Сегодня будет последняя часть разбора, что же лучше покупать — отдельные облигации или фонды облигаций.

Первая часть тут  — еврооблигации компаний РФ

Вторая часть тут  — государственные и корпоративные рублевые облигации

Третья часть тут  — валютные облигации иностранных эмитентов

Дисклеймер №1

Этот материал не предназначен для тех, у кого есть статус квалифицированного инвестора – у них есть возможность покупки намного большего количества инструментов, чем у остальных и расклад может быть совсем иной. Здесь рассматриваются только инструменты, доступные для покупки на Московской бирже обычным людям (которых абсолютное большинство).

( Читать дальше )

В прошлом месяце я завел еще один портфель, который состоит исключительно из ETF. Также, среди наших подписчиков есть те, кому не очень интересны отдельные акции, а предпочитают формировать портфель из фондов, поэтому время от времени будем затрагивать эту тему.

Я изучил ряд готовых ETF и БПИФ, которые предполагают полностью сформированный портфель из разных активов (акции, облигации с разным сроком до погашения, денежный рынок и драг. металлы). Решил сравнить, что выгоднее, самому собрать такой портфель из отдельных ETF или же купить готовый.

TRUR — вечный портфель от Тинькофф (в рублях)
В состав входит 25% акций, 25% короткие облигации, 25% длинные облигации, 25% золото.
Цена пая составляет 10 руб, комиссия 0,99%.
У фонда есть аналоги в долларах и в евро (TUSD, TEUR).

SBWS — взвешенный смарт-фонд от Сбербанка (в рублях)
В состав входит 40% акций, 30% корпоративных 3х-летних облигаций, 30% денежный рынок.
Для данного фонда указаны минимальные и максимальные веса активов, в зависимости от разных сценариев их может меняться.

( Читать дальше )

В первых числах июля на торгах СПБ Биржи появилось несколько новых акций. Все это технологические компании, которые вышли на IPO в 2021 году.

Procore Technologies (SPB: PCOR)

Компания-разработчик одноименной онлайн-платформы, предназначенной для использования в рамках строительных проектов, которой уже воспользовались более 10 тыс. клиентов в 125 странах. Платформа позволяет предоставлять доступ к информации о проектах, оптимизировать рабочие процессы, а также обеспечивать оперативный обмен информацией между ключевыми участниками проекта. С помощью Procore девелоперы могут управлять реализацией проекта на протяжении всего цикла строительства, включая планирование, управление трудовыми ресурсами, а также управление финансами. Платформа повышает эффективность проектной работы, помогает избежать срывов сроков и технических накладок, а также повысить финансовую прозрачность строительных работ. В 2020 году у платформы насчитывалось более 1,6 миллиона активных пользователей.  На платформе уже реализовано около миллиона проектов, общей стоимостью более 1 трлн долларов США.

( Читать дальше )

Условия ликвидации компонентов портфеля.

 

Такой вопрос мне периодически задавали раньше, когда я касался темы управления активами портфеля.

Но я не давал чёткого ответа, ибо, выбирая компоненты портфеля, я планировал владеть ими максимально долго, и не задумывался о конкретных условиях их ликвидации.

Я отвечал, что ликвидация произойдёт при появлении признаков пузыря или перекредитованности.

Давайте обсудим эту тему, ибо я пока только приближаюсь к твёрдой формулировке ответа на этот вопрос.

Итак, условия попадания компонентов в мой портфель достаточно просты и понятны.

DY>5% AND NetDebt<3*EBITDA AND EV<7*EBITDA, простая формула.

( Читать дальше )

Оригинал статьи, финансовый анализ и рейтинги российских компаний на сайте «Финансовый анализ предприятий ВДО». Переходите и подписывайтесь, чтобы не пропустить дефолт.

📉 Если ваша мечта — предсказывать дефолты, то вам желательно научиться читать бухгалтерский баланс, знать как оценить финансовое состояние предприятия и понимать, что дефолт — вещь субъективная.

Рекомендованная литература по финансовому анализу

📝 Это проходная статья и на неё я буду ссылаться всякий раз, когда буду проводить финансовый анализ того или иного предприятия. Учебники и методички из списка, написаны профессорами и докторами экономических наук. У меня нисколько не вызывает сомнения правильность приведённых расчётов. Недавний дефолт «Дяди Дёнера» подтверждает все расчёты из учебников. Поэтому я всецело доверяюсь тому, что в них написано и лично применяю эти расчёты на практике. Эти же расчёты я использую при составлении инвестиционного портфеля и перед покупкой ценных бумаг (высокодоходных облигаций) в свой портфель.

( Читать дальше )

Стратегия дивидендного портфеля с использованием БПИФ DIVD.

 

DIVD ETF — биржевой фонд, нацеленный на следование индексу “ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ" (IRDIVTR), для пассивных инвестиций в качественные дивидендные акции российских компаний.

 

Преимущества для инвесторов

 

• Следование дивидендному индексу IRDIVTR. Целью фонда является следование индексу «ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ (полной доходности)» — IRDIVTR, рассчитываемый Московской биржей. В индекс включаются 50% лучших акций по сумме факторов «Дивидендная доходность», «Стабильность дивидендов» и «Качество эмитента».
• Потенциально более высокая долгосрочная доходность, чем у широкого рынка акций.  Благодаря более высоким дивидендным выплатам, их стабильности и качеству бизнес-моделей компаний, акции которых входят в индекс, потенциально он может показывать лучшее соотношение риска и доходности по сравнению с широким рынком. Среднегодовая доходность индекса IRDIVTR с марта 2007 по март 2021 года составляет 15.23% против 9.52% у широкого рынка акций (включая дивиденды).
• Экономия на налогах и затратах. Фонд не платит налог с дивидендов и поэтому может реинвестировать полные суммы выплат для ускорения роста капитала. Налог для пайщиков откладывается до продажи паев. Его можно снизить или полностью избежать, используя ИИС или удерживая паи более трех лет. Этот фонд предлагает один из самых низких уровней комиссий на рынке. 

