Итоги недели с Максимом Шеиным

Во что вложиться, когда на бирже штиль? Новый выпуск YouTube-шоу «Без плохих новостей» на канале «БКС Мир инвестиций» посвящен недооцененным российским акциям, которые могут вырасти на десятки процентов. Таким образом, автор шоу Максим Шеин в очередной раз докажет, что плохих новостей для инвестора не бывает — заработать можно на любой.

Хороших вам доходов!

Сбербанк предлагает своим клиентам линкеры, которые в последнее время Минфин размещает каждую аукционную среду, сообщил глава банка Герман Греф в эфире «России 24».

ОФЗ-ИН серии 52004 с погашением 17 марта 2032 года размещались на аукционах 26 октября, 2 ноября и 9 ноября, все три раза — в безлимитном формате. Всего Минфин разместил эти бумаги на сумму около 51,5 млрд рублей по номиналу.

«Мы видим, что большой спрос по инвестициям в другие инструменты (помимо депозитов — ИФ), очень выгодные инструменты на рынке появляются. В том числе ОФЗ, привязанные к инфляции», — сказал Греф, отвечая на вопрос о поведении потребителей финансовых услуг в ситуации, когда инфляция выше ставок по депозитам.

www.interfax.ru/business/872050

С учетом того, что результаты заседания ЦБ по ключевой ставке были ожидаемы рынком (не привели к дополнительной волатильности), сегодня можно ждать аналогичных сильных результатов размещения. Формальный план заимствований на 4 кв., 150 млрд руб., уже перевыполнен, но ведомство занимает достаточно активными темпами. Возможно, Минфин «страхуется» от более значительного дефицита бюджета, чем было заявлено ранее (1,3 трлн руб.), на фоне выпадающих нефтегазовых доходов (в условиях возможного введения потолка цен на нефть), при этом не прибегая к избыточным тратам из ФНБ. Аналогичная стратегия заложена в бюджет на 2023-25 гг. – финансирование дефицита планируется преимущественно за счет заимствований.

🇷🇺 Минфин вчера вышел на рынок внутреннего долга. Ранее я писал, что до этого Минфин откладывал свой выход из-за отсутствия спроса на ОФЗ и волатильности на фондовом рынке, видимо прошлая неделя оказалась тестовой, а сегодня явно присутствовало желание восполнить дефицит бюджета. На фондовом рынке были предложены ОФЗ трёх типов:

▪️ Флоутер ОФЗ-29021 (погашение в 2030, переменный купон)

▪️Классика ОФЗ-26237 (погашение в 2029)

▪️Линкер ОФЗ-52004 (погашение в 2032, с индексируемым номиналом)

Спрос на флоутер оказался хорошим, как и на прошлой неделе. Увеличение  ключевой ставки ЦБР в следующем году — высока (переменный купон поможет в таком положении дел). Средневзвешенная цена — 97,53%. Спрос в бумаге составил внушительные 218,7 млрд руб., в рынок ушло бумаг на 123,6 млрд.

В классике при спросе в 76,46 млрд руб., инвесторы получили ОФЗ на 20,69 млрд при средневзвешенной доходности в 9,87%.