Наряду с крутыми классическими фильмами об инвестициях, такими как «Уолл-Стрит», «Предел Риска», «Игра на понижение», «Бойлерная» и прочие, в 2023 году на большие экраны вышел фильм «Дурные деньги» (оригинальное название — «Dumb Money»).

Фильм рассказывает о аналитике в финансовой компании и блогере на YouTube Ките Гилле, который нашел недооцененные акции компании GameStop. Он поведал о своем открытии на форуме Reddit, по аналогии с нашим Pikabu, и маленькие частные инвесторы (в Америке их намного больше) активно поддержали идею в надежде на «светлое будущее», когда акции показали небольшой рост. Тем самым частные инвесторы (которых в инвестиционной среде называли dumb money) решили противостоять воротилам из крупных хэдж-фондов, которые, в свою очередь, шортили акции компании.

Фильм основан на реальных событиях, то есть отчасти автобиографичен. Аналитик Гилл действительно купил акции (или опционы) на 50 000 долларов США реальной компании GameStop по цене ниже 5 долларов. Через некоторое время за счет тысяч частных инвесторов бумага выросла до 20 долларов, а потом за две недели к 27 января 2021 года совершила туземун до 347 долларов🚀 Скорее всего фраза «to the moon» в инвестиционный сленг вошла именно в тот период.

( Читать дальше )

На день рождения коллеги подарили сертификат озон, что позволило купить 6 книг из серии Great Success издательства АСТ. Давно к ним присматривалась для своей домашней библиотеки.  Первая из 6 книг — Робин Шарма «Лидер без Титула». 
Перед нами снова притча, на этот раз о книготорговце и 4 урока как улучшить свою жизнь: 
1. Чтобы быть лидером титулы не нужны. «Нет такой работы, которая была бы тупиком: в тупик заводят только мысли. Любая работа, выполненная с блеском, на ура, приведет к результатам, которые превосходят все ваши представления о наградах». 
5 правил: 
I — innovation — новаторство
M — mastery — мастерство
А- Autenticity — искренность
G — guts — характер
E- ethics — этика.
Постоянно переоцениваете ваши методы в работе. Не бойтесь отходить от привычного. Неустанно задавайте себе вопросы: «как мне увеличить свою производительность?». Постарайтесь всей душой предаваться постоянному усовершенствованию. Мечтайте о большом, но начинайте с малого. Будьте искренне. Обретите силу характера и научитесь видеть перспективы там, где другие видят препятствия. Нужно быть смелым, не бояться перемен, стойким, чтобы продолжать двигаться когда другие готовы сдаться.

( Читать дальше )

Среди российских граждан очень любят считать «реальную» инфляцию. Делают обычно это в очень упрощённом виде: берут один, два или три товара, которые подорожали больше всего, смотрят насколько они подорожали, потом считают среднее арифметическое и говорят — вот она реальная инфляция. Конечно, это полный бред не только с точки зрения экономики, но и с точки зрения простой математической логики. Прежде всего стоит чётко зарубить себе на носу — что никакой «реальной» инфляции не существует! Каждый человек может рассчитать личную инфляцию, которая напрямую зависит от корзины его потребления. При этом, когда он попытается её посчитать, то в процессе столкнётся с очень интересными вопросами для себя. Например, как учесть в личной инфляции товары среднесрочного и долгосрочного пользования. Но даже если человек захочет посчитать личную продуктовую инфляцию, то и в этом случае расчёт по трём товарам с максимальным ростом будет просто абсурдом. Давайте я приведу пример, наглядно демонстрирующий этот эффект.

