В наше «неспокойное» (в плане волатильности денежного рынка) время приходится достаточно серьезно подходить к вопросу управления процентным риском портфеля. Особенно это касается денежной ликвидности на промежутке овернайт и более длинного промежутка. Также серьезный вопрос по риску/доходности облигационного портфеля. В частности, важно правильно оценивать портфель ОФЗ (под эти бумаги можно привлекать дешевые деньги) его структуру и риски.

Для того, чтобы управление было более точным и предсказуемым обратимся к срочной секции Московской Биржи, где можно найти инструменты хеджирования процентного риска – как короткого, так и длинного.

Итак, что же есть у Биржи для управления процентным риском на коротком и длинном участках кривой доходности?

Короткий участок – фьючерсы на процентные ставки:

• Фьючерс на ставку 3-хмесячного кредита MosPrime
• Фьючерс на среднюю ставку межбанковского однодневного кредита RUONIA

( Читать дальше )

Cергея Соколова — автора рекламного объявления, спровоцировавшего скачок акций «АвтоВАЗа» на 25 процентов, — еще в 2010 году признали крупнейшим мошенником в истории существования электронной торговой площадки Молоток.Ру. Об этом в номере от 28 января пишет газета «Ведомости».
За три года мошеннику удалось обмануть сотни покупателей на Молоток.Ру. Аукцион оценил ущерб от его действий более чем в десять миллионов рублей. На эти деньги, как рассказал Соколов изданию, он купил себе квартиры в Берлине и Цвиккау.
Соколов с 2008 года размещал на Молоток.Ру объявления о продаже государственных наград, шашек, кортиков, монет, предлагая коллекционерам цену существенно ниже рыночной. Договорившись о сделке, мошенник просил перевести стопроцентную предоплату на счет в банке и после поступления денег прекращал общение с несостоявшимся покупателем.
Злоумышленник также взламывал аккаунты пользователей с хорошей репутацией, размещая объявления от их имени. В 2010 году Соколова задержали. Подозреваемому грозило до шести лет тюрьмы, однако мошенника пришлось отпустить, так как у него обнаружили некое психическое заболевание. Об этом газета пишет со ссылкой на адвоката Юрия Нагорного, который не уточнил, какое именно психическое расстройство было обнаружено у его подзащитного.


( Читать дальше )

Предлагаю Вашему вниманию очередную видео-презентацию, которая посвящена достаточно «закрытой» для частников теме — управление ликвидностью (управление денежными потоками) в банке.  

В презентации я разбираю основные инструменты для управления ликвидностью:
РЕПО с ЦБР, междилерское РЕПО, РЕПО с ЦК, МБК, валютный своп
Также, представлены «скрины» программ, где видны сделки РЕПО; программа МБК — Дельта.
Для более серьезного и детального изучения сделок РЕПО — предлагаю изучить сайт НФА — repo-rus.ru

До сих пор перилами в новом доме мне служили коробки с книгами.
Наконец-то столяр разродился ступеньками-балясинами-перилами и пришло время купить книжный шкаф и разобрать книги.
В итоге, тонны макулатуры отправились в свое последнее путешествие.Вместе с ними центнеры книг по трейдингу переместились туда, где им и положено быть-на помойку, под пресс мусоровоза.Это после того как пару грузовиков с книгами были выброшены еще до переезда.


По хорошему, надо было бы их сжечь, чтобы инфекция не передавалась дальше.

Что я хочу сказать?
Безумно жаль потраченных лет на чтение этой говнолитературы от зарубежных псевдогур и отечественных подражателей.
Кроме засирания мозгов и увода в сторону от простой и понятной сути трейдинга, никакой пользы от них не было, нет и не будет.

( Читать дальше )

Нашел историю в сети, делюсь:

Уважаемые коллеги- трейдеры! Прошу помогите!!!
Сегодня у меня последний черный день из всей черной полосы моей торговой карьеры, почему последний потому что хуже уже некуда(
Пожалуйста, прочтите это, просто для себя чтобы не повторять моих ошибок и может быть кого-то это даже остановит начинать торговлю на бирже.


Начал я свою карьеру трейдера в начале 2009 года, бросил хорошую, работу накопив 50 тр (до этого учился на демосчете форекса около полутора лет). Начал с Forts– первый год был полон взлетов и падений как у всех новичков, но чудесным образом – к концу года я довел счет до 200 тр, умудряясь еще выводить на жизнь. В 2010 после хорошего слива в 50 процентов от депо, я решил взять денег в ДУ у своих друзей, наслышанных о моих подвигах. Получилось 600 тр( 3 человека по 200 тр).


