Первый и довольно известный принцип, который лежит в основе нашей стратегии – достаточно известен на рынке и называется стоимостным инвестированием (Value Investing). Суть принципа состоит в том, чтобы покупать акции компаний, капитализация (стоимость 100% акций) которых существенно ниже справедливой внутренней стоимости (Intrinsic Value). Разница по сути составляет потенциалом роста компании или маржой безопасности – Margin of Safety). Если потенциал роста достаточно высокий, то по идее можно не сильно беспокоиться о трендовых движениях вниз-вверх (которые практически невозможно предсказать) – в итоге стоимость так или иначе должна приблизиться к фундаментальной, а значит вырасти.

Основоположником принципа считается Бенджамин Грэхэм – он одним из первых начал при инвестициях существенное внимание уделять отчетности компании, рассчитывать справедливую стоимость компаний исходя из прибыли и иных фин. показателей. Грэхэм сумел достичь в среднем 17% на периоде с 1926г. по 1956 г., несмотря на то, что начало его работы пришлось на Великую Депрессию.

Впереди сезон дивидендных выплат — очень многие компании будут делиться прибылью и где-то можно получить очень хороший доход.

Здесь мы расскажем как очень удобно следить и не пропускать предстоящие дивидендные выплаты на financemarker.ru

Открываем таблицу мультипликаторов

Первым делом как обычно переходите на нашу сводную таблицу мультипликаторов — это очень гибкий инструмент и вы можете настроить ее самым удобным образом.

1. Задайте фильтры для отображения предстоящих дивидендов

Мы даже отключили здесь все остальные столбцы (оставили только Тикер и Название), чтобы вам ничего не мешало.

Но на практике удобно видеть в одной таблице и мультипликаторы (чтобы сразу понимать дорогая компания или нет) и предстоящие дивиденды, чтобы выбрать в итоге лучшие компании.

Набор спекулятивной позиции:

1. На каждую позицию определяю пул в размере 300-400 тыс.

2. Акции, в которые я вхожу, на 90% это дивидендные фишки, что даёт мне возможность уходить в минус, зная что дивиденды этот минус закроют, либо цена перед див.отсечкой вырастет.

3. Вхожу в позицию на комфортных мне уровнях, сразу на 30% от пула (примерно 100-130 тыс). Сегодня это Мосбиржа на див.гэпе, просто расставил заявки заранее, так как считаю, что сильно она не завалится, акция хорошая, фундаментал мне ее нравится,  но пока без сильного потенциала роста, как ОФЗ. Сильного движения вниз не жду, как и вверх. 

примерно так же вхожу в акции США: 

Когда вы хотите заработать крупную сумму на свои инвестиции в короткий срок, то выбор должен падать не на те инструменты, которые, по вашему мнению, недооценены, а на те, которые лучше всего двигаются. В свое время, ряд бумаг третьего эшелона называли пустышками, они таковыми и являлись. Но на сколько выросли пустышки – GTL с минимума вырос в 9300%. Инвестиции в 50 тысяч (минимальный счет) принесли 4,65 миллионов рублей. При этом Газпром, который пустышкой не являлся и имел газопроводы, не рос совсем +0,5 -0,5. Биткоин, который называли воздухом, вырос за 1 год с 1000 до 19500 долларов США. В определенный период двигаются акции, в другой период валюта, в третий криптовалюты, каждый имеет свой этап развития, свой цикл роста. Ваша задача – в нужное время находится на волне, а не наблюдать с берега как серфят и наслаждаются жизнью другие.

Инвестиции в криптовалюты у многих вызывает страх, из-за того, что никогда не пробовали это направление. Большинство связывает крипту с программистами-майнерами, которые «что-то там майнят». На деле это такой же инструмент как и все другие, такой же стакан покупок как и в акциях, а саму сделку со всеми переводами денег можно провести не выходя из дома за 15-20 минут. При этом даже не нужно открывать биткоин кошельки. Все гораздо проще. Давайте посмотрим результаты таких инвестиций в 2017 году на примере 10 криптовалют из наивысшего рейтинга.

