Сегодня вышел отчет World Gold Council, наверно единственный заслуживающий доверия источник по золоту, ведь все остальные связанные с золотом — попросту всячески пиарят его покупку и правильно делают ведь это их бизнес. Разберемся почему золото это в принципе «фонтан» и индикатором чего есть спрос на него. 

Рис. 1 «Статистика спроса на золото в первом полугодии 2016»




( Читать дальше )

Недавно разбирали как США защищает свой рынок стали. При снижении спроса — производство удерживается на стабильных уровнях благодаря ограничению импорта (где Китай не главный импортер). Рынок стали относительно региональный, как например рынок природного газа, сильнее зависит от локальной конъюнктуры. В мире защита рынка стали получается хуже, в Европе особо плохо. Снова попались интересные картинки, которые на мой взгляд раскрывают протекционизм и поддержку производителя в США удержанием цен на продукцию. Уже прямо очередь из поддерживаемых цен на сырье которое составляет экономику США (еще нефть и природный газ). Мне кажется, после провала SP500 зимой 2016 года сырьевое лобби США нашло некое взаимопонимание, карт-бланш у правительства на защиту цен. 

Рис. 1: «Котировки стальных компаний»


США заметно приросли относительно других (и похоже на динамику у добытчиков золота — вгору). Потому что цены относительно других регионов мира прыгнули на невероятные уровни «до-2014 года». 

Рис. 2: «Сравнение цен на сталь в разных регионах мира»




( Читать дальше )

Писал раз 20 блоги про сезонность в нефти, вроде всё очевидно. Но на смарт-лаб постоянно на главной псевдо-аналитика кривой цены нефти, с треугольниками разноцветными или какими-то радарами линиями. Горячо обсуждаются новости про Иран или замедление Китая. Но вот, крутые парни (они реально крутые отрабатывают информации как 3 смарт-лаба) тоже спокойно задают вопрос — повторится ли сезонный спад в этом году? 



Теоретический ответ: не повторится так сильно (уже есть подушка относительно прошлого года, но и движение вниз будет слабее), потому что тогда повалится экономика США, которая как мы разбирали очень сурово зависима именно от нефти и нащупала некое дно «судя по всему». И так хватает проблем у добывающих компаний. Вот и oilprice (наверно подразделение RT, такая риторика и мифология прослеживается) набросало картинок про: ниже средней провал маржи НПЗ в этом году, увеличение запасов выше среднего в этом году и по нефти и по дистилятам, заметнейшее снижение добычи нефти в США в 2016. Но более профессиональные издания пишут еще конкретнее — главные проблемы с маржой НПЗ и затовариванием нефтепродуктами не в США, а в — Азии! А ведь это был очень прирастающий рынок, но его достаточно быстро наводнили как китайские переработчики так и индийские, и все кому не лень по чуть-чуть. Самые проблемы и с маржой и с затовариванием — в Сингапуре. 


( Читать дальше )

Пишут, что биткоин вырос потому что на днях уполовинили вознаграждение за блок информации с 25 до 12,5 BTC. Первоначально было 50, следующее уполовинивание награды ожидают в 2019. Нагнетают как интерес, должны как-то развести толпу, или нет — безупречная инвестиция? 

Но думается, что биткоин во многом тихая гавань как золото и другие ценные металлы. Гонка девальваций нарастает. Компании и индексы теряют в цене наравне с валютами. Государственные бумаги не доступны населению. За три будущих года биткоин получит множество приложений по оплате и мгновенным переводам между физиками, такие приложения уже бета-тестируются. Всё больше торговых точек принимают биткоин — без налогов за производство и покупки. 




( Читать дальше )

Тема индикаторов, признаков глобальной системы, неких выраженных маркеров очень интересна. Например, у яблока достаточно глянуть на цвет кожуры, у девушки на зубы и грудь (шутка) и так далее. В экономических системах где всё очень связано можно (и находятся) такие признаки, которые рушатся или растут первыми, некие верхние песчинки на вот-вот потеряющей равновесие дюне.

Кто давно читает блог знает о внимании к морским перевозкам и всему что с ними связано. Это удобный индикатор, который а) точно измеряется; б) очень быстро реагирует на кризис системы. Попалась картинка про слом кораблей на металлолом. Интересно, что избыток контейнеровозов был перед обвалом цен на сырье. Заказчики кораблей видели темпы прироста торгового оборота (именно потребительского спроса — контейнеры) и строили новые корабли, а в какой-то момент динамика прироста спроса на перевозки резко отстала от темпов стройки, и стало выгоднее сдать лишнее на металлолом.

