ВДО

ООО «Центр-резерв» – крупный производитель свинины в Самарской области, фактическую деятельность компания начала весной 2018 года. Мощности компании могут производить около 6,5 тыс. тонн свинины в год. Выращивание поголовья свиней осуществляется на арендованных производственных площадях.

Старт размещения 26 января

• Наименование: ЦРБО-03
• Рейтинг: В (АКРА, на пересмотре «Негативный»)
• Купон: 19.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 4 года
• Объем: 200 млн.₽
• Амортизация: да (15,18,21,24,27,30,33,36,39,42,45 купон по 5%)
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 рублей
• Организатор: -

Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Коротко о торгах на первичном рынке

24 января новых размещений не было.

Завершилось размещение пятилетнего выпуска Пушкинское ПЗ 001Р-02. За день были выкуплены оставшиеся облигации на сумму 2,6 млн рублей. Ставка купона рассчитывается по формуле: ставка ЦБ + 3%. Снижение спроса на флоатеры не помешало эмитенту разместить выпуск всего за два дня.

24 января лидером по объему размещения на первичном рынке стал выпуск ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07. За день было выкуплено облигаций на сумму 124 млн рублей. Выпуск размещен на 97,9%.

Еще у двух выпусков доля размещенных бумаг превышает 90%.

Облигации МигКредит БО-04 реализованы на 95,18%. Вчерашний объем выкупа для выпуска был минимальным — 635 тыс. рублей.

В январе, после декабрьского затишья, вновь активизировалось размещение выпуска ФИНАНСОВЫЕ СИСТЕМЫ БО-01. В первый месяц 2024 г. выкуплено облигаций на сумму 23,3 млн рублей против 8,9 млн собранных в декабре. Выпуск объемом 500 млн рублей размещен почти на 91%.

В наш чат PRObonds|LIVE https://t.me/+UHsfqmxEquGnkhA6 приходит много вопросов по налогообложению. И пока брокеры продолжают подсчитывать налоги к удержанию с клиентов, мы решили поговорить с вами о возможностях уменьшения налоговой базы:

— важные правила сальдирования убытков: в каком случае это работает?
— как выглядит схема учета убытков?
— когда и с какими документами идти в налоговую?
— как и когда работает перенос убытка на будущие периоды?
— основные нововведения для инвесторов, торгующих облигациями.

Сегодня, 25 января, в 16:00 @elenabogdanovaa встретится в прямом эфире с генеральным директором ИК Иволга Капитал Денисом Богатыревым @Denis_Bogatyrev

Присоединяйтесь по ссылке

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

• «Центр-резерв» 26 января начнет размещение четырехлетних облигаций серии БО-03 объемом 200 млн рублей. Другие параметры выпуска пока не раскрываются. Кредитный рейтинг эмитента — B(RU), статус «рейтинг на пересмотре — негативный» от АКРА.

• Московская биржа зарегистрировала пятилетние облигации ООО «Аренза-Про» серии 001P-04. Регистрационный номер — 4B02-04-00433-R-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Параметры выпуска пока не раскрываются. Кредитный рейтинг эмитента — ВВ+(RU) со стабильным прогнозом от АКРА.

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций ООО «ПКФ «Мегатакт-НН» серии БО-01. Регистрационный номер — 4B02-01-00134-L. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Параметры выпуска пока не раскрываются. Кредитный рейтинг эмитента — BB.ru со стабильным прогнозом от НКР.

• «Лизинг-Трейд» установил ставку 1-12-го купонов пятилетних облигаций серии 001Р-11 объемом 200 млн рублей на уровне 20% годовых.

Так отскакивает рынок облигаций или нет? Даже не так. Какой-то отскок есть. Насколько он устойчивый? Пора ли переключаться на снижение ключевой ставки и покупку просевших за последние полгода бумаг?

Об устойчивости можно говорить, когда снижаются доходности не только уже торгующихся облигаций, но и новых, выходящих на первичное размещение выпусков.

И если бы таких новых выпусков было много, хороший был бы индикатор 😉

Но, закономерная реакция на КС 16%, их единицы. Однако эти единицы во многом собраны в сегменте облигаций микрофинансовых компаний. Новые размещения (купонами в 21-22% и, соответственно, доходностями в 22-24% здесь никого не удивишь) давят на котировки давно обращающихся бумаг. Не дают вторичному рынку оторваться от реальной стоимости облигационных денег.

