$GCHE Черкизово — за 2022 год по полочкам с блекджеком и налоговыми спорами.

Популярные авторы покрывают эмитента не слишком лихо и подробно (кому это интересно, когда можно в сотый раз написать про санкции?), так что сегодня расскажу, как и что законспектировал для себя в МСФО “Черкизово” — возможно, вам тоже пригодится и понравится.

Выручка — рост 15,1% г/г, а вот валовая прибыль прибавила лишь на 5%, чистая на одну акцию же уменьшилась на 16%. Видно, что показатели поддушены некоторым ростом издержек и процентных расходов. При всём этом балансовая стоимость активов +32%, биологические активы +10%, товарно-материальные запасы +28%, денежные средства +201% до 32,7 млрд. руб, что составляет 12,6% баланса и 17,7% годовой выручки.  Что отрадно — в структуре подрастающей выручки увеличивается экспортный сегмент: в 2021 году экспорт составлял 7,9% от совокупных результатов, а по результатам 2022 года уже 9,8%, при этом непосредственно экспорт подрос на 40,8%.

В пассивах рост валюты баланса образован ростом собственных средств на 14%, долгосрочных обязательств на 25%, краткосрочных обязательств на 59% преимущественно за счёт наращения краткосрочных займов на 70%, при этом займы по-прежнему субсидируемые Минсельхозом и со ставкой не выше 5% годовых.

              Использую следующие правила ИГРЫ на фондовом рынке.

1. Т.к. процесс является стохастическим нестационарным с дискретным вмешательством случая, то статистику следует использовать только после последнего вмешательства случая (сейчас после начала СВО).
2. Процесс является волновым как на бычьем, так и медвежьем участках движения.
3. После импульса всегда идет коррекция, которую следует рационально использовать для увеличения прибыли.
4. Следует использовать частичную фиксацию прибыли и держать соотношение КЭШ-портфель 30 к 70 и не бояться слишком рано закрывать прибыльную позицию.                                                                                                        &nb

Выручка

Выручка компании за 2022 составила 184 миллиарда рублей, что на 24 миллиарда больше чем в прошлом году.  Рост выручки составляет 15%, что совсем неплохо для динамично развивающейся компании. 

ЭКСПОРТ

Отдельно хочу рассмотреть и акцентировать внимание на данной статьи выручки. Компания активно развивает данное направление и тут заметин существенный рост Экспорт занимает уже 10% от выручки  и продолжает активно развиваться. Основные направление экспорта-это именно дружественные страны Азия и население персидского залива. Далеко не бедные люди, так сказать.

Аграрная отрасль одна из самых интересных с точки зрения долгового рынка: облигации здесь сочетают в себе свойства защитного актива и довольно большую премию к кривой. В тоже время именно этот сегмент не слишком жалуют банки и частные инвесторы.
В чем причина?
В этой программе мы подробно раскроем преимущества и недостатки сектора, а также разберем бумаги двух противоположных компаний: крупного эмитента «#Черкизово» с рейтингом А+ и «АО им. Т. Г. #Шевченко» из категории ВВ+.

Также в этой программе исчерпывающий ответ на вопрос — стоит ли частному инвестору участвовать в размещении сети клиник «#Медси».

Ведущий:
Константин Бочкарев #РБК

Гости:
— Алексей Булгаков, руководитель отдела аналитики долгового рынка «Ренессанс Капитал»;
— Никита Мурлейкин, инвестиционный консультант «#ВТБ Мои Инвестици».
---------------------

Будущие лидеры роста и аутсайдеры — главная тема очередного выпуска YouTube-шоу «Без плохих новостей». Директор московского филиала БКС Вячеслав Абрамов оценивает влияние ослабления рубля на перспективы конкретных экспортеров и анонсирует изменения в прогнозах наших аналитиков. Что покупать на российском рынке, что — держать, а что — продавать? Смотрите, чтобы узнать.

Также в выпуске:

— самые важные новости российских и зарубежных компаний;

— макро-тренды, за которыми важно следить;

— новые инструменты для российских инвесторов;

— изменения в регулировании;

— ответы на вопросы зрителей.

Всем привет! Это шоу Без плохих новостей на канале БКС Мир инвестиций. Максим Шеин в командировке, поэтому сегодня с вами я — Вячеслав Абрамов.

Главная тема выпуска — экспортеры. Расскажу, кто больше всех выиграет от ослабления рубля.

Также поговорим о санкциях, обсудим новые рекомендации наших аналитиков по Сберу, Газпрому и Озону. Кроме того, я, как всегда, отвечу на ваши вопросы и разыграю подарки.