Набросал тут немного всякого..:)

ПредисловиеJ

Инвестировать надо с комфортом для самого себя, важно иметь психологически устойчивое сознание, это важнее потенциальной большой выгоды. Этот комфорт необходим  для собственного здоровья, иначе твоё « болезненное состояние» передается не только тебе, но и может отражаться на твоих близких, что недопустимо.

1. Мне нравятся компании, которые имеют именно долгосрочный потенциал роста, т.е. от трех и более лет, краткосрочный потенциал я избегаю. Считаю, что гораздо лучше купить по нормальным ценам растущую компанию, чем по низким ценам компанию без потенциала роста и драйверов. Считаю, что при покупке  растущих компаний риск меньше чем при покупке просто дешевых компаний. Если я купил растущую компанию,  а потом цена стала дешевле, чем по которой  я купил, то  особо не обращаю внимания, т.к. в итоге рост бизнеса «своё возьмёт», а вот если купить дешёвую, без драйвера переоценки, то есть вероятность, что может быть еще дешевле и бумага может оставаться на этом уровне сколь угодно долго.
2. Надо покупать сильные, надежные компании, лидеров своих отраслей. При этом, желательно это делать либо при временных трудностях либо вместе с общем падением рынка, т.к. такие компании имеют большие шансы на восстановление, чем просто ничем не примечательные компании с низкими мультипликаторами.
3. Компания должна платить дивиденды или намереваться это сделать в будущем, но размер их, относительно котировки в текущем моменте, не имеет значения, самое главное, чтобы  на долгосрочном периоде он увеличивался и было желание мажоритариев его выплачивать, прежде всего себе и желательно стабильно.

Мне нравится иметь ежегодный кэш, кот можно реинвестировать, эффект сложных процентов никто не отменял.

