученные предложения не касаютсяиндивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), режим которых изменять не предполагается. Более того, мы рассчитываем, что такие инициативы, как увеличение суммы взноса на ИИС, если инвестор использует вычет на доход, будут реализованы и с учетом озвученных президентом РФ инициатив.

( Читать дальше )

Росимущество учредило новую компанию «Росзарубежнефть», которая будет, в частности, заниматься добычей и транспортировкой нефти и нефтяного (попутного) газа. Это произошло 28 марта, когда стало известно о том, что «Роснефть» прекращает работу в Венесуэле, следует из данных Единого государственного реестра юридических лиц (ЕГРЮЛ).

Уставной капитал компании составляет 322,7 млрд руб. Она полностью принадлежит Росимуществу.

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/business/31/03/2020/5e8257ea9a7947f2bf297fa2

По данным ЦРУ, топ стран по объему внешнего долга на 1 аборигена выглядит так:


Цель спонсоров проекта COVID-19 — обрушение долговой пирамиды (с массовыми банкротствами, изъятием залогов, скупкой дешевых активов, сменой непослушных режимов и перезапуском цикла кредитования на очередные 10 лет). Первым на разделочный стол может лечь Люксембург — засранцы нажрали в долг по $4.5 млн. на человека!

Платить придется красотой:



( Читать дальше )

Посмотрим что происходило в истории на графике московских цен:

Я немного не врубаюсь в шкалу графика irn.ru, но даже глядя на этот чарт можно отметить, что снижение цен на недвижимость в долларах может продлится не менее двух лет. В 1998 году цикл пик-дно в долларах длился 5 лет. В 2008 был пузырь на рынке недвижимости России, поэтому туда мы так и не вернулись. Сейчас кризис для России обещает быть поинтереснее, чем в 2008 и 2014. Во всяком случае он может затянуться на подольше.

В деревянных индекс цен на недвижимость падает ненадолго и не особо охотно. Но вот последний эпизод 2015-2018 был весьма примечательным: недвига стагнировала года три, прежде чем начался какой-то рост. 

Я пока рассуждаю так:

• ситуация с дешевой нефтью надолго (это базовое предположение)
• через год будет похуже с долларами, через два, вероятно, еще хуже
• построено было много, предложения дешевого ипотечного кредита было много
• девелоперы создали навес на рынке недвижки большой
• если не повезет и в рублях и не подешевеет особо, то в баксах должна будет постепенно проседать

А вы что думаете?

Что-то уже поднадоели статьи о том что нефть будет по отрицательной стоимости в связи с заполненностью хранилищ итд.
А в чём проблема-то построить хранилища? Сейчас за несколько дней строят дома, чем хранилища сложнее?
Почему её надо хранить в танкерах-то? Вот вижу на сайте тыщу вирусологов и эпидемиологов, но не вижу ни одного строителя или эксперта по нефти.
Раз контанго в нефти такое дорогое то может скинемся всем смартблабом и построим хранилище с блекджеком и шлюхами?


( Читать дальше )

Те что уже. И вероятные

07.03.2020 правительство Ливана впервые в истории объявило дефолт из-за «сожравшей страну коррупции», не погасив еврооблигации на $1,2 млрд. на Люксембургской фондовой бирже в долларах. Их доходность 6,375%.  Государственный долг Ливана оценивается в $90 млрд или 170% ВВП. Правительство намерено включить в план реструктуризации долларовые облигации примерно на $31 млрд., списание в ходе реструктуризации может достичь 70%. Национальная валюта потеряла до 60% своей стоимости по отношению к доллару.
--------------------------

Аргентина отказалась платить по кредитам МВФ в ноябре 2019. Агентство S&P Global Ratings тут же понизило суверенный рейтинг Аргентины до выборочного дефолта (SD). Теперь высшее руководство страны настаивает на реструктуризации внешнего долга. Это 100 миллиардов долларов, и почти половина — займы у МВФ. В противном случае Буэнос-Айрес объявит дефолт, что еще больше дестабилизирует экономику, разогнав и без того зашкаливающую инфляцию (по итогам года — больше 50%).
--------------------------

( Читать дальше )

Приветствую господа.




Хочу поразмышлять о «новом» вирусе, кому это может быть выгодно и для чего это всё.

Начнём с того, что уточним правильную терминологию.
Вирус из-за которого ввели карантин называется SARS-CoV-2. Заболевание вызываемое этим вирусом называется COVID-19. Называть его короновирусом, некорректно ибо это целая группа вирусов в классификации, часть из которых абсолютно безопасны для человека.

Далее факты:

• Вирус SARS-CoV-2 имеет летальность не выше обычного вируса гриппа.
• Вирус опасен для людей старше 65 лет.
• Вирулентность, на уровне обычного гриппа.
• Вакцины нет и вероятнее всего не будет.
• Этот вирус с которым нам предстоит жить долго, вероятнее всего всегда. Но это не страшно. 
• До сих пор ВОЗ не закрыты пандемии по таким заболеваниям как — холера, лепра, чума, оспа, и несколько других.
• «Карантин» безусловно негативно скажется на экономике.
• Вирус передаётся в основном воздушно-капельным путём.

Теперь давайте зададим неудобные вопросы?

( Читать дальше )