Так происходит в 2015-2016 годах: избыток сначала сухогрузов, а потом контейнеровозов (дойдет и до танкеров) привел к снижению цен фрахта (много раз освещал десяток индексов фрахта), а потом и к резкому наращиванию слома кораблей. Начало 2016 года было особо суровым, всё шло в ногу с рывком золота и падением SP500, только чуть раньше. Ниже — динамика уже средины года. Как-то на фоне «крепкого золота в несезон» и потуг brexita и прочих гонок девальваций (смягчение Банка Англии, слабый юань, обвал найры, разговоры об обвале ангольской кванзы, и тп) уже склоняюсь к мысли, что искусственное удержание дорогого природного газа («год отскока» уже прозвали), а с ним и нефти и угля — не поможет мировой экономике. 




( Читать дальше )

54-х летний сотрудник монетного двора Японии получил большие убытки на форексе (пишут, что на торговле валютами, угадаю, что речь о форексе). Что бы покрыть убытки он вынес из работы золотой слиток весом 15 кг (20*10*6 см). Ситуация не совсем понятна, ибо описывается просто комично (видимо некая легенда на публику?). Потому что подчиненные домашнего трейдера несколько месяцев ждали когда босс вернет слиток (обещал отыграться?). Но не дождавшись, сообщили наверх о пропаже. Слиток стоимостью 610 тыс. долларов обнаружили в одном из ломбардов. Сказка, или бывают такие истории, признавайтесь.

Поговорим про ключевые товары 



Сезон деловой активности 2016 г. (в северном полушарии, а значит во всём мире) уже показал тренды. Последствия снижения цен на сырьевые товары 2014 года разворачиваются всё дальше. После массовой фиксации решений о прекращении инвестиций в добычу ископаемых, и-за насыщения рынка, было дно зимы 2015-2016 года. Мировой рынок совершил закономерный отскок к сезону 2016 (входя в сезон). Мощь отскока и сохранение ценовых уровней у каждого товара по-разному. Некая синхронность 2014-2015 годов уступила место перестройке отдельных отраслей. Ниже рассмотрим побольше из них. Сравним ситуацию с сезоном 2015, достигнуто ли плато или обвал продолжается? 


( Читать дальше )

Помните те веселые торги когда в 18-00 по нашему времени и по времени открытия Нью-Йорка золото просто садистически проваливали (штуки 4 картинки где-то в блоге)? А такие переброски это по вашему не кукл? Источник Пишут еще, что такой дневной объем был в 2006 году перед кризисом, что покупатель анонимен, таинственные вопросы без ответов (в блогах на Alpha запрещено заглавия-вопросы ибо без смысла). Но мне кажется такие вопросы совсем не есть суть. Наверно какая-то техническая внутри-картельная операция, что бы это значило, такие секреты для меня как торт, — рука рынка, скрытый механизм что позволит знать куда пойдет рынок, куда его поведут.  

Все видели всплеск золота после выхода слабых данных по занятости.



Кривая золота понижалась когда спекулянты и инвесторы выкупали бумаги компаний в преддверии сезона деловой активности. Когда те или иные компании могли улучшить свои позиции на рынке (вытеснить других), и принести прибыль инвесторам хоть в лонг, хоть в шорт позиции. Причем общий совокупный интерес в преддверии сезона обязательно тянет SP500 вверх: больше заказов, больше строек, больше туризма и новых проектов — сезон урожая уходит в доисторические времена, а современные праздники «начала мая» или «средины осени» подчеркивают значимость сезона деловой активности для человечества. Летний сезон один из самых решающих факторов. Нужны очень сильные разочарования что бы перед летом в Северном полушарии инвесторы совокупно понижали SP500 (другие индексы и биржи как мы знаем лишь слабая тень американских фондов и так или иначе следуют за торгами в Нью-Йорках, или незначительно колебают их). И обычно такие разочарования известны заранее, после подведения итогов предыдущих сезонов, понижения отрабатываются уже зимой, что мы и видели в начале 2016. Зимой всегда дно, но как кривая SP500 будет двигаться по ходу сезона 2016?! Вот в чем вопрос. 

( Читать дальше )