Один из величайших инвесторов всех времен начал утрачивать свое величие еще задолго до приобретения статуса оракула из Омахи. В 1985 году превышение доходности холдинга Баффетта Berkshire Hathaway (alpha) по отношению к индексу S&P 500 Total Return достигло максимального значения, после чего начало снижаться.  

Berkshire Hathaway и S&P 500 Total Return, 1981-2024 гг.

Источник: расчеты автора

Сам Баффетт не помнит, когда ему присвоил статус оракула. Еще в 1985 году, когда он впервые попал в список Forbes богатейших людей Америки c состоянием $1 млрд и 13 позицией в рэнкинге, в L.A. Times сухо высказались о Баффетте: “Buffett, Warren Edward, 55, Omaha, Neb., stock market, $1 billion”.

Даже год спустя после появления очередного списка Форбса, когда состояние Баффетта уже выросло до $1,4 млрд, Washington Post все еще скромно отозвалась о будущем оракуле:  “Investor Warren Buffett of Omaha, a longtime investor in The Washington Post Co. and Geico Corp ($ 1.4 billion)”.

( Читать дальше )

Разное

Рост населения замедляется в большинстве географических регионов. Исключением, по крайней мере в относительном выражении, являются «пограничные рынки»:

Преодолеть последние этапы снижения инфляции обычно сложнее не из-за каких-то структурных особенностей экономики, а из-за того, что ФРС слишком рано проявляла «голубиную» позицию и провоцировала повторное ускорение роста и инфляции. Именно поэтому сейчас ожидается, что ФРС будет удерживать ставки на более высоком уровне дольше, чем ожидали рынки ранее:

( Читать дальше )

Сегодня в выпуске:

— Руководство РЖД выдает в цитатник.
— Опять всё пропало. Снова.
— Самозапреты на кредиты.
— Уроки разведки от породистых сми



Доброе утро, всем привет!

Последний рабочий день. Четверг. А значит — инфляция.

( Читать дальше )

Китай запретил крупным институциональным инвесторам сокращать объем акций на открытии и закрытии каждого торгового дня, что является частью самой решительной попытки правительства поддержать фондовый рынок страны объемом 8,6 трлн долларов.

Приказ от китайского органа по надзору за ценными бумагами был недавно направлен крупным управляющим активами и частным торговым подразделениям брокерских компаний.

Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая, возглавляемая недавно назначенным председателем Ву Цином, также создала целевую группу при фондовых биржах страны для мониторинга коротких продаж и выдачи предупреждений фирмам.

В то время как власти в течение нескольких месяцев ужесточали ограничения на медвежьи ставки, запрет на чистую продажу при открытии и закрытии представляет собой заметное ужесточение контроля правительства за рыночной активностью, что рискует перевернуть популярные стратегии, используемые хедж-фондами и другими институциональными инвесторами. Компании, затронутые запретом, не могут продать больше акций, чем они покупают в течение первых и последних 30 минут торгов, сообщили источники.

( Читать дальше )

Разное

По данным Barclays, каждая стратегия хедж-фондов, за исключением стратегии управляемых фьючерсов, достигла положительной доходности как в 4 квартале 2023 года, так и в целом в 2023 году – Event Driven (стратегия использования неэффективности цен, которая может возникнуть из-за корпоративного события, такого как объявление прибыли) имела самую высокую доходность на обоих таймфреймах:

Макро

Глобальный индикатор финансового стресса (индекс GFSI) только что превысил свой экстремум с апреля 2021 года, сигнализируя о наименьшем уровне финансового стресса со времен пандемии:

( Читать дальше )

Блумберг.

Две основные фондовые биржи Китая заморозили счета Lingjun (крупного количественного хедж-фонда) на три дня после того, как финансовый управляющий за минуту в понедельник сбросил акции на 2,57 миллиарда юаней (360 миллионов долларов США).

Ningbo Lingjun Investment Management Partnership выполняла заказы на продажу, начиная с 9:30 утра, поскольку акции падали, «нарушая нормальный торговый порядок», говорится в заявлении Шэньчжэньской биржи во вторник. Шанхайская биржа наложила аналогичное замораживание на Lingjun, которой будет запрещено торговать акциями до 22 февраля.

Запрет на торговлю является последним шагом китайских регуляторов, призванным обратить вспять спад акций, который продолжается уже четвертый год.

Согласно заявлению Шэньчжэня, заказы на продажу Lingjun представляли собой «ненормальное торговое поведение», и в этом году фирму несколько раз предупреждали по той же причине. Биржа будет ужесточать надзор и поддерживать «нулевую терпимость» к любой деятельности, которая наносит ущерб законным правам инвесторов, говорится в сообщении.