( Читать дальше )

20% годовых на новом выпуске облигаций. Смотрим консервативно

Всем привет, на связи Кот.Финанс, а это значит, что мы рассматриваем очередной интересный выпуск облигаций. Мы уже рассмотрели Делимобиль, Мвидео, Сегежа, Контрол лизинг, Азбука вкуса. Есть и экзотика: Истринская сыроварня, сеть кофеен Kuzina. А сегодня разбираем подрядчика Газпромнефти — СибАвтоТранс

О выпуске

Облигации на 5 лет, без оферты, с ежеквартальной амортизацией начиная с третьего года. Ставка купона фиксированная 19%, что дает ориентир по доходности к погашению на уровне 20%

( Читать дальше )

Книга интересная и достаточно фундаментальная. Она популяризует идеи, которые могут иметь большое общественное значение, например:

👉Что способствует развитию преступности?
👉Как возникает эпидемия самоубийств?
👉Почему распространяются инфекционные заболевания?
👉Почему какой-то товар, телепередача или явление становятся массовыми?

В книге есть отсылки примерно на 20 историй, явлений, экспериментов, которые так или иначе связаны с темой книги — взрывным распространением информации. Честно говоря, я даже удивляюсь, как Малкольм Гладэулл умудряется находить такие оригинальные идеи для своих книг, и подкреплять их таким количеством историй и исторических событий.

В книге кстати узнал новое: в книге обрисован типичный социальный портрет заядлого курильщика. Оказалось, что он почти полностью совпадает со мной. Не удивительно, что я так долго курил и никак не мог отказаться от этого дела. 

Основные идеи книги:
👉 Чтобы широкая публика восприняла сообщение, его надо перевести на язык потенциальной аудитории. Его надо упростить, заострить и ассимилировать.
👉 Кроме того, сообщение будет распространяться эффективно, если это происходит при помощи специфичных групп людей, которые автор делит на: «объединителей», «знатоков» и «продавцов».
👉 В общем, меняя формат подачи, мы можем сделать передачу сообщения гораздо более эффективной.

Книга не идеал, но на мой взгляд заслуживает «пятерки» за фундаментальность своих идей и их большое общественное значение.

В начале осени у нас было лишь менее 30 вариантов облигаций с плавающей/переменной ставкой, сейчас – уже почти 80!

⬆️ С привязкой к RUONIA, высокие грейды

Самая база по флоатерам:

• Два основных типа бумаг – с привязкой к RUONIA и с привязкой к ключевой ставке ЦБ. Как правило, руония доступна для всех, а ЦБ – только для квалов
• Кроме спреда и текущей цены главное в этих бумагах – принцип пересчета купона (ежедневно или реже) и ликвидность
• Во флоатерах с привязкой к RUONIA за редким исключением НКД пересчитывается ежедневно, а итоговый купон складывается из суммы НКД за каждый день купонного периода. Поэтому размер купона мы узнаём только по завершении КП, но примерно прикинуть его можно заранее, руония ходит за ЦБ и не слишком волатильна
• Тут важно, что доходность таких бумаг (с ежедневным пересчетом) моментально реагирует как на подъем ставки ЦБ, так и на ее снижение – соответственно тем, кто ждет скорого снижения, избавляться в первую очередь имеет смыл именно от них

( Читать дальше )

В 1-й части обзора мы с вами рассмотрели бизнес-модель Яндекса, операционные и финансовые результаты компании, дивиденды. Рекомендую сначала прочитать ее: t.me/Vlad_pro_dengi/680 



Это 2-я часть обзора — в ней про состав акционеров, варианты переезда и справедливую стоимость Яндекса.  

🇳🇱 Яндекс зарегистрирован в Нидерландах, при этом 90% сотрудников компании работает в России. Экс-управляющий директор Яндекса Т. Худавердян в конце 2021 года заявлял, что компания платит в России в 150-200 раз больше налогов, чем в Нидерландах.  

В 2011 году компания провела IPO на NASDAQ, в 2014 году – вышла на Мосбиржу. Торги акциями Яндекса в США сейчас приостановлены, на Московской бирже – продолжаются. 

