Прочел книгу Н.Талеба «Черный лебедь». Заинтересовался. Захотел извлечь пользу. Написал скрипт для торговой системы. Не смог остановиться. Написал еще. Теперь о том, как приручить сразу НЕСКОЛЬКИХ маленьких Черных лебедей. Приятного просмотра.

( Читать дальше )

www.dp.ru/a/2016/05/22/Dividendov_hvatit_na_vseh/

Доходы от дивидендов — это ваш основной заработок сейчас?

 

— Нельзя на чем–то&nb

( Читать дальше )

Делаем счет в Открытии, подключаем новую услугу — держать валюту и торговать на всех площадках включая ммвб. 
Кладем валюту, покупаем на ее рублевый эквивалент ОФЗ того самого выпуска а под залог ОФЗ торгуем разные стратегии интрадей и овернайт. 
Где слабое звено? Надо ли будет платить налог за курсовую разницу? (если предположить что к отчетной дате валюта будет стоить дороже)

Почти месяц не появлялась я на ваших мониторах с публичной аналитикой. Причины две. Первая, и основная – нехватка времени. Вторая – рынок штормит. В среднесрочном инвестиционном портфеле стабильно долго держатся только ОФЗ. Порой я не успеваю сделать большой обзор бумаги – она или отменяет сигнал на покупку, резко снижая потенциальную прибыль, либо вылетает из портфеля по «стопу».

Удивительна ли эта ситуация? Нет. Пока индекс РТС спорит со своим нисходящим трендом апреля 2011 года (около 1000 пунктов), такое состояние дел в портфеле нормально. И чем ближе индекс приближается к спорной отметке – тем больше штормит.

Какие меры панирую предпринять? Скрепя сердце достаю старую шарманку – буду нудить вам, что безопасно для среднесрочного портфеля покупать бумаги только одной категории – это акции в строгих восходящих трендах, которые существуют не менее 3-4 месяцев, с отсутствием даже намека на нисходящие тенденции. И так будет продолжаться до тех пор, пока хотя бы индекс РТС не выберется из пут своего долгосрочного нисходящего тренда.

( Читать дальше )

Типы пассивных стратегий

Индексация и улучшенная индексация

Данные стратегии завязанны на индексе. Индексы представляют собой укрупнённые индикаторы, отражающие состояние и основные тенденции рынка облигаций. Привязка данных стратегий к индексу обусловлена тем, что пассивные инвесторы придерживаются позиции, согласно которой, в силу эффективности рынка «переигрывать» индекс невозможно на постоянной основе. Так же индексные портфели широко диверсифицированы.

Однако чаще всего такие действия едва ли можно считать рациональными, потому что: часто входит большое количество облигаций, многие выпуски не оказывают влияния на портфель, многие облигации неликвидны.

На практике данные проблемы позволяют обойти техники стратификационной выборочной индексации и факторной репликации. Идея данных методов – использовать значительно меньшее число бумаг так, чтобы факторы риска портфеля копировали факторы риска индекса.  

Выборочная индексация

( Читать дальше )

В обзоре мы разберем, какие факторы определяли стоимость российского рубля в начале 2016 года, уделив внимание не только динамике цен на нефть, но изменениям в платёжном балансе России в целом. Используя полученные результаты и добавив несколько предположений относительно внутренних и внешних экономических  факторов мы попытаемся оценить перспективы рубля сроком на один год, которые найдут отражения в базовом сценарии.  

Платёжный баланс

Торговля

В первом квартале 2016 года доля нефти и нефтепродуктов в российском товарном экспорте сократилась до минимального за много лет уровня, составив менее 40%, что не наблюдалось даже в кризис 2008-2009 годов. Тем не менее колебание цен на топливном рынке остаётся основным фактором изменений курса рубля. Последние 6 месяцев корреляция недельных доходностей держалась близко к максимальному истории уровню, приблизившись к значению в 0,8.   

( Читать дальше )

Подробнее тут





( Читать дальше )

Сегодня Россия размещает 10-летки (долгожданные)

По комментариям стало понятно, что не всем понятна суть этого размещения))

Во-первых, расчеты по этому размещению будут проводиться через НРД (т.е. вообще не факт, что эту бумагу заведут в euroclear или clearstream)

Во-вторых, размещает эти бумаги ВТБ единолично (всех крупных нерезов нагнули западные банки, так что участников больше нет)

Отсюда уже 2 важных вывода:

• этот выпуск явно рассчитан не на нерезов (хотя все выпуски евробондов по классике размещаются именно в интересах нерезов) и будет роздан исключительно локалам и, возможно, небольшим западным фондам с зацепками в РФ
• Минфин явно торопится с размещением, иначе бы продолжились попытки выйти на размещение через глобальные инвестбанки

Ну и собственно мы подошли к ключевому выводу:
Минфин делает убыточную для себя сделку, чтоб госбанки имели возможность снизить избыток валютной ликвидности, которая продолжает течь на депозиты (исходя из офиц статистики, смотрите на ставки по валюте, сбер уже практически в ноль ее утоптал)

( Читать дальше )