1. Обязательная диверсификация, но не более 10-12 эмитентов, на каждого эмитента не более 10%. Т.к. мы, миноритариии, не обладаем достаточной информацией о бизнесах для того, чтобы брать на себя повышенный риск.
2. 10-20% активов я держу в облигациях, но не для того, чтобы зарабатывать на них, а с целью инвестировать в акции по низким для меня ценам, при появлении соответствующих возможностей, т.к. рынок периодически их предоставляет. Здесь надо быть охотником, возможно выстрел надо делать не чаще чем один раз в год или два, но ожидания  того стоят.
3. Низкие мультипликаторы не являются фактором переоценки компании. Это всего лишь предпосылки к более резкому росту бумаги, в случае появления драйвера переоценки. Рынок может сколь угодно долго игнорировать низкие ev/ebidda,p/e .., но рынок не может игнорировать высокие дивиденды, особенно если есть потенциал роста их в будущем, что гораздо важнее просто высоких разовых дивидендов. Никогда не стоит спешить с покупкой бумаг, лучше разделить планируемый объем по частям во времени. Высокие мультипликаторы должны соответствовать будущим ожиданиям, если этого не происходит, то возникают серьезные риски снижения котировок до уровня аналогов.
4. Баффет пишет о том, что когда вы видите, что то или иное событие может произойти с высокой степенью вероятности, то делайте большие ставки. Т.е. диверсификация –это защита от неосведомленности. Касательно меня, я не делаю больших ставок, т.к.  считаю, что я не обладаю полной информацией о компаниях, я не инсайдер, да и на российском рынке есть своя специфика.
5. Я не игнорирую мнения других игроков, аналитиков,  т.к. считаю, что любая информация не бывает лишней априори, но делаю выводы самостоятельно.
6. Необходимо тщательно, самостоятельно анализировать компании и сектора, т.к. именно обладание информацией помогает не обращать пристального внимания на колебания котировок, пусть даже и существенные. Именно по этой причине, не вижу смысла передачи средств в управление, т.к.  больше доверяю «бизнес-среде» в кот работает компания, чем мнению аналитиков.
7. Выбираю компании, кот имеют определенную долю экспорта, с целью не обращать внимание на колебания рубля, т.к. изменение на +-10% валюты относительно рубля, может дать изменение ebitda на +-10-30%, что полностью меня устраивает. Кроме того, объемы внутреннего рынка имеют свои пределы, а на экспортных рынках может быть больше возможностей по увеличению своей доли продаж на очень  длительном промежутке времени.
8. Никогда не инвестирую широким фронтом в индекс, каждая компания имеет свою историю и судьбуJ.
9. Доходность моего портфеля и размер активов считаю только в абсолютных цифрах, на основе полученных дивидендов. Т.е. если дивиденды за год  получились 10р, то размер активов где-то на 100р, при изменении ставок, разумеется, это соотношение меняется.
10. Никогда не инвестирую, если не вижу кратного потенциала роста, пускай и на длительном горизонте.
11. Как я отношусь к снижению ставок. Если ставки 4-6%, а дивиденды 8-10%, то мне безразлично, когда случится ожидаемая переоценка тела бумаги, т.к. если не будет переоценки, то я просто буду получать доходность гораздо выше инфляции и буду докупать по возможности. Но слишком долго этот фактор игнорироваться не сможет.
12. Я не делаю инвестиции в новые активы, если их перспективы хуже моих текущих.
13. Я никогда не инвестирую, не изучив конкурентов эмитента, в том числе и на зарубежных рынках, если компания является экспортером.
14. В сырьевые компании захожу и выхожу  основываясь на графике цен на их продукцию.
15. Если в перспективной компании случилась какая-то беда, и котировки резко на это реагируют, при этом негативные факторы имеют временный характер, то эмитент становится достойным для того, чтобы обратить на него внимание.
16. Мне очень нравится сочетание низких цен на продукцию при ежегодно растущих  объемах производства и продаж.
17. Выхожу из позиции, если вижу замедление роста и ухудшение долгосрочных перспектив, котировка меня при этом не интересует. У меня никогда нет никаких «целей по акциям».
18. Мне нравится, когда у хорошей компании снижается база, из кот платят дивиденды, ввиду бумажных факторов, временных проблем и т.д., если котировки на это реагируют, то я начинаю присматриваться к таким эмитентам.
19.  Если хочу войти в какую-то бумагу, а показатели данной компании в текущем периоде имеют слишком высокую рентабельность, то я жду, пока маржинальность бизнеса придет к средней своей норме либо откатится до приемлемых мне значений, разумеется если котировка отражает эту повышенную рентабельность.
20. Мне нравятся компании, у которых инвестиции постоянно превышают амортизацию, это сигнал на потенциальную отдачу в будущем.
21. Мне не нравится, когда большой процент прибыли или большая часть операционного потока идёт на дивиденды, при этом капекс стоит на уровне амортизации, это вызывает у меня резко негативные эмоции.
22. Мне нравится рост долга, если при этом увеличиваются объемы продукции.
23. Мне нравятся хорошие компании, кот имеют высокую долговую нагрузку, при этом появляются перспективы выхода из сложившейся ситуации.
24. Мне нравится, когда компания имеет определенные преимущества в сравнении с конкурентами, это могут быть уникальные продукты либо низкая себестоимость –всё это помогает выдержать конкуренцию в сложные времена.
25. Мне нравится, когда менеджмент держит или покупает свои акции.
26. Мне нравится, когда менеджмент, не скрывая, описывает реальную текущую или будущую ситуацию в компании или отрасли или даже относится критически к положению компании.
27. Мне нравится, когда идут какие-то перестановки в руководстве, когда менеджмент не бездействует.., а пытается что-то делать независимо от текущих сложностей или рыночной  конъюктуры.
28. Мне нравится изначально «покупать маленькие дивиденды» если есть потенциал их роста в будущем.
29. Не инвестирую, если не вижу долгосрочный потенциал роста объемов продукции, услуг ..
30. Поглощение конкурентов должно быть оправдано приемлемым сроком окупаемости этих инвестиций.