( Читать дальше )

Хотелось бы обсудить риски присущие для депозитов и вложения в облигации.
Риски депозитов понятны и на первый взгляд очевидны. Это банкротство банка и возможность их потерять. Про застрахованные 1.4 млн рублей все все уже знают, все, что свыше можно и не вернуть. На этом вроде все риски и заканчиваются. Или только начинаются. Следующий риск это попасть на тетрадочные вклады. И если раньше АСВ и ЦБ стояли на вашей стороне, то в последнее время не очень. Следующий не очевидный риск, но у нас легко реализуемый. А именно, ЦБ и АСВ может, со временем ввести такую практику, как вы положили деньги на депозит в банк, заведомо зная, что он в плохом состоянии и есть риск его банкротства или отзыва лицензии. Тут поле для фантазий огромное. Но в нашей стране возможно все и даже, на первый взгляд невозможное.
Облигации. Тут для частного инвестора все сложнее. Казалось бы выбери эмитента, выпуск, срок и доходность. И все. Практика показывает, что это может только начало ваших бед. Первая беда доходность которую транслирует биржа не учитывает многих нюансов. Как то комиссия биржи, брокера. Которая может легко съесть до 2% в доходности. Кроме того, биржа может доходность по разному считать. Вы можете не подать в оферту, а доходность к ней расчситана, а после оферты эмитентом может быть установлен 0% по купону. И вы год-два вообще ничего получать не будете. Далее это налогообложение. Да сейчас выпуски зарегистрированные в 2017 году и на 3 года купоны освобождаются от НДФЛ (я о корпоратах). Но норма эта начнет действовать только с 2018 года, т.е. с выплат в следующем году. Далее, многие новички делают глупую ошибку, видя в терминале доходность, вычитая из нее комиссии, все равно получается доходность выше депозита. Но опять это не так. При покупки цена и НКД составляют ваши затраты на покупку. А вот выплата купона, это отдельная песня, котрая к вашим затратам никак не относиться, у вас при выплате НКД удержат 13% НДФЛ. Например условный. Вы покупаете облигацию за 100% (1000 рублей) на вторичке, платите 30 рублей НКД. Так вот ваши траты будут 1030 рублей. НКД выплачивается 60 рублей. Вы считаете так 1000 я заплатил и 1000 я получу от погашения. А вот НКД 60-30=30. Вот с них то я НДФЛ и заплачу. Не так у вас будет убыток 1000-1030. А НДФЛ вы заплатите с 60. Дальше можете сами посчитать. Следующий риск. Многие сравнивают ОФЗ и ОФЗ для населения. Тут как говорится вход рубль выход два. Если держать до погашения то вроде все нормально. Но если ситуация на рынках изменится вы сможете их продать и возможно гораздо ниже номинала. Да у этих ОФЗ-Н есть преимущество. Так есть такое понятие собрания облигационеров. Что это за песня и с чем ее приправляют. Это когда эмитент допускает дефолт, то происходит реструктуризации и все прочее и тому подобное. Так вот собираются владельцы этого выпуска и думают, что делать.И напридумывали они все простить, уменьшить ставку до 0, или часть списать, а остальное на 30 лет погашения. И вот решение 75% владельцев, обязательны для всех остальных 25%. Крупнейшими владельцами выпуска, как правило являются банки, инвесткомпании, брокера, НПФ ну и другие. Люди которые их покупали уже не работают или к моменту погашения работать там не будут и им надо сохранить лицо здесь и сейчас. А вот мелкие владельцы будут плясать под их музыку.  Все ваши деньги растаяли. Вот ОФЗ-Н в этом отношении лучше обычного ОФЗ. Так как распределены между мелкими физ лицами которые вряд ли одобрят такую реструктуризацию. Если раньше каждый сам за себя, и у меня был опыт судебный с эмитентом один на один, и он по суду мне все выплатил, то  сейчас не факт, что я вернул бы свои деньги. Далее это суббординированные облигации. Тут риск один, при проблемах в банке вы получаете в лучшем случае его акции в худшем ваши деньги улетучиваются. Пример Траст. Далее реструктуризация обычных ОФЗ для физиков. Если кто помнит 1998 когда ОФЗ для физиков погашались в срок, понятно что курс улетел, путем перевода их в ВЭБ. То юрики попали на реновацию. 

( Читать дальше )

ВТБ

Отсутствие динамики, как в снижении, так и в росте цены, а так же отсутствие уверенных импульсных структур, привело к смене локальной структуры, но данная смена абсолютно и как не повлияла на среднесрочные ожидания. Вполне вероятно, что в данный момент завершается развитие коррекции в виде треугольника в составе долгосрочного импульс вниз, и если данное предположение будет верно то, после завершения данного треугольника цена может уверенно возобновить тренд вниз и сформировать новый локальный минимум.

Рекомендация: в рамках текущего предположение рекомендуется дождаться завершения рассматриваемого треугольника, после чего можно будет протестировать небольшие короткие позиции с целями в районе 0,0600 – 0,0580. 

( Читать дальше )

Смотрите в этом выпуске:

любовь к японской кухне;
почему на бирже есть проигравшие;
✌ держу шорт;
польза 95 путов;
наблюдение за профилем рынка;
фрагмент урока Высшей Школы Трейдинга;
решаем вопросы на бизнес-встречах;
москвичам везет!


