ЦБ поднял ставку до 8%. Чем занимается наше правительство и куда оно смотрит,
прямо под носом ЦБ РФ ведет прозападную политику и ставит палки в развалюху-телегу экономики.
Вот с кем надо воевать и куда вводить войска, взять на конец-то ЦБ в руки РФ.
ЦБ сам не имеет понятия, как бороться с инфляцией,
и не использует успешный опыт борьбы с инфляцией других стран.

надеюсь многим поможет

срач оставить при себе

В прошлом посте писал что будут уровни. Увы… В сети очень много информации по ним — записи различных вебинаров, форумы. Да и нет сейчас особой возможности и желания заниматься этим. Единственное что посоветую:

1. Рынок это живое существо и подход к нему должен быть соответствующий. В смысле не стоит использовать все подряд уровни и тем более использовать их для сделок без логики.
2. Помимо временных графиков для определения уровней, можете попробовать range или line breakes графики.
3. Для уточнения уровней хорошо подходит кластерный минутный график — если Вы понимаете что творилось в кластерах. Уточнение хорошо подходит если вход осуществляется на тесте уровня.
4. Даже неактуальный уровень может дать отскок — его может сделать немногочисленные остатки толпы/закрытия по безубытку… — следовательно ждать больших движений не стоит.
5. Некоторые уровни являются всего лишь тестами другого уровня — поэтому их стоит зачастую рассматривать вместе.

( Читать дальше )

Не плохо сегодня дала сделку Сишка
 
 

Геополитические риски — ключевой фактор для российского рынка в 2014 году. Иначе не объяснить тот факт, что мы практически полностью растеряли корреляции с emerging markets, commodities и т.д. Про связь с developed markets вообще молчу, там наши дороги разошлись в далеком 2011 году, но о причинах этого в следующий раз.

Этот пост станет по сути продолжением предыдущей серии обзоров по рынку от 28 марта ("уровни 2008 года") и 10 июня ("мысли по российскому рынку"). Это интересно и важно, т.к. 2014 год для российского рынка оказался очень тяжелым. И в такой ситуации особенно важно сохранять трезвость ума, адекватно оценивать риски, тщательно фильтровать СМИ, держаться подальше от соц.сетей с засильем «диванных» аналитиков, которые в один день становятся экспертами в военном деле, на следующий объясняют причины аварий в метрополитене и варианты уничтожения боингов на высоте 10+ км над землей. Идет информационная война.

российский рынок в глобальной системе координат

По отношению к группе развивающихся стран (Emerging Markets, EM) наш рынок (смотрим на ETF RSX — крупнейший из ориентированных на российские акции) находится с 2011 года в даунтренде. Сами EM  уже четвертый год торгуются в боковике с четко обозначенными границами сверху и снизу. И если в начале 2014 года, когда число упоминаний «EM Crisis» в ленте Bloomberg было на максимумах за несколько лет, EEM тестировал нижнюю границу тренда, то после мощнейшего ралли на 25%+ к середине июля уже тестирует на прочность верхнюю планку (см. график). Стоит ли ждать прорыва многолетнего боковика в EM? Скорее нет, чем да. Ключевой фактор для крупнейших представителей развивающихся рынков в 2014 году — выборы -> надежда на смену власти -> надежда на структурные реформы и т.п. (писал ранее, что России этого не светит и это одна из причин отсутствия интереса к нашему рынку). Но не стоит забывать, что осенью вслед за прекращением QE со стороны ФРС при дальнейшем улучшении состояния экономики США, рынок начнет закладываться на скорое повышение % ставок и тут EM испытают на себе еще один удар. Не надо расслабляться.





( Читать дальше )

Добрый день, уважаемые коллеги!
 
Сегодня я хотел бы открыть в блоге цикл записей о некоторых базовых концепциях теории финансов и обсудить с вами как они могут быть нам полезны на практике. Во всем цикле предполагаю упомянуть труды таких классиков, не побоюсь этого слова — основателей современной  теории финансов, как Юджин Фама, Гарри Марковиц и Уильям Шарп. Все трое являются лауреатами Нобелевской премии за свои исследования в области экономики и финансов.
 
Начнем с самой простой и невероятно полезной на практике концепции современной теории финансов — гипотезы эффективных рынков (Efficient Market Hypotesis, EMH). Не совсем понимаю, почему данная концепция называется гипотезой, так как, по словам одного американского экономиста, «ни одно другое утверждение в экономической науке не имеет такой прочной эмпирической основы». Это скорее аксиома, а не гипотеза.
 
Считается, что основы EMH заложил Юджин Фама, однако в этом же направлении проводил ряд своих исследований Пол Самуэльсон (также лауреат Нобелевской премии), а еще задолго до них принципы случайного изменения цен на финансовых рынках сформулировал Луи Башелье в далеком 1900 году.


( Читать дальше )

 
Фундаментальный подход в принятии решений на рынке ценных бумаг. Часть 1.

Основоположниками западной теории фундаментального анализа принято считать Бенджамина Грэма (Benjamin Graham) и Дэвида Додда (David Dodd), которые в 1934 году в США опубликовали книгу «Анализ ценных бумаг». В этой книге впервые было введено понятие «фундаментальный анализ» и дано ему определение как инструменту для предсказания будущих биржевых цен на акции. При этом предметом исследования фундаментального анализа, по мнению авторов, являются «финансовые показатели, доходы и дивиденды компании, а также состояние окружающей экономики».
 Фундаментальный анализ это оценка множества внешних и внутренних факторов, существенно влияющих на финансовую и хозяйственную деятельность компании, результаты которой находят отражение в рыночной стоимости ее ценных бумаг. Таких факторов великое множество. Это и деятельность конкурентов, и политическая ситуация в стране, и эффективность менеджмента, и неукоснительное соблюдение прав акционеров общества, и финансовое положение компании.

( Читать дальше )