( Читать дальше )

Образовательный блок

Тема 25. ETF (Exchange Traded Fund — Биржевой инвестиционный фонд)

Что это такое?

ETF представляет собой финансовый инструмент, который объединяет в себе особенности обычного фонда и акций. ETF позволяет инвесторам получать доступ к широкому спектру активов, таким как акции компаний, облигации, сырьевые товары или даже индексы, необходимые для диверсификации портфеля. Но чаще всего такие фонды состоят из набора акций и облигаций различных компаний. Покупая акции такого фонда, вы становитесь совладельцем всех ценных бумаг, которые в него входят.

Как это работает?

ETF работает следующим образом: управляющая компания создает фонд, который инвестирует в определенный набор активов. Затем она выпускает акции ETF, которые представляют собой долю в этом фонде. Инвесторы могут покупать и продавать эти акции на бирже, как обычные акции.

Виды ETF:

Индексные — повторяют динамику биржевых индексов. C помощью таких фондов инвестор может вложиться в S&P 500, Dow Jones или другой известный бенчмарк.

( Читать дальше )

Среднесрочный трейдинг и инвестиции на биржах США: ваш путь к финансовой независимости

Мечтаете о стабильном пассивном доходе, но не знаете, с чего начать? Вас манят заманчивые перспективы фондового рынка, но вы не уверены, как сделать первые шаги? Тогда эта статья для вас!

Среднесрочный трейдинг и инвестиции на биржах США – это ваш шанс приумножить капитал, используя стратегии, основанные на тщательном анализе действий крупных игроков рынка.

Почему именно США?

• Стабильность и ликвидность: фондовый рынок США является крупнейшим и наиболее развитым в мире.
• Широкий выбор инструментов: акции, облигации, фьючерсы, опционы – здесь вы найдете инструмент на любой вкус.
• Доступность: благодаря современным онлайн-платформам начать торговлю на бирже США может каждый.

Секрет успеха: следите за «умными деньгами»!

Институциональные инвесторы, такие как хедж-фонды, пенсионные фонды и крупные инвестиционные компании, обладают внушительными ресурсами и глубоким знанием рынка. Именно их действия зачастую определяют движение цен.

( Читать дальше )

Цены на газ в США с поправкой на инфляцию упали до самого низкого уровня более чем за 30 лет, поскольку мягкая зима и продолжающийся рост добычи приводят к тому, что на рынке наблюдается растущий избыток запасов.
• 15 февраля месячные фьючерсы на газ с поставкой на Henry Hub в Луизиане упали до 1,58 доллара за миллион британских тепловых единиц, что является самым низким показателем в реальном выражении с момента запуска фьючерсного контракта в 1990 году.

СЛИШКОМ МНОГО ГАЗА
• Сверхнизкие фьючерсные цены посылают самый сильный из возможных сигналов о необходимости замедления бурения и добычи, чтобы помочь восстановить равновесие на рынке.
• Количество буровых установок, добывающих газ, составило в среднем всего 119 в январе 2024 года по сравнению со 162 в сентябре 2022 года — запоздалая реакция на падение цен после того, как они резко выросли после вторжения России в Украину в феврале 2022 года.
• Но количество буровых установок в целом оставалось неизменным в течение последних пяти месяцев, а производительность скважин продолжала расти по мере того, как компании сосредотачивались на наиболее перспективных местах и бурили более длинные горизонтальные участки скважин.

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

 

 

Недоступные Инвестиционные Инструменты: Зачем Ими Заниматься и Как Это Изменить?

 

В мире финансовых инвестиций существует целый ряд инструментов, доступ к которым ограничен обычным пользователям. Эти инструменты представляют собой специализированные формы инвестирования, которые зачастую требуют определенных финансовых знаний, высокого уровня капитала или доступа к эксклюзивным рынкам. Однако, в последние годы, появление криптовалют изменило эту картину, открывая новые возможности для широкой публики.

1. Хедж-фонды:

Хедж-фонды являются одними из самых известных, но в то же время и самых ограниченных инвестиционных инструментов. Эти фонды обычно доступны только квалифицированным инвесторам, которые имеют высокий уровень капитала и могут позволить себе высокий уровень риска. Хедж-фонды часто используют сложные стратегии, такие как деривативы, арбитраж и леверидж, чтобы генерировать высокие доходы. Однако, из-за их сложности и рискованности, регуляторы часто устанавливают ограничения на доступ к ним для защиты неопытных инвесторов.

( Читать дальше )