( Читать дальше )

Здравствуйте коллеги. Было много споров по поводу результативности отчетов Cоt и их предсказательной силы… и вот я как-то давно решил в протестировать все это дело в TSlab, в любом случае мои результаты не интересны, так как серьезные ребята все перепроверят сами если захотят) Я лишь хотел показать как впихнуть эти отчеты в TSlab.
Итак:
TSlab переваривает такой вот формат данных:

<TICKER>,<PER>,<DATE>,<TIME>,<OPEN>,<HIGH>,<LOW>,<CLOSE>,<VOL>
SUGAR,W,19870126,000000,8.0900000,8.3200000,7.4000000,7.7400000,1

Путем некоторых преобразований можно просто заменить OHLC на данные из отчетов
Например:

<TICKER>,<PER>,<DATE>,<TIME>,<OPEN>,<HIGH>,<LOW>,<CLOSE>,<VOL>
SUGAR,W,19951101,000000,158825.0000000,20013.0000000,-35139.0000000,15127.0000000,1

получается что:
<OPEN> — это будет OI
<HIGH>   — Comm NetPosition
<LOW>    - NonComm NetPosition
<CLOSE> — NonReportable NetPosition

Вот пример простой системы на какао:

( Читать дальше )

Всем привет!

Я, вот уже больее двух лет, практически ежедневно, посещаю сМарт-лаб, и, наконец-то, решил(решился) зарегистрироваться.

О себе: в меру интелигентен, в меру грамотен, в меру краток, в меру скромен, и!!! ВНИМАНИЕ!!! НЕЙТРАЛЕН К ПОЛИТИКЕ!!! от слова «совсем»!!! вообщем, с определенной долей уверенности, могу сказать — я — среднестатистический пользователь этого прекраснейшего интернет-ресурса! Скептически отношусь к всякого рода Гуру, но все равно их почитываю, для определения, так сказать, «сантимента рынка». Очень люблю топики с, всякого рода, графиками размечеными согласно торговых планов их авторов и диаграммами(но обязательно с указанием источника — ибо верить «на слово» очень большая роскошь в наше время) обясняющими зависимость одного от другого ))).

О торговле: торгую EURUSD, GBPUSD, USDJPY, XAUUSD, реже EURJPY, GBPJPY, EURGBP и USDRUB.
Торговая система, если это можно так назвать — есть некий симбиоз из опыта применения ТА и ФА, с элементами EWT и VSA.

Если преодолею природную скромность, то буду регулярно выкладывать в блог свое «вью» по описанным выше инструментам. Еще не до конца определился, и понял как, и чем эпистолярный жанр может мне помочь в торговле. Буду признателен если в коментариях ниже найду, таки, этому внятные объяснения и мотивирующие к этому слова.

( Читать дальше )

Перевод статьи из блога tr8dr. Написано верно, применительно к HFT алгоритмам, но очень кратко. Однако, немного подумав, из этого можно сделать достаточно простую метрику для раннего определения направления движения цен.

Высокочастотная маркет дата, как правило, представлена в виде обновлений потока ордеров (полный ордерлог):

( Читать дальше )

Машинное обучение — торговые роботы, это тоже машинное обучение. Вообще нашел очень интересную ссылку, но сначала хочу выложить немного личных наработок. Все дело в том, вся суть долгого копания заключается в том, что ты практически сразу находишь истину, но ты копаешь дальше и дальнейший процесс это уже осознание, отделение ошибок. В итоге я очень кратко могу рассказать об очень ценных вещах.
 Закройте и откройте глаза, вы видите объекты вокруг и их части, все что вас окружает именно это. Объекты могут двигаться и иметь различные свойства. Некоторые объекты имеют свойство изменять температуру, другие вес и так далее. Для более широкого понимания советую выйти из дома и погулять. Понаблюдайте за движимыми и недвижимыми объектами, понаблюдайте за взаимодействием объектов. Напримиер хороший пример взаимодействия объектов — это двигатели.  
 Значит, понаблюдав за одним объектом и выявив его свойства мы можем прийти к такой таблице.

( Читать дальше )

 

Посмотрел недавно интервью "Российский рынок с Максимом Орловским". Заинтересовал последний вопрос к Максиму про генерацию: «Можно ли что-то прикупить из энергетики сейчас?» — он ответил: 

Сейчас заканчиваются ДПМы и у компаний Энел, ОГК-2, Мосэнерго, (что он назвал четвертым?) будут выходить хорошие деньги. Посмотрим, что с ними будут делать акционеры. Может быть кому-то повезет с хорошими дивидендами. Но не забывайте, что через три года карета превратится в тыкву.

Что он имеет ввиду? Что доля продаж с регулируемым ценообразованием упадет, а дальше из-за переизбытка мощностей цены начнут падать?
И через некоторое время компаниям нужно будет решить как заменить неэффективные мощности?(Есть ли «жизнь после ДПМ»?)

Другими словами: сейчас привалит денег от контрактов с «фиксированными» ценами, а потом цена станет свободной(опустится) и нужно будет снова думать, как обновить 50% тепловой генерации(привет CAPEX).
Так что ли?

Буду рад любым пояснениям/комментариям на эту тему.