ВДО

🌓 ООО «Кузина» вышло из технического дефолта по выплате 21-го купона облигационного выпуска серии БО-П02, полностью погасив задолженность в размере 863 100 ₽.

Полноценный дефолт снова (в 5-й раз) не был допущен.

➖➖➖

💻 Производитель компьютерной техники RDW Computers | РДВ Технолоджи определил условия дебютного выпуска!

Основные предварительные параметры:
— BB-.ru
— 200 млн р.
— 1 год до оферты put
— Купон до оферты (квартальный):
    — 31% годовых первые 6 месяцев,
    — 30,5% годовых вторые 6 месяцев.
— Доходность / дюрация: 34,5% годовых / 0,9 года

💻 Размещение в четверг 23 января

💻 Подробнее — в презентации выпуска и эмитента.

Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении облигаций РДВ Технолоджи:
🌐 по ссылке: ivolgacap.ru/verification/
💬 или через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

📌 На данный момент у ООО «ВУШ» в обращении 3 выпуска облигаций с общим облигационным долгом 11500 млн.₽.

Анализ проведен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 9мес. 2024 г.

Финансовые результаты:
— Выручка: 11931 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 2469 млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал увеличился на 77% (+), долгосрочные обязательства выросли на 26% (-), краткосрочные сократились на 33% (+).

Предприятие закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 2,93 раза. Долговая нагрузка уменьшилась на 35% (+).

По финансовым результатам (год-к-году): выручка прибавила 24%, а чистая прибыль сократились на -24%.

Легким движением портфель ВДО превращается… в портфель ВДО. Не так давно. всего-то в мае, портфель почти на 50% состоял из денег в РЕПО с ЦК. С того мая ключевая ставка выросла на 5 п.п., а доходность денег с 16-17% до 22-23%. И с тех же пор публичный портфель PRObonds ВДО медленно (спускается с горы) наращивает облигационную позицию. С учетом сделок новой недели на облигации придется уже ~74% активов. На деньги — всего четверть. Но и отбор бумаг становится строже, и их набор медленнее.

Все сделки — по 0,1% от активов для каждой из позиций за торговую сессию, начиная с сессии понедельника.
Андрей Хохрин

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Сайт

В первой таблице бумаги, из которых мы выбираем, что держать в портфеле ВДО и что туда добавлять. Зеленые строки – облигации, которые сейчас находятся в публичном портфеле PRObonds ВДО (и в нашем доверительном управлении).

Во второй – бумаги, которых мы избегаем.

Рынок не очень поощряет сложные построения. От простых приемов обычно больше пользы. Простой прием – иметь в портфеле более доходные имена, не иметь – менее. С поправкой хотя бы на минимальный предварительный анализ. Для него часто достаточно прочитать последний релиз по кредитному рейтингу данного эмитента.

Однако, как бы красиво ни выглядела облигация в ходе анализа, если она оказалась в нижней таблице, она все равно окажется и вне нашего портфеля.

Всем привет. Я учел после статьи про Магов Рынка ч1 (гостем был Шадрин Александр) отзывы, и понял что нужно делать более полновесный материал.
smart-lab.ru/blog/1103239.php

С Сашей мы еще поговорим позднее, а сейчас у нас переименованный и измененный формат статей Маги Рынка в России. 

Новое название рубрики: Разум Инвестора.
Формат: подкасты (и тезисные статьи в соцсетях на основе разговора).
Гость: Илья Винокуров, известный в ВДО комьюнити как Harry Lime. 

Разум инвестора: Илья Винокуров — подход инвестора рынка ВДО

Инвестиции в мусорные облигации

В новом выпуске подкаста «Разум инвестора» мы поговорили с Ильей Винокуровым, опытным инвестором с глубокими знаниями рынка высокодоходных облигаций (ВДО). Илья поделился своей историей, подходами к анализу эмитентов и стратегиями, которые помогают ему сохранять высокую доходность.

Кто такой Илья Винокуров?

Илья начинал свою карьеру в алкогольной индустрии, пройдя путь от торгового представителя до руководителя в крупной дистрибьюторской компании. За 15 лет он накопил обширный опыт в финансах, логистике и управлении, что стало отличной базой для перехода в инвестиции. С 2015 года Илья сосредоточился на рынке облигаций, особенно на сегменте ВДО.

🔴 ООО «Селлер», работающее под брендом «Техпорт», допустило технический дефолт по погашению 16-го купона облигаций серии БО-02.

Общая сумма к выплате: 2 218 500 ₽

Официальная причина неисполнения обязательств: «отсутствие денежных средств в необходимом объеме»

Кроме того, компания не смогла в установленные сроки выйти из технического дефолта по выплате 9-го купона облигаций серии БО-03 и он трансформировался в полноценный дефолт.
➖➖➖

Анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

📌 На данный момент у ПАО «ИНАРКТИКА» в обращении 1 выпуск облигаций с общим облигационным долгом 3000 млн.₽.

Анализ проведен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 9мес. 2024 г.

Финансовые результаты:
— Выручка: 3796 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 3610 млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал увеличился на 16% (+), долгосрочные обязательства выросли на 8834% (-) [прим: по итогам 2023г. практически отсутствовали (в относительных мерках)], краткосрочные сократились на 97% (+).

Предприятие незакредитованное, финансовое состояние с преобладанием собственных средств. Долговая нагрузка уменьшилась на 15% (+).

По финансовым результатам (год-к-году): выручка и чистая прибыль сократились по -12%.