Эту группу облигаций и подсветим. На графике динамики облигационных доходностей МФК хорошо виден рост с августа по декабрь. Но сложно разглядеть снижение после. Где-то оно есть, но не в виде тренда. На графике нет новых облигаций, выпущенных в конце прошлого и начале наступившего года. Чтобы не нарушать преемственность. Если бы были, разглядеть намек на разворот вниз было бы еще сложнее.

Коротко о торгах на первичном рынке

23 января состоялось размещение трехлетнего выпуска Аквилон-Лизинг БО-03-001P. Ставка купона в размере 17,7% зафиксирована на весь период обращения. YTM — 18,87%.

Весь объем в размере 100 млн рублей раскупили в один день за 1 125 сделок, при том что доходность к погашению выпуска ниже, чем у других участников облигационного рынка с сопоставимым рейтингом (BB+).

Высокую динамику размещения продемонстрировал выпуск АйДи Коллект 06: за 23 января размещено облигаций на 37,2 млн рублей. Реализовано 59% от общего объема эмиссии. YTM — 19,5%. Вчера эмитент провел прямой эфир для инвесторов на YouTube-канале Boomin, в ходе которого рассказал о предварительных итогах работы за 2023 г.

Несмотря на снижение спроса на флоатеры, успешно стартовало размещение пятилетнего выпуска Пушкинское ПЗ 001Р-02 объемом 200 млн рублей. Доля выкупленных облигаций за день составила 98,7%. Ставка 1-го купона выпуска установлена на уровне 19% годовых, рассчитывается по формуле: ставка ЦБ + 3%.

• «Мой самокат» 29 января начнет размещение по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов двухлетних дебютных облигаций серии БО-01 объемом 160 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 20% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные.

• ГК «Самолет» 6 февраля планирует провести сбор заявок инвесторов на трехлетние облигации серии БО-П13 объемом 10 млрд рублей. Ориентир ставки купона — не выше 16% годовых. По выпуску предусмотрены ежемесячные купоны и оферта через два года. Организаторы — Газпромбанк, БК «Регион», Россельхозбанк, ИБ «Синара». Техразмещение запланировано на 9 февраля. Кредитный рейтинг эмитента — A.ru со стабильным прогнозом от НКР.

• Московская биржа зарегистрировала облигации МФК «Быстроденьги» серии 002Р-05 со сроком обращения 3,5 года объемом 300-500 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-05-00487-R-002P.

Обычно мы сравниваем публичный портфель PRObonds ВДО с индексом гособлигаций (RGBI-tr). И вложившимся в ОФЗ остается посочувствовать. Что, в общем, не очевидно. Высокий облигационный доход должен компенсироваться не менее высокими рисками, и это в итоге должно бы приводить и гос- и хай йилд бумаги к некой средней. Но пока не приводит.

А вот сравнение с индексом именно высокодоходных облигаций в нашу пользу складывалось не всегда. Конечно, в портфеле есть внутренняя комиссия (около 1% годовых) и поправка на реальную ликвидность, чего в индексе нет. И что в наших глазах оправдывало отставание портфеля PRObonds ВДО от Индекса Cbonds High Yield (есть индексы ВДО и у МосБиржи, но они ведутся не с 2018 года).

И все же около года назад мы оставили индекс HY позади. За последние 12 месяцев портфель заработал 15,7%, а индекс HY вырос только на 11,5%. Причем волатильность портфеля ниже, а кредитное качество выше (средний кредитный рейтинг портфеля PRObonds ВДО сейчас – А, индекс должен иметь что-то между BB и BBB-).

ООО «Мой самокат» предоставляет в аренду парк велосипедов и электросамокатов, а также занимается их обслуживанием. Компания зарегистрирована в 2020 году.

Старт размещения 29 января.

• Наименование: МойСмктБО-01
• Рейтинг: -
• Купон: 20.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 2 года
• Объем: 160 млн.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 рублей
• Организатор: Финам
• Только для квалифицированных инвесторов

Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.