В продолжение моего субботнего поста
 
smart-lab.ru/blog/159170.php
 


( Читать дальше )

Подготовили хорошую презентацию, в которой всё подробно расписано

http://lenenergo.ru/upload/iblock/2a9/Lenenergo_RAS_2013_preresults_2014_Guidance.pdf

По планам компании прибыль возрастет до 2,65 млрд руб., что в 3,8 раза больше ожидаемой прибыли за 2013 год. При таком уровне прибыли  дивиденд по префам 2,8 рубля, а вот про обычке расчет сложнее.

Есть задание правительства выплачивать дивиденды в размере 25% от МСФО, но проблема в определении количества акций.
Ранее было уведомление о том, что хотят провести допэмиссию в размере 927 млн акций по 6,06, но привлечение по допкам в бизнес-плане не сходится с этими данными.

Сейчас там значится объем 1,6 млрд руб и если разместятся по 6,06, то надо будет выпустить дополнительно 264 млн бумаг, что, конечно, намного выгоднее.
В этом случае дивиденд за 2014 год может составить 0,58 руб. на бумагу.

( Читать дальше )

Текст не поместился в опрос (здесь)
Закончился 2013 г., и до 1 мая нужно по закону сдать декларацию 3-ндфл, если имелось более одного источника выплат дохода.
Для частного инвестора это геморрой, ведь, если у вас кроме доходов от реализации ценных бумаг (2-ндфл от брокера), были купонные доходы и дивиденды. Вам нужно собирать данные справки у эмитентов. В прошлом году я намучился, собирая справки по купонам за 2012 г. А за 2013 г., нужно ещё собрать 2-ндфл по дивидендам. Зачем я всё это делаю? Чтобы получить налоговый вычет, нужно предоставить полную информацию о всех полученных доходах. А так как источников несколько нужно всё это сдать до 1 мая. Гемор сбора справок по дивам, в том, что эмитент не один, и у каждого своя процедура, где-то нужно направить официальный запрос обычной почтой регистратору, где-то написать на и-мейл. Т.к. организации отчитываются по ндфл до конца марта, то многие компании делают данные справки только в конце марта. Соответственно, если вы живёте в другом городе, вы получите эти справки только в середине апреля (пока отправят, пока Почта России пришлёт). А отчётность нужно сдать до 1 мая, т.е. вы сдаёте в самый притык.


( Читать дальше )

 



( Читать дальше )

Наиболее вероятными сценариями для мировой экономики в 2014 году, будет либо рост экономики, на который надеются власти, либо рост инфляции. Рецессия представляется наименее вероятным сценарием развития событий.
 
С 2008 года по сегодня, монетарные власти печатали и тратили безнаказанно, монетаристское правило гласящее о том, что печатный станок обязательно должен вызвать инфляцию наработало ввиду дефляционных процессов, происходящих в экономике. Корень дефляции был связан в первую очередь, с огромным объемом обременений по ранее выданным кредитам для реального сектора экономики, которые высасывали ликвидность из экономики как пылесос.
 
Но поскольку объем кредитования с 2008 года стал резко сокращаться, то и обременения вслед за этим обязательно пойдут вниз. По мере падения обременений на реальный сектор, начнет угасать и дефляционное давление. Длина цикличности в вопросе кредитов и обременений спорный вопрос, разные кредиты выдаются под разный срок, но в среднем цикл составляет 7-8 лет. То есть, отсчитывая от 2008 года, именно в 2014 году пресс долговых обременений начнет резкое сокращение.


( Читать дальше )

На сколько % рот фондовых рынков обеспечен ростом прибылей компаний? Картинка ниже показывает, что рынок США, а тем более Европы вырос авансом и не был подкреплен фундаментальным основанием в виде растущих прибылей. На этом фоне рост японского фондового рынка выглядит наиболее обоснованным.  

Вообще что такое P/E Multiple Expansion по сути? Это рост просто так. На настроении и ожиданиях, который зависит еще и от того, сколько денег на рынке.

На картике видно, что недавний Flash Crash по золоту был вызван не Fat Finger Trade а действиями HFT роботов. Напомню, что ранее была версия, что кто-то перепутал что-то и продал 4200 контрактов голды в маркет:




( Читать дальше )

Вот такая картина. А ведь наши отцы и деды трудились не меньше зарубежных...
 
Поэтому соглашусь с постом SMARTMONEY «Личная пенсионная программа» http://smart-lab.ru/blog/158533.php:
 
Личная пенсионная программа
 
На сайте www.gtrasignals.ru* в презентации «О Вашем благосостоянии» есть такой слайд (см. рис. 1). Из него видно, что имея в начале 100 тыс руб, получая в среднем 23% годовых без плеча (это их средняя доходность без учета 2008-2009. С 2008-2009 г.г. было бы не 23%, а 42%), при использовании плеча 1 к 2 (доходность растет в три раза с 23% до 69%), ежегодно реинвестируя прибыль, можно через 10 лет обеспечить себе очень достойный уровень жизни. См. рис. 1. Все это сподвигло меня на следующие расчеты – самому стало интересно…


( Читать дальше )

В январе  начинают ложные движения и перекладки, большие деньги придумывает себе фаворитов и аутсайдеров на первое полугодие  — что-то убивают, что-то выносят на 10-20% — лучше январь не торговать.
 
Февраль обычно растущий, но от лонгов почему-то заработать не дают.
 
Март по идее коррекционный, особенно если росли первые два месяца, но многие начинают покупать акции под дивидендные истории, в итоге чехарда и хаос, на шортах не заработать (в этом году будет как-то по другому, так как отсечки будут после собраний)
 
Апрель — мы начинаем двигаться вопреки внешним рынкам, чтобы они не делали, хаос, не может заработать никто
 
Май -  всегда неожиданно приходит коррекция. то ли от хаев марта, то ли хаев апреля, то ли хаев мая первой половины, в убытках все, выпускают только тех терпил, кто шортил с января и кого забрали в армию, и они берут все падение целиком (шутка)


( Читать дальше )

Пришло время подвести некоторые итоги – окинуть взглядом основные моменты 2013 и сделать несколько прогнозов относительно 2014:

2013:

Прошедший год, наверное, стоит назвать годом ЦБР – поскольку «главный регулятор страны» начал 2013 с усиления своего контроля над банковским сектором, и закончил – активным «отбором» лицензий, что, мягко говоря, слабо «прогнозировалось» ранее.  С начала года ЦБР внедрил большое количество новых методик, позволяющих контролировать деятельность банков – я бы хотел отметить апрельский 69-Т и сентябрьский 172-Т (если по первому есть методики расчета, то по второму «не особо и есть»…).

Важно отметить, что в сентябре ЦБР сменил роль ключевой ставки – до 2016 ключевую «роль» будет играть ставка недельного РЕПО ЦБР – т.е. 5,5% (ставка рефинансирования – без изменений). Все абсолютно – логично – уже давно «рабочей» ставкой была овернайт (те же 5,5%).

( Читать дальше )