Русал (RUAL): годовая финансовая отчетность МСФО

Русалsmart-lab.ru   2020 2021 2022 2023 2024   LTM ?
Дата отчета 17.03.2021 30.03.2022 17.03.2023 15.03.2024 14.03.2025   15.03.2024
Валюта отчета RUB RUB RUB RUB RUB   RUB
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Презентация  
Производство алюминия, тыс т 3 755 3 764 3 835 3 848  
Продажи алюминия, тыс т 3 926 3 904 3 896 4 153  
Продажи ПДС, тыс т 1 722 2 034 1 702  
Цена алюминия, $/т 1 805 2 553 2 976 2 439  
Себестоимость алюминия, $/т 1 512 1 661 2 190 2 173  
Загрузка мощностей, % 96.0%  
Выручка, млрд руб ? 618.0 883.7 957.9 1 041 1 101   1 041
Операционная прибыль, млрд руб 20.1 150.0 90.2 -6.70 33.5   -6.70
EBITDA, млрд руб ? 62.8 213.2 139.0 67.0 136.1   67.0
Чистая прибыль, млрд руб ? 76.9 113.1 49.7 6.20 73.2   6.20
Чистая прибыль н/с, млрд руб ? 54.8 237.6 122.9 24.0   24.0
Опер.денежный поток, млрд руб ? 78.7 84.4 -28.2 150.0 44.0   150.0
CAPEX, млрд руб ? 63.3 85.8 84.9 90.0 124.5   90.0
FCF, млрд руб ? 14.3 19.2 -23.0 31.9 -114.9   31.9
Див.выплата, млрд руб 18.4  
Дивиденд, руб/акцию ? 1.2  
Див доход, ао, % 0.0% 0.0% 3.0% 0.0% 0.0%   0.0%
Дивиденды/прибыль, % 0% 0% 37% 0% 0%   0
Опер. расходы, млрд руб 84.8 121.0 129.4 157.5 140.6   157.5
Себестоимость, млрд руб 513.0 609.6 738.3 890.4 843.9   890.4
Амортизация, млрд руб 34.5 46.0 49.0  
Расх на персонал, млрд руб 56.6 67.7 81.2 56.9 66.7   56.9
Процентные расходы, млрд руб 33.5 28.0 29.3 36.0 38.0   36.0
Активы, млрд руб 1 077 1 212 1 410 1 592 2 023   1 592
Чистые активы, млрд руб ? 483.4 775.4 865.7 988.0 1 022   988.0
Долг, млрд руб 575.6 500.2 665.2 705.5 721.5   705.5
Наличность, млрд руб 164.7 147.4 224.8 187.2 137.0   187.2
Чистый долг, млрд руб 410.9 352.8 440.4 518.3 584.5   518.3
Цена акции ао, руб 35.5 73.8 40.1 34.0 36.8   43.3
Число акций ао, млн 15 193 15 193 15 193 15 193 15 193   15 193
Free Float, % 17.0% 17.6% 17.6% 17.6% 17.6%   17.6%
Капитализация, млрд руб 538.8 1 122 609.5 516.5 558.3   658.2
EV, млрд руб ? 949.7 1 475 1 050 1 035 1 143   1 176
Баланс стоимость, млрд руб 305.6 596.3 682.4 778.4 821.4   778.4
EPS, руб ? 5.06 7.45 3.27 0.41 4.82   0.41
FCF/акцию, руб 0.94 1.27 -1.51 2.10 -7.56   2.10
BV/акцию, руб 20.1 39.2 44.9 51.2 54.1   51.2
Рентаб EBITDA, % ? 10.2% 24.1% 14.5% 6.4% 12.4%   6.4%
Чистая рентаб, % ? 12.4% 12.8% 5.2% 0.6% 6.6%   0.6%
Доходность FCF, % ? 2.7% 1.7% -3.8% 6.2% -20.6%   4.8%
ROE, % ? 15.9% 14.6% 5.7% 0.6% 7.2%   0.6%
ROA, % ? 7.1% 9.3% 3.5% 0.4% 3.6%   0.4%
P/E ? 7.01 9.92 12.3 83.3 7.63   106.2
P/FCF 37.7 58.3 -26.5 16.2 -4.86   20.6
P/S ? 0.87 1.27 0.64 0.50 0.51   0.63
P/BV ? 1.76 1.88 0.89 0.66 0.68   0.85
EV/EBITDA ? 15.1 6.92 7.55 15.4 8.40   17.6
Долг/EBITDA 6.54 1.66 3.17 7.74 4.29   7.74
Персонал, чел 62 000  
Произв.труда, млн руб/чел/год 9.97  
Расходы/чел/год, тыс.р 912.1  
R&D/CAPEX, % 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%   0
CAPEX/Выручка, % 10% 10% 9% 9% 11%   9%
IR рейтинг 2.0 2.0   2.0
Качество фин.отчетности 4 4   4
Презентации для инвесторов 4 4   4
Присутствие на смартлабе 1 1   1
Годовой отчет 1 1   1
Сайт для инвесторов 2 2   2
Календарь инвесторов 1 1   1
Обратная связь 1 1   1
структура и состав акционеров Русал

Русал - факторы роста и падения акций

  • Если продать долю ГМК 27,8% про рынку и загасить долг, то EV/EBITDA Русала будет равен 0.1 (при цене акций Русала 40 руб и ГМК 24,000 руб)
  • Самая низкая в мире себестоимость производства алюминия
  • В 2021 году начали перестройку производственных корпусов всех комбинатов, которая закончится к 2030 году. Это приведет к росту капзатрат
  • Мажоритарий (Дерипаска, Эн+) исторически не любит платить дивиденды
  • Возможные проблемы с производством (глиноземные заводы в Украине, Ирландии) и сбытом (40% выручки в недружественных странах)
  • Русал объявил на ПМЭФ-2023, что собирается построить глиноземный завод в Ленобласти за 400 млрд руб
  • В 2023-2026 может быть слабый дивидендный поток от Норникеля
  • Экспортная пошлина забирает съедает большую часть маржи, т.к. в процентах к выручке маржа невысокая (рентабельность на грани убытков) при текущих ценах на алюминий
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: