Предлагаю обсудить одну идею направленной торговли опционами. Прочитал о ней в книге «Опционы. Системный подход к инвестициям. С. Израилевич, В. Цудикман» (спасибо Стасу за наводку) и загорелся попробовать. Слегка доработал, частично реализовал и хотел бы поделиться промежуточными результатами. Буду рад любой критике, новым идеям и т.д.

Суть идеи в том, чтобы по распределению вероятностей оценивать различные опционные позиции и выбирать лучшие из них. Для иллюстрации рассмотрим позицию «голый фьючерс» на основе рыночного распределения:
 

Вот какие показатели можно рассчитать по распределению:

• Матожидание PnL (МО) — среднее PnL всех возможных исходов считается как интеграл произведения платежной ф-ции на экспу на функцию плотности 

Индикатор для анализа и получения информации по торгуемой паре относительно списка выбранных валют. Индикатор поддерживает возможность ручного анализа любого периода по торгуемой паре.

Как определить какая валюта сильнее, а какая слабее, на какой валюте есть покупатели, и у какой валюты есть продавцы?

EUR/USD состоит из EUR и USD, помимо доллара против евро котируются и другие валюты, например, CHF, CAD, JPY, GBP и др....

15% ставка дисконта ( прогноз инфляции ), дает коэффициент корректировки курса на конец года 0,87.

 Т.е. курс покупки доллара по 63 рубля в начале года — фактически означает по концу  доллар купленный по — 54,8 руб/$.

 Для медианного значения прогноза Блумберг по концу года в районе 69 рублей – это фактически сегодня 80 рублей те же 60 рублей за доллар сегодня  

В предыдущем материале был рассмотрен пример открытия/сопровождения/закрытия среднесрочной позиции с отработкой ложного пробоя ценового уровня.

В данной статье предлагается рассмотреть эту же ситуацию, но с добавлением двух внутридневных позиций и подробной детализацией входов/сопровождения/закрытия сделки.

* мувинги настроены как описано здесь

Посмотрим на ту же ситуацию с точки зрения внутридневной торговли.

День

После описанной ранее коррекции ожидается ре-тест нижней границы канала. Предыдущий день был открыт с потерей потенциала, после чего была подтяжка к

     Худшее пока не позади, и отыграть весь негатив ещё придётся. В ночь с пятницы на субботу, второе из трёх международных рейтинговых агентств “Moody’s” понизило суверенный кредитный рейтинг России до “спекулятивной” категории.  Согласно инвестиционным декларациям,  пока два из трёх агентств,  продолжали удерживать рейтинг  России в инвестиционной категории, зарубежные фонды имели право инвестировать в различные долговые инструменты данной страны, теперь такой возможности у них нет, и фондам придётся распродавать многие российские активы.

     Последствия данного решения от агентства “Moody’s” будут в негативном ключе отыгрываться инвесторами явно не один день.  Не стоит забывать, что если страна теряет “инвестиционный” рейтинг, то и вслед за этим, автоматически, теряют инвестиционный рейтинг почти все российские компании.  Учитывая тот факт, что корпоративный долг в несколько раз больше государственного,  последствия  не только для многих компаний, но и для российской валюты будут не радужные. В ближайшее время  с российских компаний может быть востребован возврат долгов в размере 25-30 млрд. долларов, что создаст очень сильное давление на российскую валюту.  Если учесть, что внешние рынки капиталов российским компаниям давно уже закрыты,  то кроме правительства им помочь никто не сможет, а значит ЗВР (золото валютные резервы) начнут таять ещё стремительней. Также не стоит забывать, что теперь Россию  могут исключить из международного индекса MSCI, и этот фактор тоже будет заранее закладываться в котировки.

Рынок облигаций — это рынок, который позволяет инвестору рассчитывать на доход выше средней депозитной ставки по вкладам в банках минимум на 2-3 процентных пункта, в среднем же на 4-6 процентных пунктов, а при особо умелом управлении и вовсе — в 2 раза. 

Фактор сложного процента на горизонте в 10 лет наглядно показывает разницу между такими классами инвестиций как депозиты и облигации.

Ниже приведена сравнительная таблица инвестиций в депозиты и облигации.

«Средневзвешенная ставка по рублевым депозитам снизилась во второй декаде февраля до 13,8% годовых». Подробнее на РБК. 

Ссылку на запись конференции и презентации я давать не буду, т. к. могут забанить снова. Кому надо, тот найдет. Поэтому я просто выложу несколько картинок на смартлабе из презентации и не только.

Основные тезисы лекции:

Результат — это практическая реализация нашего мышления

Мышление — это сеть конструкций нейронных цепочек в нашем мозге