➡️ Состав акционеров

• LASTAR Trust (семейный траст Аркадия Воложа, созданный в декабре 2019 года) – 8,5% экономическая доля, 45,1% — голосующие акции.

• Другие директора, должностные лица и сотрудники — 3,2% экономическая доля, 6,6% — голосующие акции

( Читать дальше )

💸 Недавно я делился своим месячным инвестиционным обзором, где рассказал, что припарковал свои свободные деньги на ИИС в фонд денежного рынка и многие начали задавать вопросы по поводу данного инструмента (я любитель накопительных счетов, но обстоятельства заставили действовать по-другому на этот раз). Конечно, у данного инструмента есть плюсы и минусы, давайте ниже обсудим, что из себя представляет данный фонд, и кому он подойдёт.

В первую очередь фонды денежного рынка — это возможность пристроить свои деньги на короткий период в консервативном инструменте (значит риск минимальный), при этом получив некий % за это. Как вы понимаете, это аналог коротких облигаций или накопительных счетов, к последнему это больше относиться, потому что приобретая фонд вы будете получать прибыль каждый день, но, конечно, есть свои нюансы, о них позже.

❓ Как же зарабатывают данные фонды, показывая стабильную прибыль изо дня в день? На денежном рынке происходят сделки РЕПО — ЦК берёт у фонда в долг денежные суммы на короткий срок под залог ценных бумаг.

( Читать дальше )

Американский аэрокосмический инженер Гэри Фландро в 1964 году обнаружил любопытную вещь — орбиты планет в Солнечной системе расположены таким образом, что каждые 175 лет Юпитер, Сатурн, Уран и Нептун сближаются друг с другом.

Он рассчитал траектории и время и понял, что следующее такое сближение случится в конце 1970-х годов — чтобы не упустить такую возможность, он самостоятельно разработал планетарную программу «Grand Tour», которая позволила бы зонду пролететь мимо всех четырех планет.


Гэри Фландро придумал использовать планеты с их гравитацией как рогатки — благодаря этому космическому аппарату требовалось намного меньше энергии, чтобы достичь конечной точки.

В конце концов НАСА создала программу «Вояджер», в рамках которой ученые рассмотрели 10 тысяч возможных траекторий и остановились на двух из них — и в 1977 два космических зонда отправились покорять космос. Для этой программы характерны две вещи:

• Решения, которые были приняты более четырех десятилетий назад, продолжают оказывать влияние и сегодня — так аппарат «Вояджер-1» в является самым удаленным искусственным объектом, и каждую секунду он отдается от нас на 16 километров.

( Читать дальше )

В статье ответим на вопросы:

— что влияло на результаты компании?

— какими будут дивиденды?

— что с котировками акций?

— как оценена Роснефть по мультипликаторам?

— какие у компании драйверы роста?

— каких рисков не избежать?

— есть ли инвестиционные перспективы?

Роснефть — лидер среди нефтедобытчиков России, крупнейшая вертикально интегрированная нефтяная компания, вторая по производству газа после Газпрома. Компании принадлежат основные терминалы экспорта российских углеводородов, 13 нефтеперерабатывающих заводов, около 3 тысяч АЗС.

Финансовая отчетность по МСФО за 9 месяцев 2023 года:

— выручка: ₽6.61 трлн, -8.2%(г/г)

— EBITDA: ₽2.4 трлн, +19.3%(г/г)

— чистая прибыль: ₽1.07 трлн, +76.2%(г/г)

— рентабельность по ЧП: 16.2% (против прошлогодних 8.4%)

— CAPEX: ₽0.91 трлн, +10.6%(г/г)

— свободный денежный поток: ₽1.15 трлн, +50.1% (г/г)

На финансовые результаты повлияли ослабление нацвалюты и рост цен на российские сорта нефти. Увеличение выручки и прибыльности обусловлено высокими объемами реализации сырья премиального сорта ESPO, контролем над расходами, повышением эффективности экспорта. 

( Читать дальше )