Никогда такого не было, и вот опять — маленький гений с прической Эйнштейна, в мятой футболке и бреду своего всемогущества, оказался не добрым кудряшом, мечтающим спасти мир, а коварным злодеем, собирающимся обслуживать свой нарциссизм всеми возможными способами за счет наивных вкладчиков (включая крупнейших игроков финансового мира, главных мировых сми и опытных инвесторов). Чему же нас может научить это стремительное крушение американской мечты, и станет ли приговор длиной в 110 лет приговором крипте?

Если в начале недели индекс Мосбиржи показывал неплохую динамику, и мы видели сильный рост в отдельных бумагах, то в середине недели рост практически прекратился. Виной всему падение цен на нефть и укрепление рубля. 

На этой неделе долларовые цены на нефть упали на 6% и достигли 3-х месячного минимума. На нефтяном рынке сейчас много разговоров, что ценник может провалиться еще на 10% вниз от текущих уровней, поскольку инвесторы опасаются замедления китайской экономики, от которой в этом году ждали бурного роста после отмены ковидных ограничений, однако чуда не случилось. В отечественном нефтегазовом секторе наблюдается умеренное снижение в акциях Лукойла и Роснефти, но маловероятно, что рынок сможет долго игнорировать внешний негатив. 

По данным RailCommerce, ставка аренды полувагонов в начале ноября составляет 2960 рублей в сутки. Показатель вплотную приблизился к историческому максимум и на рынке ж/д перевозок считают, что новый рекорд не за горами. Бумаги Globaltrans пользуются неплохим спросом на этой неделе и выглядят значительно лучше рынка. 

После последнего повышения ставки ФРС доходность облигаций всегда падала:
Изменение доходности 10-летних облигаций и последнее повышение ставки ФРС

Индекс менеджеров по логистике улучшился в октябре с 52,4 до 56,5, увеличившись 3-й месяц подряд, и находится на самом высоком уровне с января:

В пятницу индекс S&P 500 завершил свое крупнейшее недельное ралли за год, при этом базовый индекс вырос почти на 6%. Доходность 10-летних облигаций, поддержанная комментариями председателя ФРС Джерома Пауэлла в среду и слабым отчетом о занятости за октябрь в пятницу, выросла примерно на 40 базисных пунктов и составила около 4,55%, что стало самым большим недельным ростом с марта.

Акции технологических компаний и компаний малой капитализации привели к росту акций: индекс Russell 2000 вырос на прошлой неделе больше всего с февраля 2021 года. Биткойн достиг самого высокого уровня с мая 2022 года.

В совокупности эти действия рынка вызывают одну из определяющих фраз экономического момента: «Мы вернулись».

Но после этих резких разворотов на рынках акций и облигаций некоторые участники инвестиционного бизнеса остались с только что пересмотренными прогнозами, которые выглядят менее чем пророческими — фондовые быки становятся осторожными на минимумах, стратеги призывают к доходности в 5,5%. на 10-летнюю одновременно с ее возвратом на 4,5%. Еще больше пятен на бизнесе, который, похоже, не может все сделать правильно.

Ставка 15%. Всего 6 компаний могут дать доходность сопоставимую со ставкой. Это всегда можно посмотреть в нашем рейтинге акций. Правда, вероятность выплаты по EMC выросла, вероятность высокого дивиденда по Лукойлу и МТС снизилась.

Стоит сделать оговорку, что два максимальных дивиденда (SNGSP и GEMC) будут одноразовыми. 

Дивиденды LKOH и BANEP будут зависеть от конъюнктуры и налогов. 

FLOT зависит от циклической конъюнктуры, которая может сохраниться и в следующем году. На данный момент состояние рынка для компании крайне позитивное.

MGNT в теории может сделать выплату даже больше, чем мы прогнозируем, и сохранить высокий уровень по итогам 2024. Поэтому я его и держу.

Как понять, сражаются ли регуляторы с рынками или бросают им спасательный круг? После того как Казначейство объявило о меньшем масштабе эмиссии облигаций показалось, что Минфин стал более лояльным к инвесторам. Чувство усилилось на фоне заявления Джерома Пауэлла об ужесточении финансовых условий, вызванных ралли трежерис. Наконец, на исходе недели прогремел взрыв – разочаровывающая статистика по американской занятости позволила ценным бумагам отметиться лучшими результатами с начала года и подбросила EURUSD к ранее озвученному таргету по лонгам на 1,08.

Были ли мягкие подходы Казначейства и Федрезерва к рынкам случайностью? Очень сильно сомневаюсь. И Минфину, и центробанку резало глаз чрезмерно быстрое ралли доходности казначейских облигаций. Когда ставки по десятилеткам достигли 5%, это переполнило чашу терпений. Рост стоимости обслуживания долгов и угроза рецессии стали основанием для скоординированного вмешательства. Нужно признать, что регуляторы выбрали подходящее время – на неделе к 31 октября нетто-шорты хедж-фондов по трежерис достигли рекордного максимума.

Мысли про рынок💭

Ожидал ре-тест максимумов — не пробили. Значит время отправляться вниз📉 и учитывая ставку ЦБ аж в 15% всё кажется логичным. После поднятия ставки ЦБ взял хедж через MXI, продолжаю держать. Плюс продал компании с большим долгом. Процент акции/кэш — 58/42. 

Готов выйти по техники из шортов индекса в случае каких-либо подвижек в переговорном процессе между Украиной и Россией о которых уже пишут. 

👉RGBI на этой недели показал максимальный недельный рост за год. Цикл повышения ставки закончился? Хотя помню на конфе смартлаба люди с умным видом говорил о возможном повышение ставки до 20+.

Вопрос: В чем разница между математиком с докторской степенью и пиццей?

Ответ: Пицца может накормить семью из четырех человек.

Я сам по работе завязан на аналитику данных, поэтому мне импонирует этот подход. В книге нет формул и математических моделей. Она в чисто американском журналистском стиле пересказывают историю фонда и его ключевых сотрудников.

Его имя пока не на слуху. И это первая из книг, написанная о Джеймсе Саймонсе. Между тем инвестиционный его фонд Renaissance Technologies на данный момент является самым прибыльным на протяжении трех десятилетий. Доходность выше, чем у Баффета, Сороса или Далио. 

«Начиная с 1988 года, флагман компании Renaissance, хедж-фонд Medallion, показывает среднюю годовую доходность 66 %, а его прибыль от торговых операций превышает 100 миллиардов долларов».

Опираясь на мои статьи из серии «Коннекторы к Os Engine», можно и нужно писать Дипломные работы по направлению подготовки Программистов. В этом посте будем разбирать то, как это будет выглядеть. Сколько времени займёт, что ты получишь.

1. Это — юридически безопасно.

На основе нашего проекта уже защищено как минимум три дипломных работы в Российских Вузах. Это то, что знаю я. Наверняка их больше. И очень хорошо, что это уже случалось.

И в момент смены лицензии на коммерческую, в сентябре 2023, я отдельно разрешил бесплатно и явно использовать OsEngine студентам.

Ссылка на лицензию: https://o-s-a.net/doc/os-engine-base-licence.pdf

В среднем, после последнего повышения ставки ФРС, проходит 8 месяцев, прежде чем она снижается. В 5 из 13 случаях ФРС снижала ставки через 5 месяцев или меньше:
Продолжительность удержания пиковой ставки ФРС до первого снижения

Корреляция биткоина с фондовым рынком исчезла. Менее чем за год корреляция снизилась с 50% до менее чем 0%: