ВДО

Первый выпуск этого формата вызвал большой интерес. Но одного эфира недостаточно, чтобы найти все ответы, поэтому завтра Дмитрий Александров и Марк Савиченко продолжат разбирать ваши самые популярные вопросы об облигациях:

• Режимы торгов. Чем отличаются Z0, T0, T+?
• Как комбинировать первичный и вторичный рынок?
• Кто и кому уплачивает НКД?
• Почему РЕПО ликвиднее любого фонда денежного рынка?

Прошлый выпуск этого формата можно посмотреть здесь, послушать тут. А под этим постом будем рады увидеть вопросы на предстоящий эфир. До встречи!

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов | YOUTUBE | VK 

18 января новых размещений не было.

Суммарный объем торгов в основном режиме по 258 выпускам составил 455,4 млн рублей, средневзвешенная доходность — 13,03%.

В лидерах по объему торгов снова отметим выпуск «МаксимаТелеком» БО-П01.

Большие объемы проходят на вторичных торгах второй день подряд: они увеличились в два раза — почти до 24 млн рублей, при этом в основном идут именно продажи (бумаги продают покупателям, а не покупатели выбирают их у продавцов).

Купить можно по 93-94% от номинала до оферты в июле. Неплохая доходность, если, конечно, оферта пройдет.

В лидерах по доходности вновь отметим ТД «Синтеком» БО-01. Здесь, наоборот, покупатели штурмуют продавцов, выбирая из стакана доступные объемы. Оборот — почти 2 млн рублей, цена — 63-64% от номинала.

Видимо, покупатели надеются на то, что эмитент исполнит выплату купона в конце января в срок, и дальше бумага будет только расти.

( Читать дальше )

С 22 января в Китае празднуют Новый год.

Если купить юани 20 января с зачислением на следующий торговый день или с 23 по 27 января, расчеты пройдут 30 января. Такой же режим и для продажи.

Облигации в юанях, купленные 19 января, рассчитаются 30 января, а купленные с 20 по 27 января — 31 января.

Это относится ко всем бумагам с расчетами в китайской валюте.

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов | YOUTUBE | VK 

Старт размещения, кредитный рейтинг и выплата дивидендов:

• «Лизинг-Трейд» сегодня начинает размещение выпуска пятилетних облигаций серии 001P-06 объемом 150 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-06-00506-R-001P. Ставка купона установлена на уровне 14,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. В последние два года обращения (начиная с 37-го купона) предусмотрена амортизация равными частями. Организатор — ИК «Иволга Капитал».

• АКРА присвоило «Левел Групп» кредитный рейтинг A-(RU) со стабильным прогнозом.

• «МСБ-Лизинг» на внеочередном общем собрании участников (акционеров) принял решение выплатить дивиденды
  размере 8 млн рублей за счет нераспределенной прибыли прошлых периодов. По данным за 9 месяцев 2022 г. чистая прибыль компании составила 34,3 млн рублей, при этом нераспределенная прибыль выросла на 15,3 млн рублей.

( Читать дальше )

Сегодня — начало размещения 6-го выпуска облигаций ООО «Лизинг-Трейд»

Обобщенные параметры выпуска:
• Сумма: 150 млн.р.
• Купон / доходность: 14,5% / 15,5% годовых
• Купонный период: 30 дней
• Дюрация: ~3,5 года (5 лет до погашения, амортизация 2 последних года)
Организатор выпуска ИК Иволга Капитал

Скрипт для участия в первичном размещении:
— полное / краткое наименование: Лизинг-Трейд 001P-06 / ЛТрейд 1P6
— ISIN: RU000A105RF6
— контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— режим торгов: первичное размещение
— код расчетов: Z0
— цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.)

Время приема заявок 19 января — с 10-00 до 13-00 Мск. с 16-45 до 18-30 Мск (с перерывом не клиринг)

По ссылке найдете короткий и, надеемся, удобный тизер выпуска t.me/probonds/8996



Так же, напоминаем, продолжается размещение 3-го выпуска облигаций МФК ВЭББАНКИР (100 млн руб., купон 19% первые 6 мес., 3,5 года)

( Читать дальше )

На примере «песочницы» (рынка высокодоходных облигаций).

Наш портфель ВДО почти на 40% состоит из облигаций застройщиков и облигаций сельхозпредприятий. Сельхоз пользуется неизменным интересом розничных инвесторов. Застройщики под постоянными опасениями.

Первый штрих. Доходности.
• Средняя доходность облигаций застройщиков в нашем портфеле – 22,2% годовых к погашению / оферте.
• Средняя доходность сельхозпроизводителей – 15,0%.

Второй штрих. Кредитные рейтинги.
• Средний рейтинг застройщиков в нашем портфеле – BB по национальной шкале.
• Средний рейтинг сельхозпроизводителей в нашем портфеле – BB-.

Т.е. застройщики не только доходнее, чем сельхоз, на 7% годовых. Но и выше рейтингом на 1 ступень. Поэтому, кстати, ¾ из указанных 40% от портфеля – это всё-таки застройщики, а не сельхоз.

Третий штрих. ☝️ Выдержка из материалов Росстата (https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/216_21-12-2022.html). О результативности отраслей российской экономики за январь – октябрь 2022 (за исключением банков и прочих финансовых посредников, государственных, муниципальных и малых предприятий). На диаграмме изменение прибыли в % за январь – октябрь 2022 к тому же периоду 2021 года.

( Читать дальше )

17 января новых размещений не было.

Суммарный объем торгов в основном режиме по 252 выпускам составил 422,3 млн рублей, средневзвешенная доходность — 13,03%.

В лидерах по объему торгов можно отметить три выпуска:

1. «ЕвроТранс» БО-001Р-01

По выпуску продолжается первичное размещение, вчера его объем вырос со среднего уровня в 50 млн в день почти до 100 млн. Но учитывая, что для завершения размещения необходимо собрать еще почти 2 млрд рублей, организаторам предстоит еще хорошо поработать — и это с учетом текущей активной фазы рынка с начала года, когда ВДО пользуются повышенным спросом.

2. АО «ГИДРОМАШСЕРВИС» 001Р-01

Недавно размещенный выпуск с купоном 12% годовых (эмитент А-грейда), торгуется чуть выше номинала.

3. «МаксимаТелеком» БО-П01

По этому выпуску 16 января эмитент выплатил купон (ставка 10,75% годовых до оферты 18.07.2023 г.). Цена 93-94% от номинала, т.е. до оферты через полгода можно получить к купону еще +6%.

( Читать дальше )

Дата размещения и ставка купона:

• «Мосрегионлифт» 24 января начнет размещение выпуска трехлетних облигаций серии БО-01 объемом 200 млн рублей. Облигации включены в Третий уровень котировального списка Московской биржи и Сектор ПИР.

• «Лизинг-Трейд» установил ставку купона пятилетних облигаций серии 001P-06 объемом 150 млн рублей на уровне 14,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. В последние два года обращения (начиная с 37-го купона) предусмотрена амортизация равными частями. Размещение выпуска начнется 19 января. Организатором выступает ИК «Иволга Капитал».

• МФК «Быстроденьги» продлила срок размещения облигаций серии 002P-01 номинальным объемом 17,5 млн юаней и сроком обращения 3,5 года до 28 февраля 2023 г. Размещение стартовало 21 декабря 2022 г., на данный момент размещено 14,45% от общего объема эмиссии. Ставка купона установлена на уровне 8% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Номинальная стоимость одной облигации — 100 юаней. Бумаги ориентированы на квалифицированных инвесторов. По выпуску предоставлено поручительство от МКК «Турбозайм». Организатор — ИК «Иволга Капитал».

( Читать дальше )

Обобщенные параметры выпуска:
1. Рейтинг эмитента: ВВ+(RU), прогноз «Позитивный» от АКРА
2. Размер выпуска: 150 млн рублей (номинал 1 000 рублей)
3. Ставка купона / YTM: 14,5% / 15,5%
4. Купонный период: 30 дней
5. Дюрация: ~3,5 года (5 лет до погашения, амортизация 2 последних года)
6. Организатор: ИК «Иволга Капитал»

Полная информация о компании и предстоящем выпуске в презентации. 

Скрипт подачи заявки на первичном размещении:
1. Полное / краткое наименование: Лизинг-Трейд 001P-06 / ЛТрейд 1P6
2. ISIN: RU000A105RF6
3. Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
4. Режим торгов: первичное размещение
5. Код расчетов: Z0
6. Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

Время приема заявок 19 января: 
с 10-00 до 13-00 и с 16-45 до 18-30 (мск) (с перерывом на клиринг)

Подать заявку организатору (наименование покупателя, количество ценных бумаг или сумма покупки, наименование брокера, способ обратной связи) Вы можете через контакты клиентского блока:

( Читать дальше )

— Римо, а ты что думаешь?
— Послушайте… Зачем рисковать? Вот мое мнение.
Диалог и кадр из фильма «Казино», режиссер Мартин Скорсезе, 1995 год

Вчера, во вторник Индекс МосБиржи снизился на 1,3%. Вроде бы всего на 1,3% и вроде бы только вчера.

Но, во-первых, снижение полностью перекрыло рост понедельника. Во-вторых, надо смотреть на реакцию участников рынка. А реакция или отсутствует, или укладывается в пару примирительных фраз, приведенных на слайдах.

( Читать дальше )