Всем привет! Сегодня 2 марта 2023 года, да еще четверг! Сегодня Азия торгуется разнонаправленно, золото остановилось на цене 1838,60$ за тройскую унцию, нефть Брент стоит 84,28 $ за бочонок. Доллар стоит 75,4135 и евро 80,2180 рублей за штуку.

Индекс S&P 500 в среду немного упал и стал -0,43 % и стал весить 3951,39.
Индекс Мосбиржи по итогам 1 марта прибавил и достиг величины 2 279,65 пункта.

Из базы расчета индексов МосБиржи и РТС с 17 марта исключат акции Детского мира !
Московская биржа: Московская биржа отчитается об оборотах за февраль
Global Ports: Собрание акционеров (редомициляция в РФ)
ФосАгро: отчет МСФО 2022 г
ФосАгро: СД решит по дивидендам

В США запланировано 31 штука важных корпоративных отчетов предприятий на сегодня !

Вчера Лукашенко в Пекине встретился (https://t.me/rusbrief/96830) с Си Цзиньпином. Лавров (https://t.me/rusbrief/96797) в Индии. Патрушев (https://t.me/rusbrief/96767) в Венесуэле. Миллер (https://t.me/rusbrief/96666) в Иране. Намечается что-то серьезное… (https://t.me/rusbrief/96897)

Один из крупнейших производителей мясной продукции в России,группа Черкизово, представил годовой отчет за 2022 год. Компания увеличила выручку на 15%, но зафиксировала падение чистой прибыли на фоне крупных трат — сделки по приобретению активов ГК Русское зерно и вложений в агрессивную инвестиционную программу.

Основные показатели группы Черкизово за 2022 год

🔹 Выручка по итогам года увеличилась на 15,1% — до 184,3 млрд рублей.

🔹 Скорректированный показатель EBITDA вырос на 3% — до 30,2 млрд рублей.

🔹 Чистая прибыль сократилась на 14% — до 14,5 млрд рублей.

Падение чистой прибыли обусловлено переоценкой биологических активов и непроданного урожая. Кроме этого, во второй половине 2022 года группа Черкизово увеличила общий долг — с 89,9 млрд в 2021 году до 133 млрд рублей. Деньги пошли на приобретение активов ГК Русское зерно у банка Траст и расширение инвестиционной программы.

▫️Капитализация: 125,1 млрд / 2962 рублей за акцию

▫️Выручка за 2022: 184,3 млрд (+15% г/г)
▫️Валовая прибыль (скор.) за 2022: 45 млрд (+12,3% г/г)
▫️Операционная прибыль (скор.) за 2022: 20,4 млрд (+7,2% г/г)
▫️Чистая прибыль (скор.) за 2022: 15,6 млрд (-6% г/г)

▫️Net debt/EBITDA: 3
▫️P/B: 1,4
▫️P/E ТТМ: 8
▫️fwd P/E 2023: 6,5
▫️fwd дивиденд 2022: 0%

Все обзоры https://t.me/taurenin/1275

👉 «Группа Черкизово» – крупнейший в России производитель мясной продукции. Группа входит в тройку лидеров на рынках куриного мяса, свинины, продуктов мясопереработки и является крупнейшим в стране производителем комбикормов.

👉Сегментация продаж компании за 2022г:

Курица — 58%
Свинина — 13,7%
Мясопереработка — 19,7%
Растениеводство — 0,6%
Индейка — 8%

❌ Без учета курсовых разниц и бумажных списаний по переоценке активов, чистая прибыль компании сократилась на 6% г/г. Резкий рост наблюдается прежде всего в процентных расходах за вычетом гос. субсидий (плата по долгу), которые

Предисловие:

Это моя одна из самых любимых акций из долгосрочного портфеля. Потому что Черкизово поможет сохранить капитал от инфляции и преумножить его!

☝️При росте цен на еду, растёт прибыль компании, а сама контора постоянно развивается.

👉 Теперь к самому отчету:

На первый взгляд кажется, что прибыль на акцию упала с 411₽ до 344₽.

Но на самом деле это далеко не так. В 21 году компания переоценила свои биологические активы на 8 ярдов, и они отразились в чистой прибыли. В 22 году биологич. активы переоценились всего на 2 ярда.

❗❗ Если скорректировать чистую прибыль, то мы получим +16% г/г! Выручка также выросла на 13% г/г.

Летом Черкизово запустила крупнейший в России завод по переработке масленичных культур в Липецкой области, а в декабре купила предприятия группы компаний «Русское зерно».