Засучив рукава, около 4 месяцев я стабильно зарабатывал им по 5-10 процентов, не обижая и себя, но череда летних и осенних сливов в итоге уменьшила мой счет до около 200 тр. И тут как назло 2 из 3 друзей понадобились деньги – и вместо того чтобы честно рассказать про свои неудачи – я решил рискнуть – вложил остатки в Forexчтобы быстро раскрутить счет до хотя бы 600 и рассчитаться по долгам – в итоге через неделю счета не было.

( Читать дальше )

Начало — с 4:20.
Даниэль Канеман — известный психолог, лауреат Нобелевской премии по экономике 2002 года «за применение психологической методики в экономической науке, в особенности — при исследовании формирования суждений и принятия решений в условиях неопределённости».

22

Теперь о ситуации с делевериджем в  бизнес (корпоративном) секторе (о секторе домохозяйств зд.http://smart-lab.ru/blog/98249.php)  Как пишут многие аналитики, корпоративный сектор находится в отличном состоянии, а их балансы полны кэша. Но картинка не так проста, как кажется на первый взгляд. Первое, на что хотелось бы обратить внимание, это то, что уровень долга находится на исторически высоком уровне.  Это справедливо как для корпораций нефинансового сектора (не банков), так и для частных компаний (малый и средний бизнес – unincorporated business на графике). Доля частных компаний в ВВП занимает около 28% от доли всего нефинансового сектора.

 
Обязательства нефинансового сектора выглядит относительно неплохо размера их активов, но ситуация в частных компаниях хуже чем в корпоративном секторе. Чистая доля worth частных компаний относительно ВВП выше, чем корпоративного сектора, но близка к исторически минимальным уровням.


( Читать дальше )

К извечному холи-вару смарт-лаба о форексе/бирже/обмане и все остальном.

Меня всегда удивляло, почему большая часть пользователей смарт-лаба, выдает в комментариях одно и тоже, но разными словами. Мало того — все эти комментарии в чем-то лишены смысла. В связи с этим, я собрал некоторые мысли касательно торговли как таковой в кучу.

1. Вы торгуете инструмент, неважно на каком рынке этот инструмент, будь то биржа, валютный рынок, сырье или что-либо еще.

2. Любая торговля основана на двух примитивных методах — «покупка» и «продажа».

3. Каждый инструмент обладает как минимум двумя примитивными характеристиками «цена» и «время».

Теперь переходим непосредственно к торговле.

1. Любой рынок, это система с математическим ожиданием равным нулю. Прибыль с одной стороны — это потеря с другой стороны.

2. Вы теряете деньги по двум причинам:
а) Ваш стоп пробит
б) Вы не используете стопы

3. Существует лишь 3 вещи которые Вы можете контролировать
а) Точку входа в рынок
б) Точку выхода из рынка
в) Размер потери, в случае если рынок пойдет против Вас

Я подчеркну, описанные выше вещи — это примитивные характеристики понятия «торговля». Вполне вероятно, я что-либо забыл, но отрицание любой из них — будет говорить о том, что Вы не понимаете, о чем говорите, или чем занимаетесь.

Любая «торговля» это симбиоз примитивных характеристик и двух возможных действий трейдера (покупка/продажа). Потеря денег на _любом_ рынке происходит по двум описанным выше причинам (стоп пробит/стоп не используется). Любой инструмент будь то акция, фьючерсный контракт, cfd на валютные пары — обладает двумя примитивными характеристиками (цена/время). Принципиальная разница между рынками — в наличии _дополнительных_ характеристик у торгуемых инструментов (будь то обьем/открытый интерес итд…). Любая дополнительная характеристика выраженная в виде цифр — сводится к примитивной характеристике «цена», представленной в другом виде.

Далее примитивная математика:

Пусть максимальный результат от торговли равен 100%. Это так называемая идеальная торговля, где трейдер входит в рынок идеально (точно в точках перегиба рынка), выдерживает все движение, и закрывает сделки так же идеально (точно в точках следующего перегиба рынка). Конечно такой торговли не бывает (бывает близкая к идеальной, редко, но все же…). Обычная же торговля может быть рассмотрена следующим образом (берем идеальную вероятность 50/50):

( Читать дальше )