( Читать дальше )

Добрый день всем. Итак, апрель закончился в торговле блокировкой счетов цб. Результат мес -0,9%.
Закрывал в этом мес лишний риск по сша. Пришлось.так бы, активный трейдинг был бы в плюсе.
Основную прибыль принесла сделка по Рязаньэнергосбыту, за которую и заблокировали счета)) +15% по позе и +1,5% по портфелю.
Основной минус — ast space mobile 1,5% по портфелю и -40% от входа)))
Тк делать теперь нечего, напишу для себя и кому интересно, что оставил в очень долгосрок, состав портфеля, который скорее всего будет ещё много дешевле. Мне нравятся эти компании и их бизнес.Итак:
1.rocketlab (vacq). Доля в портфеле 7%. Отличная американская компания, запускающая лёгкие ракеты на низкую орбиту. Компания функционирует.запуски можно увидеть онлайн. Пока в наличии только лёгкие ракеты Электрон. К 2024 году хотят разработать ракету средней весовой категории Нейтрон. Некоторые части ракеты печатаются на 3д принтерах. Ракеты многоразовые, как у Маска, но технология проще (парашют и вылавливание из воды). Компания почти уже вышла в прибыль. В конце года у них миссия на луну (для НАСА) и запуск кучи спутников. Если вы хотите космос, то это лучшее, что есть публичное. У компании есть небольшой долг.все, от продаж акций обещают пустить на разработку Нейтрона. Есть контракты для НАСА.

( Читать дальше )

Один из самых частых вопросов касается текущих идей на рынке. Сразу оговорюсь, что это лишь мое мнение и я сам на данные активы сделал ставку.



1️⃣ Юнипро — одна из самых интересных компаний с точки зрения див. доходности. Наконец-то работы по 3 энергоблоку БГРЭС вышли на финишную прямую, уже все готово к запуску, проводятся финальные испытания. После запуска блока в эксплуатацию размер дивидендов по заверению менеджмента поднимут до 0,317 руб, что дает около 11% ДД к текущим ценам. Также компания получила квоту на модернизацию 2,5ГВт в рамках ДПМ-2 до 2025 года, что позволит окупить вложенные инвестиции.

2️⃣ Энел — активно строит ветропарки, становясь все более зеленой. На период строительства менеджмент планирует платить по 3 млрд. руб в виде дивидендов или 0,085 руб на акцию, что дает к текущим ценам 9,5% годовых. Недавно вышла позитивная новость о том, что задержка ввода в эксплуатацию Азовской ВЭС (план — декабрь 2020 года) не повлечет применения штрафных санкций.

( Читать дальше )

Друзья, добрый день!

В последнее время нам поступали запросы от многих клиентов на одну очень актуальную тему. И сегодня мы вам о ней расскажем.
Только сначала ответьте на один вопрос: хотите ли вы получать стабильный денежный поток в долларах, с годовой доходностью 5-10%? Мы уверены, что ваш ответ да!

Именно поэтому мы представляем вам отобранный нами ДИВИДЕНДНЫЙ портфель из компаний американского рынка.

Состав портфеля

Параметры отбора бумаг в портфель

Мы отбирали акции компаний, которые можно считать квазиоблигациями, т.е. таких компаний, которые работают на рынке давно, имеют узнаваемый бренд, свою долю рынка и стабильный положительный денежный поток, который позволяет выплачивать высокие дивиденды без угрозы ухудшения финансового состояния компании. В итоге имеем стабильную дивидендную доходность на много лет вперед.

Параметры:

• Large cap (большая капитализация) — от $10 млрд и выше.
• Dividend yield (дивидендная доходность) — от 4% в USD и выше.
• Net Debt/EBITDA — адекватная долговая нагрузка, не выше 3.0х (исключение BTI в 21E, но далее форвардный мультипликатор ниже 3.0х).
• EPS Growth (earnings per share) — положительный прогнозный рост прибыли на акцию.
• DPS Growth (dividend per share) —  положительный прогнозный рост дивиденда на акцию (иск. BP, из-за высокого роста EPS и ATT, из-за стабильной высокой див. доходности).
• Выплачивают дивиденды 4 раза в год.
• Возможность купить на СПб бирже для неквалифицированного инвестора (иск. BP и Vodafone).
• Если акция недооценена и имеет потенциал роста стоимости, то это является плюсом — 8 из 12 акций имеют потенциал роста курсовой стоимости.

( Читать дальше )

При наличии табличных данных по выплатам за год у вас уйдёт 5-10 минут на заполнение 3-НДФЛ по иностранным дивидендам с любым количеством этих самых выплат. В общем я замутил в Google таблицах Приложение к декларации 3-НДФЛ, которое само всё считает и которое можно сохранить в pdf и отправить в налоговую. Вот делюсь с вами)

Здесь я не буду подробно останавливаться на обязанности доплаты НДФЛ по полученным дивидендам от иностранных компаний. Ограничимся фактом, что обязанность такая есть: большинство торгующихся на СПб бирже компаний зарегистрированы в США, и если вы подписали форму W8-BEN, то с вас удержат 10% налога по ставке США (кроме акций REIT). Получается, 

( Читать дальше )